[ “2013年不僅要做好國債期貨上市準備工作,還要推動開放性的原油期貨市場建設(shè),積極推動鐵礦石、動力煤等大宗商品期貨品種創(chuàng)新的研究,做好碳排放權(quán)交易試點市場的調(diào)研與引導(dǎo),探索發(fā)展利率類、匯率類金融衍生品?!?] 繼2012年期貨業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷引進、成交額大幅增加之后,2013年國內(nèi)期貨市場有望迎來新的發(fā)展。在昨日召開的2013年全國證券期貨監(jiān)督工作會議上,證監(jiān)會主席郭樹清給2013年的期市發(fā)展定下了基調(diào),關(guān)鍵詞依然是“創(chuàng)新”二字。 郭樹清在上述會議上表示,2013年要做好國債期貨上市的準備工作,并不斷探索、推動其他新品種的建設(shè)?!?013年的期貨市場工作,不僅要做好國債期貨上市準備工作,還要推動開放性的原油期貨市場建設(shè),積極推動鐵礦石、動力煤等大宗商品期貨品種創(chuàng)新的研究,做好碳排放權(quán)交易試點市場的調(diào)研與引導(dǎo),探索發(fā)展利率類、匯率類金融衍生品?!?/div> 如此說來,時隔18年國債期貨重啟的時點再度無限逼近。 自2011年年底開始,國債期貨重啟就備受市場關(guān)注。此前,2012年4月23日,國債期貨仿真交易開始向全市場推廣,同年2月13日,中國金融期貨交易所國債期貨仿真交易聯(lián)網(wǎng)測試啟動,8家金融機構(gòu)參與首輪聯(lián)網(wǎng)測試,其中5家為期貨公司。郭樹清上周也公開表示,國債期貨仿真交易很順暢,基本籌備完成,預(yù)計不久將正式推出。 回顧上次國債期貨交易,時間已經(jīng)過去了近18年。1992年12月,上海證券交易所(下稱“上證所”)最先開放了國債期貨交易,共推出12個品種的國債期貨合約,起初只對機構(gòu)投資者開放,上證所后來于1993年10月向個人投資者也開放國債期貨交易,隨后國債期貨交易不斷火爆。1995年以后,國債期貨市場交易量不斷飆升,部分交易日交易量可達400億元,而同期市場上流通的國債現(xiàn)貨也不到1050億元。 由于市場尚未成熟,1995年2月23日,出現(xiàn)了轟動市場的“327國債事件”,1995年5月,中國證監(jiān)會發(fā)出通知,決定暫停國債期貨交易,我國首次國債期貨交易試點以失敗而告終。 中國金融期貨交易所負責人此前也表示,目前國債期貨上市條件已經(jīng)成熟。就市場規(guī)模來看,目前國債現(xiàn)貨市場規(guī)模大幅增長,已經(jīng)是當時的60多倍,同時國債發(fā)行和交易已實現(xiàn)市場化,投資者避險需求日趨強烈。在國債一級發(fā)行市場上,記賬式國債采用面對國債承銷團成員進行公開價格招標的方式,一級發(fā)行利率由市場投標決定在國債二級交易市場上,國債價格基本由市場供需關(guān)系決定,二級市場利率也實現(xiàn)市場化。 2012年就是期貨品種創(chuàng)新大發(fā)展的一年。2012年底,鄭商所上演“帽子戲法”連續(xù)上市玻璃(1490,-12.00,-0.80%)、菜粕(2590,14.00,0.54%)及菜籽(5428,-6.00,-0.11%)等新品種,幾個品種受到資金追捧,迎來爆發(fā)式行情,成交持倉也不斷創(chuàng)新高。僅1月16日當天玻璃期貨主力合約的成交量就超過了420萬手,其持倉量則在盤中已超過50萬手,從而創(chuàng)造了國內(nèi)外商品期貨新品種上市僅一個多月交易就空前活躍的“神話”。而菜粕期貨掛牌不過半個月,其主力合約的日成交量亦逼近200萬手,風頭正健甚至可蓋過去年以來大連商品交易所[微博](下稱“大商所”)的“王牌”品種豆粕(3430,23.00,0.68%)期貨。 中國期貨業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計資料表明,2012年全國期貨市場累計成交量為14.5億手,累計成交額為171萬億元,同比分別增長37.6%和24.44%。 有業(yè)內(nèi)人士認為,雖然上述玻璃、菜粕等新品種對2012年的成交額增長并沒有貢獻太多,但可以預(yù)見,隨著更多新品種的不斷推出如國債期貨、原油期貨等以及期貨公司業(yè)務(wù)的不斷擴展,2013年整個期市的成交金額還將帶來驚喜,同時期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能和避險功能有望進一步得到提升。 另外,郭樹清強調(diào),期貨市場風險管理以及投資者保護也將是今年工作的重點。他指出,2013年將不斷推動建設(shè)期貨與現(xiàn)貨緊密聯(lián)系、適應(yīng)實體企業(yè)不同層次風險管理與商品服務(wù)需要的交易平臺;建立商品期貨的投資者適當性制度,加快培育和發(fā)展期貨市場機構(gòu)投資者;加強期貨交易所一線監(jiān)管職能,強化期貨保證金監(jiān)控中心對市場風險的監(jiān)測監(jiān)控和違法違規(guī)線索的報警作用,保持期貨市場健康穩(wěn)定運行。
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