中國證監(jiān)會于昨日公布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》,并自5月1日起施行?！稌盒修k法》發(fā)布后,證監(jiān)會和交易所還將陸續(xù)頒布相配套的規(guī)則、指引,組建創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會,適時發(fā)布上市規(guī)則、交易特別規(guī)定等其他相關規(guī)則,并對中介機構進行培訓,以及通過各種方式向企業(yè)和投資者介紹創(chuàng)業(yè)板特點和相關制度。待上述工作基本完成后,證監(jiān)會將根據(jù)《暫行辦法》和相關規(guī)定受理企業(yè)的首發(fā)申請材料。

　　去年3月21日至31日,證監(jiān)會曾就《暫行辦法》向社會公開征求意見,共收到688份反饋意見。根據(jù)各方意見,證監(jiān)會對《暫行辦法》進行了修改和完善,同時還起草和修改完善了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行、上市、交易等一系列配套規(guī)則,重點強化了創(chuàng)業(yè)板各項風險控制措施。綜合考慮創(chuàng)業(yè)板的定位及各方面情況,證監(jiān)會維持了征求意見稿中有關持續(xù)增長和具有持續(xù)盈利能力的要求。

　　據(jù)介紹,首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應符合如下條件:

　　一是發(fā)行人應當具備一定的盈利能力。為適應不同類型企業(yè)的融資需要,創(chuàng)業(yè)板對發(fā)行人設置了兩項定量業(yè)績指標,以便發(fā)行申請人選擇:第一項指標要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元,且持續(xù)增長;第二項指標要求最近一年盈利,且凈利潤不少于五百萬元,最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元,最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。

　　二是發(fā)行人應當具有一定規(guī)模和存續(xù)時間。要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模,具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元,發(fā)行后股本不少于三千萬元。具體要求發(fā)行人應當是依法設立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司,有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

　　三是發(fā)行人應當主營業(yè)務突出。《暫行辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營一種業(yè)務,并強調(diào)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護政策。同時,要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務。

　　四是對發(fā)行人公司治理提出從嚴要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點,在公司治理方面參照主板上市公司從嚴要求,要求董事會下設審計委員會,強化獨立董事職責,并明確控股股東責任。

　　在保薦制度和發(fā)行審核方面的安排上,創(chuàng)業(yè)板充分體現(xiàn)市場化原則,進一步發(fā)揮中介機構作用,加大市場約束。對于創(chuàng)業(yè)板公司的保薦期限,相對于主板做了適當延長。

　　考慮到創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小、風險大、創(chuàng)新特點強,在發(fā)行審核委員會設置上,專門設置創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會,在證監(jiān)會相關職能部門初審的基礎上審核發(fā)行人公開發(fā)行股票的申請。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委人數(shù)較主板發(fā)審委適當增加,并加大行業(yè)專家委員的比例,委員與主板發(fā)審委委員、并購重組委委員不互相兼任。

　　而在《暫行辦法》頒布之后,創(chuàng)業(yè)板在發(fā)行監(jiān)管方面還將適時頒布四項配套規(guī)則:如《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則——首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件》;《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則——創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書》;修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務暫行辦法》,在現(xiàn)有保薦制度框架下,針對創(chuàng)業(yè)板特點強化保薦人在盡職調(diào)查等方面的專業(yè)責任,實行持續(xù)督導制度,建立適合創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行上市保薦制度;修改《中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會辦法》,對創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的組建、委員構成等作出規(guī)定。此外,深圳證券交易所還將頒布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《創(chuàng)業(yè)板股票交易特別規(guī)定》等相關業(yè)務規(guī)則。