私募人士張先生在實業(yè)和投資市場兩端游走多年，他追求安穩(wěn)收益，善于捕捉明確的交易機會。在本周的交易中，張先生通過仿真股指期貨指導短線操作取得了上好戰(zhàn)績。

　　早年從事航運業(yè)的張先生善于捕捉來自于二級市場之外的諸多蛛絲馬跡，他對外匯、債券、BDI(波羅的海指數(shù))等種種信息了然于胸。在他看來，每當行情發(fā)生轉變之前都有“山雨欲來風滿樓”的細微變化，等待大家去發(fā)掘?！爱斈銓⒑芏嘟鹑谛畔⑺槠唇佣珊?，馬上就會豁然開朗?！爆F(xiàn)在這些信息中還包括仿真股指期貨。

　　本周，A股市場緩步上行之后進入了震蕩密集期，以上證50ETF(510050.SH)為例，該品種上午和下午的最大波動至少達到了1個百分點。張先生告訴CBN記者，可別小看這樣的小波動，“1000萬元波動一個百分點就是10萬元，如果貿(mào)然看到大盤下跌時做空，很有可能把籌碼甩賣在‘地板’上；當大勢重新上行時，這樣就有很大的心理負擔。但如果對目前的仿真股指期貨的運行機理略有掌握，就可能對自身的操作提供一些幫助?！?/P>

　　仿真股指期貨交易并沒有真實的資金參與，在很多投資者眼中，虛擬交易的價格對于操盤并沒有太大幫助。但是，張先生對股指期貨進行了長期觀察，他認為，在市場屢屢發(fā)生戲劇性變化的前后，仿真股指期貨市場還是提示了不少有用的信息。

　　周一：

　　股指期貨“反其道而行之”

　　本周股指期貨的超前表現(xiàn)就透露出市場運行方向的“先機”。

　　在本周市場震蕩加劇前，張先生發(fā)現(xiàn)滬深300(2966.192,59.91,2.06%)指數(shù)的現(xiàn)貨與期貨之間的差價已經(jīng)極為放大，滬深300指數(shù)現(xiàn)貨與該指數(shù)2009年6月期貨合約(IF0906)差價一度高達200點，且現(xiàn)貨處于貼水狀態(tài)?！皬臍v史情況看，這種極端的情況往往會通過現(xiàn)貨市場的下跌，或者期貨市場的上漲加以調(diào)整?！彼麣w納道。

　　需要補充說明的是，從上周末封閉式基金、外匯以及BDI等多個市場的情況看，走高多日的股票市場已面臨一定的壓力，比如，封閉式基金中即將到期的品種折價率已經(jīng)跌進1%、美元由下跌轉入上漲、BDI指數(shù)在單邊上漲之后出現(xiàn)了沖高回落。張先生根據(jù)這些信息提前采取了防御策略。

　　然而，在A股市場本周一盤中下跌時，張先生發(fā)現(xiàn)仿真股指期貨市場卻“反其道而行之”：股指期貨中的4個合約指數(shù)都出現(xiàn)了跌幅收窄且快速上行的態(tài)勢?！斑@種背離的跡象告訴大家，盤面可能隨時會出現(xiàn)戲劇性變化。”張先生打開當時的滬深300指數(shù)的現(xiàn)貨和期貨走勢說道。

　　張先生于是在周一A股指數(shù)跌至低點附近介入了一些觀察良久的品種，也很快在下午市場的反身上漲中獲利。