想法不一樣的操盤高手

4位操盤高手、合計60年的功力一次灌給你，但要成為股市贏家，懂得活用選股、挑買賣點、資金配置的功夫，你可能還存在一些錯誤的觀念。接下來，就要協(xié)助你「除錯」，把散戶操作股票常犯的錯誤徹底剔除、不再重蹈覆轍，買賣股票才能賺多賠少。以下是《Smart智富》月刊整理散戶常見的8種錯誤，再看看操盤人和你想的有什么不同？

錯誤1》聽到業(yè)績成長利多，馬上出手買股

人家說，買股票要看基本面，基本面好的股票就要勇敢買進。因此，個股只要營收創(chuàng)新高，我就進場！

康孝莊：沒有成長動能就免談

營收成長，或是漂亮的獲利，都只是一個「線頭」，要讓你去了解背后的故事、分析原因。挑選投資標的，應(yīng)該要對它們的產(chǎn)業(yè)前景、客戶結(jié)構(gòu)和財務(wù)狀況充分了解。

一家公司營收創(chuàng)新高，如果研究后發(fā)現(xiàn)接下來業(yè)績成長動能強勁，即使股價已創(chuàng)新高，仍值得去買；但如果營收再成長動能消失，就算獲利數(shù)字漂亮，都應(yīng)該選擇賣出。因此，千萬不能聽到營收創(chuàng)新高就跑去買股票！

吉姆．羅杰斯（Jim Rogers）：如果你對自己不了解的東西下注，這不是在投資，這叫賭博。

錯誤2》股票不賣就會不賠，長線抱著一定賺

股市起起伏伏，短線股價雖然下跌，但一定會再漲回來！因此，持股只要長抱，不賣就不會賠錢，長期下來，一定賺！

古文章：買錯硬拗也沒用

買股票可以不設(shè)停利點，但一定要設(shè)停損點，因為買到錯的股票時，硬拗是沒有用的。

一般基金管理公司都會設(shè)自動停損機制，在股價跌破成本的20%時，就要求基金經(jīng)理人賣出，讓基金經(jīng)理人不要犯下「硬拗」的錯，以免虧損愈變愈大。這顯示股價下跌20%必須停損，是多數(shù)投信認同的原則。

此外，不停損除了要承受可能賠更多錢的風險，也喪失了這筆資金再運用的機會及效益，投資人應(yīng)引以為戒。

彼得．林區(qū)（Peter Lynch）：我可以找到一長串已經(jīng)自市場上除名的公司，當初以為股價一定會回到買進成本的投資人也有一長串。事實會證明給你看，「股價總會漲回來」這句話有多么靠不住。

錯誤3》大盤重挫，趕快進場搶反彈！

哇！大盤一天跌掉3%，真是少見，人家不是說多頭市場的特色就是「緩漲急跌」，急跌時當然要趁機會趕快「上車」，進場撿便宜囉！

李殷守：風險沒解除前先空手

在大盤出現(xiàn)系統(tǒng)性風險時，我一定先賣股票，等待確定系統(tǒng)性風險解除時，才會擇強介入；如果沒辦法確定指數(shù)系統(tǒng)性風險到底解除了沒，那就只有先空手，等待消息更明確的時候、再做進一步的決策。

像臺股在2010年5月份開始受到希臘風暴影響走下降楔形（即反覆地反彈后又破底），這時就很難評估希臘風暴的影響，比如說金融面是不是可能影響經(jīng)濟成長的實質(zhì)面，只有靜待股市出現(xiàn)底部訊號，比如：1.拉長時間筑底，2.出現(xiàn)地樁K線（利空出現(xiàn)當天反而開低走高、拉出紅K棒），3.有政策利多擺脫激勵，才可以考慮進場。

比爾．葛洛斯（Bill Gross）：你如果能夠愈平靜，就是愈好的投資人。

錯誤4》每天盯盤，有跌趕快賣

老師有教：股票要停損！因此，手上股票只要連續(xù)跌2天，就應(yīng)該趕快賣掉，寧愿小輸也不能長套。

古文章：1天的漲跌不可能定江山

若連續(xù)3天都跌也不代表什么，股價有可能是短線陷入整理，整理后再繼續(xù)向上。基本面的變化，才是影響持股要不要續(xù)抱最重要的事。

對于手上持股，要隨時觀察他們業(yè)務(wù)上細微的變化，包括每月營收或每季財務(wù)報表裡重要會計科目的數(shù)字變化，表現(xiàn)符合預(yù)期，就續(xù)抱；一旦基本面表現(xiàn)不如預(yù)期，發(fā)現(xiàn)有問題，就賣出股票、轉(zhuǎn)換更值得買進的標的。

華倫．巴菲特（Warren E Buffett）：只要精挑慎選一家好公司之后，就不必理會股票市場每日的漲跌，「長期來看，股票市場是體重計（有多少重量，就會顯示多少），體質(zhì)好的股票永遠不怕寂寞」。

錯誤5》買跌深的股票搶反彈

所有股票因為系統(tǒng)性風險出現(xiàn)大回檔時，應(yīng)該買跌最深的股票去搶反彈，因為「股價跌愈多，下檔風險愈少，只要反彈，向上空間才大」。

李殷守：低價之后還有更低價

千萬別陷入「跌深股可以搶反彈」的迷思，因為跌深的弱勢股可能只反彈1天就再往下，買看不到底部的個股，你賺不到錢。

如果大盤全面重挫，你應(yīng)該挑技術(shù)線型好的股票買，就是所謂的強勢股，這些個股在行情重挫時，股價若能守穩(wěn)在季線、半年線等均線之上，往往可以擺脫短線市場不佳的氣氛，持續(xù)向上。用這類股票搶反彈，只要把握住幾個賣出訊號，及時獲利了結(jié)，就可以賺到錢。

彼得．林區(qū)（Peter Lynch）：沒有一個法則可以告訴你股票將會跌到多少，「認為股價已經(jīng)跌深，再下跌空間有限」，真是天大荒謬的錯誤。

錯誤6》追強勢股，有賺就趕快跑

股市波動大，賺錢時不賣，獲利可能很快就會吐回去。老手不是常說：「股市天天開門，不要戀棧，有賺就要跑！」

李殷守：靜待賣出訊號出現(xiàn)

一檔股票多空循環(huán)，通常會有一個大波段，一旦從技術(shù)線型找到出現(xiàn)「吃貨量」的強勢股，在賣點訊號沒出現(xiàn)前，都不必急著賣股票。

明明是一檔能夠倍數(shù)獲利、大賺錢的股票，千萬不要因為一時的小利引誘，賣在起漲點上。記得，強勢股只要技術(shù)面出現(xiàn)KD值跌破50以下、股價噴出后爆量或股價連續(xù)漲停之后第一天打開，持股就應(yīng)該賣出。

杰西．李佛摩（Jesse Livermore）：緊緊抓住勝出的股票，讓它往前走，直到你有賣出的理由。

錯誤7》不敢買高價股或股價漲多的股票

大師不是經(jīng)常教我們要小心風險、不要當最后一隻被套牢的老鼠嗎？個股股價已經(jīng)漲多，追高去買風險太大，我才不要去幫人抬轎！

鄭智文：先換算合理股價

股價多少算是「高」，沒有一定的標準，有的股票可能10元，我都覺得太貴，但有的股票可能已經(jīng)漲到300元，我還是會去買。關(guān)鍵要去觀察個股的毛利率和本益比，依此換算合理股價。

只要公司毛利率持續(xù)往上跳，就可以享有更高的本益比，股價就會有往上漲的空間，因此，你認為已經(jīng)漲多的股票，還會再漲更多。

吉姆．羅杰斯（Jim Rogers）：投資能夠先知先覺是很重要的，如果只是一味跟進的話，就賺不了大錢，一定要親自調(diào)查、判斷。

錯誤8》強勢股重壓才會賺

好股票不好找，一旦找到一檔好股票，一定要重壓部位，這樣才能賺比較多，管理起來也方便。

古文章：雞蛋不要放同一籃

當一個產(chǎn)業(yè)或類股大漲時，很多人總是很難避免誘惑，會把所有的錢押注在單一產(chǎn)業(yè)或個股上，但強勢股通常漲得快、跌也會很快，一旦回檔，就會承擔很高的風險。

因此，你應(yīng)該理性地分配自己的資金在不同的產(chǎn)業(yè)，同時也保留一些現(xiàn)金在手上。建議可按大盤成交比重去做配置，傳產(chǎn)股比重至少2成，電子股再按不同次產(chǎn)業(yè)做比例調(diào)配，這樣在某個類股齊漲齊跌時，績效才不會像云霄飛車忽上忽下。

彼得．林區(qū)（Peter Lynch）：持有股票就像養(yǎng)小孩一樣，不要只寵愛一個，也不要因為養(yǎng)太多而管教不過來。

責任編輯：翁建平

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