期貨中國14、成功的交易者之間還是會(huì)有一些不同點(diǎn)，不同性格、不同經(jīng)歷的人往往使用的交易方法也是不同的，您如何看待“交易世界中成功者的豐富性和成功交易模式的豐富性”？

尚澤投資：市場(chǎng)容納度是很大的，自然界是生態(tài)鏈的反映，期貨市場(chǎng)也是這樣。每個(gè)人都有自己的性格特點(diǎn)，無論他處于生態(tài)鏈的哪個(gè)位置，理論上都能夠獲得一個(gè)生存方法。比如自然界老虎有老虎的生存方法，蒼蠅有蒼蠅的生存方法，只要找到自己的交易模式都是能獲得成功的。有做高頻超短線的、有做超長(zhǎng)線的、也有做波段的，做震蕩的、做趨勢(shì)的都有，這樣相對(duì)來說就很豐富。但是每個(gè)人都要在生態(tài)鏈中找到自己的位置，找到最舒適的位置，才能長(zhǎng)期生存下來，找錯(cuò)位置，時(shí)間一長(zhǎng)就被市場(chǎng)淘汰。所以我們?cè)谶@個(gè)市場(chǎng)上不是要通吃一切，而是要找到自己的生存方式。交易世界的豐富性跟大自然生物生存的豐富性是一樣的。

期貨中國15、在選拔內(nèi)部或外部操盤手方面，尚澤投資有沒有看走眼的時(shí)候？萬一看走眼了，怎么處理？

尚澤投資：看錯(cuò)人的時(shí)候肯定是有的，但目前來說還是比較少，幾乎可以說沒有，因?yàn)楸緛砗献鞯囊膊欢啵瑒偛乓舱f過會(huì)有嚴(yán)格的選人選時(shí)。因?yàn)槲冶旧砭褪莻€(gè)做交易的，我知道交易者需要哪些素質(zhì)。選好人之后，還要選個(gè)時(shí)間開始合作，比如資金曲線探底回升的時(shí)候。而萬一看走眼的時(shí)候就止損，到一定的時(shí)候就要停止交易。

期貨中國16、尚澤投資內(nèi)部，交易團(tuán)隊(duì)有沒有持續(xù)研發(fā)新的交易策略？符合哪些評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的策略會(huì)被重點(diǎn)關(guān)注？

尚澤投資：交易理念是不變的，我覺得要忠實(shí)地遵循。因?yàn)?strong>每次虧錢幾乎都是違反交易理念，賺錢往往是遵循了交易理念，這一點(diǎn)我們團(tuán)隊(duì)都有深刻的感悟。交易策略我們會(huì)不斷地研發(fā)，但是必須符合我們的交易理念。首先我們要通過長(zhǎng)期的測(cè)試它是可以盈利的，方法和策略又符合市場(chǎng)的取勝原理或者是市場(chǎng)的波動(dòng)特征，我們就會(huì)重點(diǎn)關(guān)注這種方法。

期貨中國17、在尚澤投資，一套交易策略的執(zhí)行、風(fēng)控等環(huán)節(jié)是如何設(shè)置和運(yùn)作的？

尚澤投資：現(xiàn)在是多套交易策略的組合，因?yàn)槲覀冇袔滋捉灰追椒?。一兩個(gè)交易系統(tǒng)，一起來做，一起來執(zhí)行，風(fēng)控的環(huán)節(jié)還是由交易員設(shè)定，在進(jìn)場(chǎng)下單的時(shí)候就設(shè)好止損單，這是我們對(duì)交易員的要求。如果一個(gè)交易員連止損都下不了手，連止損概念都沒有，往往不是一個(gè)好交易員。要在開倉前候考慮到風(fēng)險(xiǎn)在哪里，我不喜歡一個(gè)人來開倉、另一個(gè)人來止損平倉這種方式。我們對(duì)每個(gè)交易員的資金曲線到一定地步會(huì)有一個(gè)提醒和風(fēng)控，比如資金回撤了10%，我們就讓他強(qiáng)平一次，至于某一個(gè)品種的風(fēng)控則讓交易員自己做。對(duì)于整個(gè)資金曲線的波動(dòng)，有時(shí)候是由于交易員的情緒引起的，那時(shí)我就要管控一下。

期貨中國18、丁洪波先生，您從2000年進(jìn)入期貨市場(chǎng)到現(xiàn)在，從一開始把錢交給別人做，到自己做，到成為實(shí)盤大賽冠軍，再到創(chuàng)辦尚澤投資，一路走來，幾多辛酸、快樂，幾多煎熬、奮發(fā)。這些年來，您的最大感悟是什么？您的最大改變是什么？

尚澤投資：這些年在風(fēng)雨中一路走來，期貨磨平了我的傲氣，讓我慢慢學(xué)會(huì)順服，懂得了謙卑和敬畏，正如《圣經(jīng)》所言：敗壞之先，人心驕傲；尊榮以前，必有謙卑。你越謙卑越順服，內(nèi)心就越強(qiáng)大越自信。

最大的改變是自己的自信心增強(qiáng)了，做期貨還是要有興趣，內(nèi)心要有強(qiáng)大自信的堅(jiān)持，在市場(chǎng)面前敬畏和謙卑。也總結(jié)了一些市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和一些交易的方法，讓我在交易中找到自己的樂趣，而且認(rèn)識(shí)了一些朋友，往往交易上的朋友都是好朋友，而且相對(duì)來說是比較單純的朋友，我感覺挺好。

期貨中國19、在期貨朋友圈中，您被認(rèn)為是最努力的甚至是比較操勞的。您覺得自己的付出，在期貨市場(chǎng)得到了相應(yīng)的回報(bào)了嗎？

尚澤投資：感謝上帝對(duì)我的恩賜，我的努力不僅已經(jīng)得到了相應(yīng)的回報(bào)，而且超過了我的所求所想。其實(shí)我的努力和操勞還是不夠的，沒有一個(gè)人是從頭到尾是不努力不操勞就能夠隨隨便便成功的。我不管自己的悟性好不好，操勞和勤勞必須要的，因?yàn)榍谀苎a(bǔ)拙。我視自己是個(gè)平凡人，并沒有比別人聰明多少，唯一能做的是多努力多操勞才能夠在市場(chǎng)中生存下來，以后還要更加努力。

期貨中國20、假設(shè)期貨市場(chǎng)是一個(gè)牧場(chǎng)，贏家是狼群，輸家是羊群。那么，資產(chǎn)管理時(shí)代的到來，期貨牧場(chǎng)上狼群和羊群的關(guān)系必然改變。就您看來整個(gè)市場(chǎng)的盈利難度會(huì)不會(huì)提高？贏家體系的組成結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生哪些變化？

尚澤投資：應(yīng)該來說市場(chǎng)的盈利難度會(huì)越來越高，贏家的比例可能會(huì)從5%，上升到6%，最后穩(wěn)定在20%-30%，這樣平均利潤(rùn)就下降了，盈利的難度就提高了。贏家體系的組成也會(huì)發(fā)生變化，以前是個(gè)人盈利，以后可能是交易團(tuán)隊(duì)或者機(jī)構(gòu)，因?yàn)樗麄冇薪灰追椒ê徒灰踪Y源。整個(gè)市場(chǎng)的生態(tài)鏈肯定有些變化，所以尚澤投資的交易方法也要與時(shí)俱進(jìn)，不是守著一個(gè)方法就能通吃20年。

注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍(lán)海密劍比賽得獎(jiǎng)選手高端訪談的《期貨英雄3》一書中，該書將于2013年9-11月左右出版，敬請(qǐng)關(guān)注。

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主持：沈良  錄音整理：翁建平

2013-4-12