馬克·墨比爾斯法則一：當每個人都想進場時，就是出場時點；當每個人都急著出場時，就是進場時點。

根據(jù)個人經(jīng)驗，馬克·墨比爾斯發(fā)現(xiàn)最好的出場方式就是—在股市高檔時，慢慢地、逐步地分批贖回。不要等市場下跌時才恐慌性拋售，而是在市場仍然還在上漲時就分批出場，當然，所謂的“正確的出場時點”連專家都不一定抓的準，因此，我建議當以下兩個主要訊號出現(xiàn)時，就是投資人出場的時點：

訊號一：平常不太有聯(lián)絡(luò)的營業(yè)員，突然打電話給你，極力推薦你買某支股票，否則你可能會錯失這波漲幅。

訊號二：營業(yè)員用非常戲劇化的夸張語氣，來推薦你買股票。

這兩種情況都可能暗示市場投資氣氛已經(jīng)快要失去控制，市場可能發(fā)生巨幅波動的局面。另一方面，當每個人都想出場時，就是進場時機，因為在恐慌性拋售下，具有投資價值的股票，可能出現(xiàn)被低估的價格，最明顯的例子就是受到1997年亞洲金融風暴影響，HSBC匯豐控股這家世界級、全球分散投資、專業(yè)管理的銀行，存扥憑證ADR的價格從370美元大跌三成，這是1990年代以來少見的價格，也因為這場金融風暴，好的股票才會出現(xiàn)被低估的價格。因此，當所有的人都悲觀的時候，通常是馬克·墨比爾斯開始轉(zhuǎn)為樂觀的的時候。

馬克·墨比爾斯法則二:你最好的保護就是分散投資。

投資應該是無國界的，只要是具有獲利潛力的公司，不論該公司在哪一國家，都應該列入您的投資組合當中，如此才能夠達到分散單一股票或是單一國家的景氣循環(huán)風險，分散投資體質(zhì)佳的股票，便是您最好的保護。

反映在分散投資的概念，近年來共同基金也有愈來愈多分散單一國家風險的類型出現(xiàn)，比方說，十年前坦伯頓基金集團成立新興國家基金時，是全球第一支且是唯一一支分散投資在新興國家的股票基金，但目前已經(jīng)超過100支新興國家股票基金。

馬克·墨比爾斯法則三:如果您想?yún)⑴c全球經(jīng)濟最快速地區(qū)的獲利成長，就必須投資新興國家。

為何要投資新興國家股市?答案就是成長。舉例來說，中國大陸、印度與馬來西亞三個新興國家在過去十年當中，全體經(jīng)濟規(guī)模成長118%，而英國、美國與日本這三個國家加總的經(jīng)濟規(guī)模，在過去十年只有成長58%。

與此同時，目前全球新興國家經(jīng)濟成長值平均達6.6%，遠比已開發(fā)國家的2.9%為高。而盡管新興國家股市短期波動大，但是由于長期成長動能遠比已開發(fā)國家為強，長期投資新興國家的報酬收益也較高。

馬克·墨比爾斯法則四:經(jīng)營團隊的素質(zhì)，是選股投資的最高標準。

這就是為何馬克·墨比爾斯一年365天當中有250天是往返世界各國的路途上，拜訪上市公司，會面各公司經(jīng)營團隊的原因。馬克·墨比爾斯認為，人的因素-經(jīng)營團隊的素質(zhì)，決定了該上市公司未來成長獲利空間，而在分析經(jīng)營團隊時，深入的拜訪，了解經(jīng)營團隊的經(jīng)營理念、營運目標、甚至于人格特質(zhì)，以及各產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)，是幾項重要的觀察因素。

馬克·墨比爾斯法則五：用FELT選擇股票或股市投資。

所謂FELT就是-Fair、Efficient、Liquid、Transparent。凡投資任何股票投資任何股票或股市之前，都應該審視-股價是否合理(Fair)，股市是否是有效率交易 (Efficient)，此股票是否具有流動性(Liquid)，該上市公司財務(wù)報表是否透明(Transparent)。

馬克·墨比爾斯法則六：所謂“危機（Crisis）”，就是人們開始覺醒的理由。

馬克·墨比爾斯舉例道:由于泰珠貶值引爆亞洲金融風暴的發(fā)生，泰國政府開始進行金融法規(guī)的改革，人民擔憂未來的生活，也開始更努力工作、存更多錢，這可看出，當大環(huán)境安然無事時，人民容易懶散；而當環(huán)境艱困時，才是促使人民向前邁進的動力，因此，當金融風暴發(fā)生時，正是這些國家開始瘦身、鍛煉肌肉的時候，也就是開始出現(xiàn)投資機會的時候。

馬克·墨比爾斯法則七：下跌的市場終究會回升，如果你有耐心，就不需要恐慌。

馬克·墨比爾斯在香港三十年的投資歷練，讓他學到“風險的最終價值”--承擔風險能提供回報。雖然香港是有名的波動性大的股市，市場消息的風吹草動都可能造成云霄飛車式的股市波動，但是三十年來的經(jīng)驗，馬克·墨比爾斯發(fā)現(xiàn)如果能將投資眼光放長，通常能有不錯的回報。例如1997年亞洲金融風暴發(fā)生后的一年間，香港恒生指數(shù)大跌55%，但是從1998年9月低點以來的近一年，恒生指數(shù)大漲了85%，這也說明了那些能看到隧道終點的亮光的人，終究可以得到回報。

馬克·墨比爾斯法則八：有時候你必須表現(xiàn)比大盤差，未來才能擊敗大盤。

1993年亞洲股市最熱門時，泰國股市市值曾達1330億美元，而在1998年初時卻跌了只剩220億美元，從短線來看，大盤還有下跌空間，似乎應該趕快賣了持股離場，但是當馬克·墨比爾斯仔細選股時，發(fā)現(xiàn)當中有不少股票體質(zhì)并不壞，此時正是借著價格被低估、便宜買進，來增加部位的時機，而當投資標的的股價繼續(xù)被低估、股價繼續(xù)下跌，馬克·墨比爾斯還會再持續(xù)加碼，因此基金表現(xiàn)從短期來看會落后那些握有許多現(xiàn)金的基金，但是當市場開始觸底反彈，基金表現(xiàn)將在績優(yōu)股帶領(lǐng)下超越大盤。

馬克·墨比爾斯法則九：以資產(chǎn)凈值（NAV）判斷是否值得投資。

在考量一個投資標的是否值得投資時，可以該投資標的之總資產(chǎn)價值減去總負債所得的凈值，除以發(fā)行在外的股數(shù)；如果此一數(shù)值高于當前股價，則表示該投資標的目前為低估（undervalued），股價具有上揚潛力，是一值得考慮之標的物；反之則否。

馬克·墨比爾斯法則十:先了解一國國家的證券交易所，否則不盲目投資。

此一原則尤其適用于新興國家股市，因為新興國家的股市大多僅具歐美成熟國家股市的雛形，法令規(guī)章不完全且游戲規(guī)則多變，對于資訊掌握不足的投資人而言，有如進入一弱肉強食的野蠻社會中。因此，想要掌握新興市場高爆發(fā)潛力的一般投資人，應選擇具有充分資訊，專家代為操作管理的新興市場共同基金。

馬克·墨比爾斯法則十一:一個國家的總體面常常與個別公司的未來成長性互相矛盾。

以俄羅斯為例，該國的總體經(jīng)濟面相當惡劣，如高通膨率、高失業(yè)率等，以此來看，并非一適合的投資國家；但該國從社會經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型為資本主義體制的過程中，蘊含了許多的高獲利契機，如國營企業(yè)的私有化，使得相關(guān)投資標的具有高度成長潛力。在此情勢下，透過“由下而上”的投資策略才能掌握獲利契機。

馬克·墨比爾斯法則十二:選擇投資標的時，如果只靠技術(shù)分析等的投資方法往往會誤判情勢，必須輔以實際的田野調(diào)查。

雖然投資國際化，可以尋找更多更佳的獲利機會，也可以分散投資單一市場的波動風險。但外國市場，尤其是政經(jīng)情勢不穩(wěn)定的新興國家，情勢可能瞬息萬變，如果只靠技術(shù)分析等的投資方法可能無法掌握全盤局勢，必須透過實際的調(diào)查訪問才能迅速因應變局。因此，投資據(jù)點遍布全球重要金融市場的國際性投資集團才能有效掌握全球金融情勢的脈動。

馬克·墨比爾斯法則十三:如果全世界的股市皆因為一個國家的短期因素而出現(xiàn)劇烈下跌，投資建議立刻從持有(hold)改為買進(buy)。

1998年初的巴西里拉危機等于是為投資人開啟的一扇投資的大門，亞洲金融風暴使市場如同驚弓之鳥，輕易地就將拉丁美洲與身陷風暴的亞洲劃上等號，殊不知此乃兩個截然不同的區(qū)域，因應金融變動的效率也截然不同，盡管在分類上，拉丁美洲與東盟皆為新興國家，然而同樣的歸類并不表示拉丁美洲一定也會重現(xiàn)亞洲股匯市全盤皆墨的景象。的確，低經(jīng)常帳余額與高貿(mào)易赤字，使巴西里拉至少高估30%，不過馬克·墨比爾斯將貨幣貶值視為一項絕佳的投資機會，因為盡管放任貨幣貶值有失國格，但貨幣貶值卻可帶動出口，而盡管短期間對于金融市場造成沖擊，但是之后的跌深反彈力道勢必也是前所未有。

馬克·墨比爾斯法則十四:政治不確定性是進入一個市場的通行標志，不確定性會壓抑股價，但如果你相信你的基本分析，不確定性反而是你買進原本可能價格過高的大型藍籌股的好機會。

政治因素難以量化，對于金融市場的影響也難以預測，政治風險高的地方，股市波動幅度也較大，不過在馬克·墨比爾斯的眼中，政治風險也是投資機會，正因為政治因素的存在使許多好公司的股價在政治變動環(huán)境下，無法反映其真正價值，但根據(jù)“價值投資”的原理，股價終將反映企業(yè)價值，在許多政治面存在變數(shù)的地方，便有許多諸不確定。

馬克·墨比爾斯法則十五:一旦當不確定成為確定，任何人皆可預測事件的后果時，先前的風險升水(risk premium)便會如輕煙一般立刻消失。

不確定性夾帶高風險，但高風險也意謂高報酬，在開發(fā)中國家的投資當中，不確定性意味著機會，若能奠基于扎實的基本分析，當股價出現(xiàn)非理性下跌時，反而是逢低承接優(yōu)質(zhì)公司的好機會。相反地，當不確定消息消失，市場參與者可以預測未來的結(jié)果時，股價便已不再那么吸引人，此時進場的成本便已墊高。