從“坐莊”到程序化交易

在轉(zhuǎn)型做程序化交易之前，Michael的私募和其他私募并無兩樣?？刂乒蓛r，獲利。

20年的私募生涯，從最開始的散戶式操作，慢慢地掌握了一套坐莊的方法。從上市公司管理層中獲取核心機密，打壓入貨，實現(xiàn)控盤，股價拉抬，利好兌現(xiàn)，高拋獲利。Michael自嘲道，其實他們也是和巴菲特一樣的價值投資者?！拔覀円灿姓{(diào)研，跟管理層溝通，加上自己的分析。我們只不過是提前市場一步知道了公司的內(nèi)在價值，然后通過股價來實現(xiàn)這個價值罷了。在我看來，巴菲特控制股價的方法跟我也沒有太大的差別。為什么巴菲特買中石油10年之后賣掉，就是價值投資。我們買股票然后1年之后賣掉，就是內(nèi)幕交易呢？”

Michael的轉(zhuǎn)型，也是因為在證監(jiān)會的嚴格監(jiān)管下，這個模式已經(jīng)開始越走越窄，有幾次“就差那么一點點”。特別是現(xiàn)在新的券商保證金托管制度下，拖拉機賬戶模式基本被禁止，大資金炒作股票的操作軌跡越來越難以隱蔽。轉(zhuǎn)型做程序化交易，走純技術(shù)性的道路，也是一個不小的挑戰(zhàn)。

無論是股票還是期貨，說到底還是人與人之間的交易。所以轉(zhuǎn)型最大的問題，仍然是在于人。

“當年還沒有轉(zhuǎn)型做程序化交易的時候，交易所對交易賬戶的IP地址也查得沒那么嚴，我們的團隊就包了一個地方來做股票交易。我們的交易室足足有100個平方那么大，周圍是一圈臺式機和幾十個交易員，我就坐在中間發(fā)號施令。那個時候比現(xiàn)在熱鬧多了！以前我們是純手工盯盤，現(xiàn)在轉(zhuǎn)用程序化交易，我一部電腦的軟件就可以盯著幾十個期貨品種，操作人手足足少了一半以上，我的操盤手大部分都轉(zhuǎn)型去做其他事情了?！笨粗F(xiàn)在空無一人的辦公室，Michael淡然地說道。

現(xiàn)在的操盤室就在他辦公室的旁邊，看盤的也不過是幾個員工。畢竟還是要有人來做最終的風險控制，不能全部依賴計算機。但是在另一個地方，公司還有著幾十人的開發(fā)團隊。轉(zhuǎn)型之后，Michael的操作思路也開始了變化，最直觀的是反映在跟操盤手之間的交流上。以前的指令內(nèi)容可能是“買入XX股票XX手”，現(xiàn)在就變成了“現(xiàn)在的資金級別是B級，調(diào)升XX程序賬戶的權(quán)限”。

如何找到合適的技術(shù)人員，是現(xiàn)在Michael頭疼的事情。“找人是一方面，留人也很難?，F(xiàn)在的員工，也不是那么好管的。”說這話的時候，Michael攤開雙手，又儼然變成了一個無奈的小老板。

除了自己研究之外，Michael還希望能夠借助圈內(nèi)其他實力派的幫助。畢竟有些時候，好的想法往往就產(chǎn)生于高手的思維碰撞之間。Michael曾經(jīng)試過因為偶然看到了一篇報紙的程序化交易介紹，第二天就專程駕車幾百公里去拜訪那個程序化基金的負責人。Michael 毫不掩飾自己的渴望：“我們都是新手，當然要多向別人學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)。真正的高手，抓住了就要好好請教?！?/div>