期貨行情簡析: 周五螺紋鋼1305高開于3960后逐步震蕩回踩最低至3952,午后緩步震蕩,尾盤拉升高至4004,收至4002(+56)漲1.42%;主力持倉上:空頭增空7千余手,1萬余手換籌(空頭主力均小幅增減空單);多頭減多6千余手,1.6萬余手換籌(海通華泰增多1.1萬余手,永安中證減多1萬余手);總減倉2萬余手,成交量較周四微降;多頭延續(xù)逐步換籌,空頭變動較小,分歧明顯;長期來看行情于壓力回撤區(qū)與震蕩區(qū)之間徘徊,短期開始寬幅震蕩,區(qū)間震蕩對待。 基本面簡析: 1.原料:唐山鋼坯3260元/噸(-20),天津港63.5%印粉1050元/噸(-10),唐山66%鐵精粉910元/噸,上海二級冶金焦1770元/噸,廣東廢鋼2900元/噸,原料價格持穩(wěn)微跌;目前市場整體需求受政策影響有所拉動,價格有所變動,當前政策導致的冬儲將會逐步影響鋼廠供給,使原料價格處于穩(wěn)定偏強。 2.市場:建材、板材主流鋼廠持穩(wěn),小廠小幅下調(diào);全國主要市場二、三級螺均價分別為3742(-6)、3858(-6)元/噸;雖然冬季所導致的季節(jié)性需求降低,致使現(xiàn)貨偏弱,但當前政策決定了后期市場硬性需求,由此所導致的冬儲需求將對行情起到一定提振作用;長期來看,基于鋼廠成本支撐和國家政策扶持及資金的逐步推進影響,價格有望在調(diào)整震蕩中逐步回升。 3.宏觀因素:國家統(tǒng)計局周五數(shù)據(jù),2012年第四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)較上年同期增長7.9%,增速高于第三季度的7.4%,意味著中國2012年全年經(jīng)濟增長率將穩(wěn)定在8%左右,雖然低于過去三十年來大部分時間所保持的兩位數(shù)增幅,但擴張幅度依然強勁;政府加大對城市軌道交通等基礎設施的投資力度以及央行從去年年中開始放松銀行系統(tǒng)流動性的舉措遏制了經(jīng)濟放緩的勢頭,并推動經(jīng)濟回暖。對市場利多。 操作策略:(已隨政策研究做出調(diào)整)長線來看:3650-3750為抗跌支撐區(qū),3750-4000為壓力回撤區(qū),4000-4200為震蕩壓力區(qū),盈利目標區(qū)上調(diào)至4400-4500。 短期走勢受資金面影響較大。目前行情于壓力回撤區(qū)與震蕩區(qū)之間徘徊,短期開始寬幅震蕩,區(qū)間震蕩對待;短期:壓力區(qū)4000-4050,支撐區(qū)3900-3950;目前政策會議對行情中長期來講影響利好,行情短期步入寬幅震蕩階段,在后期震蕩企穩(wěn)后有望緩步回升。 1.短線操作:區(qū)間震蕩對待,于壓力區(qū)附近逢高逐步減多為主;逢高試探空單,緊跟止損;其他建倉細節(jié)可電話交流,注意資金管理; 2.中長線多單:中長線多單持有30%原有3500以下多單底倉,于壓力區(qū)附近逢高逐步減倉所補多單,價格如有回調(diào)至支撐區(qū)內(nèi)則根據(jù)行情逐步回補所減多單。其他細節(jié)可電話交流; 3.現(xiàn)貨布局:針對年底現(xiàn)貨冬儲戰(zhàn)略可電話交流,我研究部門根據(jù)時間及區(qū)位以現(xiàn)貨歷史波動作參考跟隨當下政策及期貨走勢出具詳細方案; 綜上所述:目前行情于壓力回撤區(qū)與震蕩區(qū)之間徘徊,短期開始寬幅震蕩,區(qū)間震蕩對待;短期:壓力區(qū)4000-4050,支撐區(qū)3900-3950;中長線多單操作:持有30%原有3500以下多單底倉,價格如有回調(diào)至支撐區(qū)內(nèi)則根據(jù)行情逐步回補所減多單,后期震蕩企穩(wěn)后有望緩步回升。有冬儲意愿者可以考慮低價接貨,若期貨出現(xiàn)超跌,則可以考慮買進多單以彌補現(xiàn)貨價差成本。
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