證券市場的持續(xù)低迷，讓國內(nèi)保險公司去年的業(yè)績遭遇了“滑鐵盧”。為尋求“突圍”，不少險企開始把目光轉(zhuǎn)向了可以對沖股市下跌風(fēng)險的股指期貨市場。據(jù)期貨日報記者了解，中國人保、太平洋保險、泰康人壽、太平保險等多家大型險企及旗下的資產(chǎn)管理公司都已經(jīng)做好了進入股指期貨市場的準(zhǔn)備。近日有消息稱，保險資產(chǎn)管理公司即將獲得監(jiān)管層的正式批文，有望在不久后開戶入場，參與股指期貨交易。

險企避險需求迫切

“保險資管公司要參與股指期貨，必須向保監(jiān)會申報材料，獲得批文后才可以去中金所開戶。目前我們所有的前期準(zhǔn)備，包括與期貨公司的系統(tǒng)對接等都已落實到位，未來兩周之內(nèi)保監(jiān)會將會來公司進行現(xiàn)場檢查。保守估計，年內(nèi)就可以參與股指期貨交易。”泰康人壽旗下的泰康資產(chǎn)管理公司相關(guān)人士告訴記者。

除了泰康人壽，在國內(nèi)A股上市的四家保險公司都有參與股指期貨的訴求。這四家公司不久前先后公布了2012年年報，中國人壽和中國太保的凈利潤分別下降了39.7%和38.9%，中國平安和新華保險凈利潤微增，不過中國平安的利潤主要源自銀行業(yè)務(wù)，旗下的平安人壽、平安財險凈利潤均較2011年有所下降。

投資收益的下滑無疑是保險公司凈利增速下降的主要原因。根據(jù)公布的年報，中國人壽總投資收益率在四家上市保險公司中最低，僅2.8%，而中國平安、中國太保、新華保險的總投資收益率也分別只有2.9%、3.2%、3.2%，均不及5年期銀行存款利率。

慘淡的投資收益讓險企開始更主動地向股指期貨市場尋求突破。太平洋資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理于業(yè)明近日在談及保險投資新政及未來太平洋保險投資策略時表示，公司已經(jīng)完成了參與股指期貨的所有技術(shù)準(zhǔn)備和系統(tǒng)準(zhǔn)備，目前正在等待內(nèi)部的討論和委托人的許可。人保資產(chǎn)管理公司的一位工作人員則向記者透露，除硬件上的系統(tǒng)準(zhǔn)備外，公司已經(jīng)在托管銀行設(shè)立了期貨投資的托管賬戶，并接受了保監(jiān)會的現(xiàn)場檢查。太平保險旗下的太平資產(chǎn)管理公司相關(guān)人士也稱，公司一直都在做股指期貨交易的測試，但由于內(nèi)部風(fēng)控嚴(yán)格，可能不會很快就入市。“雖然監(jiān)管層目前只放開了股指期貨套期保值交易，還不可以做投機，但是起碼可以平滑股票市場投資收益的波動”。

期貨公司開發(fā)險企并不輕松

險企入市，對期貨公司來說，是一個提升保證金規(guī)模、增加保證金利息收入的絕好機會，然而，要啃下這一“大鱷”并不輕松。

去年11月，不少保險公司曾就交易通道等進行過一輪期貨公司招標(biāo)。據(jù)了解，一旦獲準(zhǔn)可以入場交易，保險公司將會開啟第二輪期貨公司招標(biāo)?！捌谪浌镜淖缘亍①Y本金規(guī)模、評級、技術(shù)對接、交易系統(tǒng)性能、日常維護及套保策略研究等，都是招標(biāo)的衡量條件?！眳⒓舆^第一輪競標(biāo)的某期貨公司負(fù)責(zé)人告訴記者。

也有保險業(yè)內(nèi)人士指出，由于保險資金總量龐大，所帶來的保證金規(guī)模和利息收入較為可觀，險企比較看重這一塊的利息收入?！叭绻衅谪浌驹敢夥颠€保證金利息收入，降低保險資金參與股指期貨交易的成本，那么對保險公司來說，將會有不小的吸引力”。