一、系統(tǒng)交易方法的定義 關(guān)于系統(tǒng)交易方法的定義,目前尚無統(tǒng)一說法。所謂系統(tǒng)交易方法,是指交易者運(yùn)用交易系統(tǒng)來幫助解決交易過程中的信息收集、信息處理、交易決策、交易計(jì)劃、交易執(zhí)行等問題的系統(tǒng)性的交易方法。 二、系統(tǒng)交易方法的優(yōu)點(diǎn) 系統(tǒng)交易方法具有以下優(yōu)點(diǎn): 1、順勢交易;大多數(shù)交易系統(tǒng)都是順勢交易系統(tǒng),也存在一些逆勢交易系統(tǒng); 2、純粹技術(shù)分析性;系統(tǒng)交易方法完全排除任何基本面分析的影響; 3、客觀性;程序化交易系統(tǒng)以計(jì)算機(jī)為決策工具,完全排除了決策主體的主觀判斷,從而有效解決了交易者的情緒對交易的負(fù)面影響這個(gè)問題; 4、數(shù)量化;完全數(shù)量化; 5、機(jī)械化;程序化交易系統(tǒng)的全部規(guī)則和參數(shù)完全機(jī)械化,使得系統(tǒng)交易方法相對于非系統(tǒng)交易方法而言比較容易實(shí)施; 6、資金管理制度化;資金管理制度是交易系統(tǒng)的有機(jī)組成部分; 7、風(fēng)險(xiǎn)控制制度化;風(fēng)險(xiǎn)控制制度是交易系統(tǒng)的有機(jī)組成部分; 8、系統(tǒng)性;交易系統(tǒng)本身是一個(gè)系統(tǒng),交易小組和交易系統(tǒng)二者又構(gòu)成一個(gè)新的更大的系統(tǒng); 9、一致性;采用系統(tǒng)交易方法,使得交易決策活動具有一致性,這對于交易者獲得長期的穩(wěn)定的獲利具有根本意義。 10、反應(yīng)迅速;程序化交易系統(tǒng)對于市場的波動反應(yīng)迅速,有利于系統(tǒng)交易者在劇烈波動的行情中抓住瞬息即逝的交易機(jī)會; 11、風(fēng)險(xiǎn)型決策;如果一個(gè)交易者采用系統(tǒng)交易方法進(jìn)行交易決策活動,那么系統(tǒng)發(fā)出的每筆交易指令的具有相對穩(wěn)定的獲勝概率和期望收益率,這就使得在系統(tǒng)交易方法指導(dǎo)下的交易決策成為一種風(fēng)險(xiǎn)型決策。風(fēng)險(xiǎn)型決策的系統(tǒng)交易方法有利于交易者運(yùn)用現(xiàn)代投資組合理論和方法。這一點(diǎn)對于非主力大資金非常有利。 三、系統(tǒng)交易方法的缺點(diǎn) 另一方面,系統(tǒng)交易方法具有以下缺點(diǎn): 1、概率性;交易系統(tǒng)發(fā)出的交易指令只具有一個(gè)獲利的概率,不能保證每一個(gè)交易指令都能夠獲利;其實(shí),非系統(tǒng)交易方法也不能保證每一個(gè)交易指令都能夠獲利;嚴(yán)格地說,這一條不能算作系統(tǒng)交易方法的缺點(diǎn)。 2、資金投入;交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、制造、檢驗(yàn)、評測、遴選、實(shí)戰(zhàn)、維護(hù)和升級等工作需要進(jìn)行一定的資金投入; 3、專業(yè)人才;交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、制造、檢驗(yàn)、評測、遴選、實(shí)戰(zhàn)、維護(hù)和升級等工作需要一批專業(yè)人才; 4、挑戰(zhàn)性;交易系統(tǒng)的開發(fā)工作具有一定的挑戰(zhàn)性,需要設(shè)計(jì)者具有一定的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和知識結(jié)構(gòu), 5、組織化;系統(tǒng)交易方法的實(shí)施需要建立一個(gè)專門的至少3人以上的作戰(zhàn)小組,進(jìn)行嚴(yán)密的分工協(xié)作; 6、單調(diào)性;如果采用程序化交易系統(tǒng)進(jìn)行決策,那么,由于程序化交易系統(tǒng)的全部規(guī)則和參數(shù)完全機(jī)械化,不允許系統(tǒng)交易者主觀隨意改變,就導(dǎo)致系統(tǒng)交易方法的實(shí)盤運(yùn)作工作具有機(jī)械性和單調(diào)性,比較枯燥、壓抑和寂寞,使得交易者失去了那種自由的感性交易的樂趣,這需要交易者能夠耐得住寂寞。
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