流水理論：股指期貨的流水分析交易方法

◆股指期貨的流水分析交易方法

流水分析的思路我們已經(jīng)清楚了，但是在什么品種，什么市場(chǎng)下運(yùn)用？怎么運(yùn)用？我們需要更進(jìn)一步的探討。

本書既然是在探討股指期貨，自然要討論一下股指期貨的流水分析的有效性問題。對(duì)于股指期貨來說，流水分析的特點(diǎn)是?

1、流水分析對(duì)于股指期貨的適用性很高。

前面分析過了，在大江大海之中，流水的規(guī)律性高。相對(duì)于其他一般的商品期貨或者個(gè)股股票來說，股指期貨是300只大盤股的綜合體，能夠反映滬深股市2000多只股票的總體走勢(shì)，市場(chǎng)容量大、參與度高、市場(chǎng)也較成熟，所以流水理論非常適用。

除了股指期貨以外，商品期貨之中，比較活躍的大品種，一般都符合流水理論的特點(diǎn)，如白糖、塑料、橡膠（2011年以前，每手5噸時(shí)）等，個(gè)股當(dāng)中的大盤股也符合。

國(guó)際上越是成熟的大市場(chǎng)，對(duì)流水分析法的適用性越高。例如外匯市場(chǎng)的走勢(shì)，目前最匹配流水分析。

2、流水分析法主要分析當(dāng)日行情走勢(shì)

目前行情軟件只提供一天之內(nèi)的價(jià)量分布報(bào)表，使得我們?cè)谝惶煲陨系男星橹腥狈Ψ治鰯?shù)據(jù)。

實(shí)際上，流水分析法在一天之內(nèi)的市場(chǎng)最有效，因?yàn)槠谪浭荰+0交易，流水分析又恰是對(duì)短期細(xì)微精準(zhǔn)的點(diǎn)位進(jìn)行分析的，所以對(duì)長(zhǎng)周期的分析匹配度不高。

長(zhǎng)期分析來說，也應(yīng)該符合價(jià)格的流水規(guī)律，但是期貨合約牽涉換月等問題，使得用于分析長(zhǎng)期走勢(shì)的標(biāo)的并不清晰。同時(shí)由于精確的長(zhǎng)周期價(jià)量數(shù)據(jù)缺失，長(zhǎng)周期的流水分析只能分析大概，無法做到精準(zhǔn)。

3、流水分析只適用于主力合約

流水分析適用于主力合約的邏輯與流水分析只適用于活躍的大品種原理一致。所以，當(dāng)主力合約換月時(shí)，應(yīng)該及時(shí)更換分析標(biāo)的。

4、股指期貨漩渦的界定值應(yīng)該在100左右。

股指期貨一天成交270分鐘，平均每天運(yùn)行50個(gè)指數(shù)點(diǎn)，即250個(gè)價(jià)位，按每天交易量250000手（單邊）計(jì)算，每個(gè)價(jià)位平均應(yīng)該成交1000手。如果平均成交量的1/10都不到，即低于100手的成交價(jià)位，都可以當(dāng)成漩渦來對(duì)待。

另，要注意的是，當(dāng)日價(jià)格最高點(diǎn)與最低點(diǎn)附近由于成交混亂，總會(huì)存在幾個(gè)價(jià)位低于100手的情況，這個(gè)屬于價(jià)格的尾端，我們不需要將最高以下5個(gè)價(jià)位、最低點(diǎn)以上5個(gè)價(jià)位作為漩渦來對(duì)待。

責(zé)任編輯：翁建平

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