日前，由深圳前海中金阿爾法資產管理有限公司發(fā)起的中國首個FOHF基金正式在深圳前海注冊成立。有著“特區(qū)中的特區(qū)”之稱的前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)自國家批復其先行先試特殊政策后，便以其將有的稅務優(yōu)惠政策、創(chuàng)新制度建設、良好的法律環(huán)境、規(guī)范的市場運作機制等吸引了大量金融企業(yè)的關注，入?yún)^(qū)企業(yè)項目更是體現(xiàn)出強烈的高端性、創(chuàng)新性等特點，深圳前海中金阿爾法資產管理有限公司以金融服務為出發(fā)點，定位中國對沖基金與另類投資領域領先的綜合服務提供商，公司未來將依靠一個平臺和雙輪驅動的戰(zhàn)略，力推金融創(chuàng)新業(yè)務，占領深圳高端財富管理制高點。

世界上第一只FOHF產品是由著名的羅斯柴爾德家族于1969年11月推出的Leveraged Capital Holdings，距今已經有40多年的歷史,在這40多年里，F(xiàn)OHF已經逐漸成為國外養(yǎng)老基金、保險公司、私人銀行、以及高凈值家庭和個人等間接參與對沖基金的一個重要方式。所謂FOHF(fund of hedge fund)，即就是投資于單個對沖基金的集合投資工具，旨在通過專業(yè)的組合管理和風險管理控制技術、優(yōu)中選優(yōu)、分散單一投資策略、單一風格、單一基金管理人的管理風險，獲得長期穩(wěn)定的投資回報，在國外，F(xiàn)OHF由于其在專業(yè)篩選、分散風險、投資周期組合、增強LP的談價能力、促進私劵股權流動性等方面所具有的獨特優(yōu)勢而受到許多投資者的青睞，據(jù)統(tǒng)計FOHF已經成為對沖基金最主要的投資者和持有者，其所占對沖基金總資產管理規(guī)模的份額始終保持在30%-50%之間。

據(jù)統(tǒng)計，截至2010年底，全球FOHF規(guī)模大約占到共同基金規(guī)模的2.25%左右， 全球每一萬富裕人口擁有的FOHF資產規(guī)模大約在5億美元以上，相比而言，我國現(xiàn)在的TOT/FOHF產品規(guī)模僅占公募基金規(guī)模的0.38%左右，每萬個富裕人士擁有的TOT/FOHF類資產僅為0.23億美元?？梢灶A見，隨著國內家庭可支配收入的快速增長，中國對財富管理需求迅速膨脹，與此同時，國內金融改革步驟也在逐步加快，一大批陽光私募如雨后春筍般崛起，F(xiàn)OHF基金的投資對象又極大豐富起來，中國的FOHF基金也將面臨巨大的發(fā)展空間。

深圳前海中金阿爾法資產管理有限公司為了更準確地對目前國內對沖基金進行分類，參照國際知名對沖基金分類標準，結合國內行業(yè)運行現(xiàn)狀及趨勢，按照基金策略分類、發(fā)行渠道分類、投資品種分類以及實現(xiàn)方式分類四個不同的維度進行劃分，形成“對沖網(wǎng)·基于策略分類的對沖基金指數(shù)與評級體系”。自2012年推出“對沖網(wǎng)· 基于策略分類的對沖基金指數(shù)與評級體系”后，奠定了迄今為止中國正式與國際對沖領域接軌最為完善領先的分類體系和指數(shù)體系，而中金阿爾法的該FOHF基金的將以“對沖網(wǎng)·基于策略分類的對沖基金指數(shù)與評級體系”為基礎，根據(jù)對沖基金各策略的不同風險收益特征來構建投資組合，從而達到投資策略分散、基金經理分散、投資風格分散、且收益具有長期性、穩(wěn)定性、與傳統(tǒng)投資品種低相關性的目的。

一般而言，對沖基金行業(yè)公開信息少，不同基金的投資業(yè)績差異很大，因此選擇優(yōu)秀的對沖基金進行投資需要較強的專業(yè)知識，例如前期調研、盡職調查、和投資管理等工作都需要專業(yè)人才來執(zhí)行，目前，深圳前海中金阿爾法資產管理有限公司擁有一支來自股票，債券，期貨，量化投資等領域的復合型的投資團隊，團隊成員皆具有豐富的投資經驗和十余年的投資經歷，且已建立全面的對沖基金數(shù)據(jù)庫體系，和業(yè)界的投資機構建立了良好的合作關系，且對基金的投資機構進行了全面的盡職調查，能夠全面的評估和控制投資的風險。

此外，F(xiàn)OHF的設計實際上是一個持續(xù)性的動態(tài)流程，需要持續(xù)性地對對沖基金經理實施評估和監(jiān)控以及對投資組合的風險進行管理，據(jù)深圳前海中金阿爾法資產管理有限公司總裁盧揚洲博士介紹，中金阿爾法已經建立了全面的量化的FOHF投資組合流程和軟件，可通過模型進行業(yè)績和風險預測，風險因子模型構建投資組合和進行業(yè)績評價來驅動投資組合的構建，可以全面的量化風險和收益。

盧揚洲博士還介紹說，在產品的未來發(fā)展規(guī)劃方面，公司下一步還將通過FOHF來配置全球的對沖基金幫助高端財富管理人士全球配置資產。