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期貨中國(guó)專訪鼎立基金:多人共同操作 追求年年盈利

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-03-01 09:51:28 來(lái)源:期貨中國(guó)

期貨中國(guó)5、在各自的交易決策上,比如品種選擇、交易頻率、具體進(jìn)出場(chǎng)、在允許的倉(cāng)位下調(diào)整倉(cāng)位大小等方面,鼎立基金是否給予每個(gè)操盤手完全的自主權(quán)?為什么?

鼎立基金:在交易決策上,操盤手之間從來(lái)不相互詢問(wèn),不會(huì)形成共振風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上每個(gè)人都有自己成熟的操作模式,都不是從屬地位,沒(méi)必要聽(tīng)從別人的意見(jiàn)。事實(shí)上有時(shí)還會(huì)出現(xiàn)子賬戶之間開(kāi)出同品種相反方向的單。在大盤上漲的這兩個(gè)月里,更是出現(xiàn)過(guò)好幾次IF反向單,但最后子賬戶都是賺錢的。

關(guān)于品種選擇、交易頻率、具體進(jìn)出場(chǎng)、在允許的倉(cāng)位下調(diào)整倉(cāng)位大小等方面,每個(gè)操盤手完全的自主。我們要的就是分散風(fēng)險(xiǎn)、降低回撤,事實(shí)上也做到了。如果由一個(gè)主控來(lái)決定某些操作,鼎立基金也就失去了存在的意義了。

期貨中國(guó)6、鼎立基金在2012年下半年獲得了較好的收益,三個(gè)操盤手各自對(duì)收益的貢獻(xiàn)如何?貢獻(xiàn)度的不同,主要原因是交易水平高低的不同,還是行情波動(dòng)特性的不同或是品種機(jī)會(huì)大小的不同?

鼎立基金:我們?cè)谄谪浿袊?guó)網(wǎng)私募排行榜2012年年度綜合排名取得了第一名,這是運(yùn)氣,但是大家可以看到回撤只有7%點(diǎn)多,這體現(xiàn)出鼎立基金良好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。周老師是利潤(rùn)的主要貢獻(xiàn)者,其它兩個(gè)子賬戶也是盈利的。我想人的狀態(tài)是有周期性的,也許明年丁老師發(fā)威呢。

期貨中國(guó)7、三個(gè)操盤手分別操作一個(gè)子賬戶,這對(duì)總賬戶來(lái)說(shuō),主要的好處體現(xiàn)在盈利的進(jìn)攻性上,還是風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)性上?或者說(shuō),您更看重操盤手組合之后盈利的增加,還是風(fēng)險(xiǎn)的減少?

鼎立基金:主要好處還是在風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)上,我們成立這種組合模式進(jìn)行操作,本就是為了減少風(fēng)險(xiǎn)。盈利多少不是主要目的,只要年年盈利就行,贏多贏少看運(yùn)氣。

期貨中國(guó)8、目前鼎立基金是由三個(gè)核心操盤手在運(yùn)作,以后會(huì)不會(huì)增加其他操盤手?若會(huì)增加,您希望加入哪種類型或哪些類型的操盤手?

鼎立基金:我們以后肯定會(huì)增加幾個(gè)操盤手,可能希望增加對(duì)沖型的、套利型的和程序化的。

期貨中國(guó)9、在操盤手的選擇上,鼎立基金有什么硬性標(biāo)準(zhǔn)?(比如過(guò)去幾年的收益情況、風(fēng)險(xiǎn)控制情況、操作的資金規(guī)模、交易周期、交易品種等)

鼎立基金:標(biāo)準(zhǔn)肯定有的,希望過(guò)去幾年是穩(wěn)定盈利的,回撤不超30%。我們對(duì)交易品種沒(méi)有要求,越分散越好。主要考慮就是操作的資金規(guī)模能力上,所以交易周期不能短。如果是做日內(nèi)交易的,基本不會(huì)考慮。像某人日內(nèi)短線做的非常好,國(guó)內(nèi)非常有名氣,但根本不在我們考慮之列,因?yàn)樗倪@種手法超過(guò)一個(gè)億之后,根本做不動(dòng)。像炒單的操作資金超過(guò)幾百萬(wàn)就不可能賺錢了。所以我們希望他是做日線周期的,最少也是幾天一次的交易頻率。

期貨中國(guó)10、除了這些硬性標(biāo)準(zhǔn),是否還有什么軟性考量?(比如性格、人品、興趣愛(ài)好、行業(yè)知名度、朋友圈內(nèi)的評(píng)價(jià)、星座、血型、婚姻等)

鼎立基金:在軟性要素中,主要考慮性格和人品,要求能團(tuán)隊(duì)協(xié)作、勝不驕敗不餒。其他基本無(wú)要求。

期貨中國(guó)11、就您看來(lái)一個(gè)1000萬(wàn)左右的賬戶,交給多少個(gè)風(fēng)格不同的優(yōu)秀操盤手操作能取得最好的效果?一個(gè)億以上的賬戶又應(yīng)該分割給多少個(gè)人操作?

鼎立基金:一千萬(wàn)來(lái)說(shuō),交給三到四個(gè)人做效果較好,一個(gè)億有四到八人足夠了。

期貨中國(guó)12、鼎立基金在母賬戶的資金分配上,并不一定以等量分配的形式給每個(gè)操盤手同等金額的資金,而是有可能某個(gè)操盤手資金多一些,另一個(gè)操盤手少一些。請(qǐng)問(wèn)鼎立基金在什么情況下會(huì)加大某個(gè)操盤手的資金量?在什么情況下會(huì)減少某個(gè)操盤手的資金量?

鼎立基金:剛開(kāi)始基本上是等量分配的形式,隨著有人賺有人虧變成有人資金大,有人資金少。在某子賬戶大賺之后,可能調(diào)撥一些資金給別的子賬戶,而某子賬戶一直不順半年以上,可能會(huì)有追加資金的投入。我們相信狀態(tài)和運(yùn)氣是有周期性的。

期貨中國(guó)13、鼎立基金有沒(méi)有操盤手淘汰機(jī)制,即某個(gè)操盤手的交易出現(xiàn)哪些情況時(shí),他將被淘汰?若某個(gè)操盤手被淘汰了,他原本運(yùn)作的資金會(huì)閑置,還是交給正在操作的幾個(gè)操盤手做,或是交給新引進(jìn)的操盤手做?

鼎立基金:有淘汰機(jī)制,當(dāng)某操盤手虧損到底限的時(shí)候,可能將被淘汰?;蛴捎谔厥庠虿荒茉倮^續(xù)合作,我們?cè)试S他退出。其實(shí)去年就有一個(gè)有名的操盤手選擇了主動(dòng)退出,我們也能理解,臨時(shí)也沒(méi)找到合適的操盤手,他原本的資金閑置,我們交給當(dāng)前交易比較順的操盤手做。

期貨中國(guó)14、鼎立基金模式似乎對(duì)客戶來(lái)說(shuō)比較劃算,對(duì)操盤手來(lái)說(shuō)相對(duì)不劃算?如何處理不同操盤手的利益分配?(比如整個(gè)母賬戶是盈利的,某幾個(gè)操盤手是盈利的,但某幾個(gè)操盤手是虧損的)

鼎立基金:對(duì)客戶來(lái)說(shuō)當(dāng)然劃算。比方說(shuō)客戶把三百萬(wàn)分給三個(gè)操盤手做,操盤手A賺了一百萬(wàn)。操盤手B虧了二十萬(wàn)停下來(lái)了,操盤手C虧了二十萬(wàn)停下來(lái)了,最后一百萬(wàn)假設(shè)還要分三十萬(wàn)給操盤手A,這樣他的三百年一年才凈盈利30萬(wàn)。而如果三百萬(wàn)交給鼎立操作,同樣是三個(gè)操盤手在幫你做,也同樣有一人賺一百萬(wàn),另兩人都虧二十萬(wàn),總賬只賺60萬(wàn),支付三成分紅費(fèi)用,還剩余42萬(wàn)。因?yàn)槲覀兪怯澫葘?duì)沖的。

對(duì)我們鼎立的操盤手來(lái)說(shuō),這種組合操作相對(duì)不劃算,但是我們不看眼前的利益,如果能做到合作后年年盈利,肯定比自己幾年盈利一年虧損要強(qiáng)。

如果母賬戶是盈利的,但有的操盤手賺,有的操盤手虧,我們是要先把盈虧對(duì)沖掉,再按照操盤手賺錢的比例來(lái)分母賬戶的利潤(rùn),虧損的操盤手則不參與分配。

期貨中國(guó)15、就您看來(lái),鼎立基金的運(yùn)作模式,在大資金的運(yùn)作上和其他模式相比,有何優(yōu)勢(shì)?

鼎立基金:鼎立的運(yùn)作模式在大資金的動(dòng)作上和其他模式相比,將會(huì)更穩(wěn)定地盈利,而不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)頻率變換,出現(xiàn)非常大的不適應(yīng)。

期貨中國(guó)16、就您看來(lái),在期貨資產(chǎn)管理時(shí)代,鼎立基金的運(yùn)作模式在正規(guī)期貨基金產(chǎn)品的運(yùn)作上會(huì)不會(huì)成為主流模式?或成為主要的模式之一?為什么?

鼎立基金:我覺(jué)得肯定會(huì)成為主流模式,但只是之一。目前主流的還有高頻或期現(xiàn)套等,我們是取代不了的。但我相信未來(lái)這種模式會(huì)越來(lái)越有市場(chǎng),因?yàn)樗m合操作大資金,也更穩(wěn)定安全。

期貨中國(guó)17、最后,請(qǐng)問(wèn)鼎立基金在今后幾年內(nèi)的發(fā)展目標(biāo)如何?

鼎立基金:我們希望通過(guò)基金專戶或陽(yáng)光私募的形式,成為期貨私募中的知名品牌。


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沈良訪談?wù)?/b>
2013-2-28


七禾網(wǎng)期貨中國(guó)注:成績(jī)代表過(guò)去,未來(lái)充滿挑戰(zhàn)

責(zé)任編輯:劉健偉
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