二十四年前，查德·丹尼斯與他的老朋友威廉·?？斯氐囊粋€(gè)賭博——“偉大的期貨交易者究竟是天生的，還是可以后天培養(yǎng)的？”最終成就了一個(gè)傳奇性的實(shí)驗(yàn)。丹尼斯將他的交易理念和思想用兩周時(shí)間傳授給他招募來的23個(gè)普通人，并像新加坡人養(yǎng)海龜一樣訓(xùn)練他們，最終將他們培養(yǎng)成杰出的交易者。丹尼斯給他訓(xùn)練的這些交易者取了個(gè)名字叫做海龜，他們所使用的交易方法叫做海龜法則。在隨后的四年中，海龜們?nèi)〉昧四昃鶑?fù)利80%的收益。

二十多年后，海龜交易法則對(duì)我們來說已經(jīng)不是秘密，海龜法則也公布于眾。海龜法則實(shí)際上就是兩個(gè)相關(guān)的系統(tǒng)，而這兩個(gè)系統(tǒng)都以唐奇安的通道突破系統(tǒng)為基礎(chǔ)，其中最著名的系統(tǒng)是以20日突破為基礎(chǔ)的中線系統(tǒng)；另外還有一個(gè)以55日突破為基礎(chǔ)的較簡(jiǎn)單的長(zhǎng)線系統(tǒng)。20日突破可定義為超過前20天的最高價(jià)或最低價(jià)。另外，在入市系統(tǒng)上，海龜引入了增加單位和連續(xù)性的定義。它認(rèn)為，一年中大部分利潤(rùn)可能僅僅來自于兩三次大的贏利交易，因此增加單位和連續(xù)性顯得尤為重要。對(duì)于以上這些內(nèi)容，很多投資者可以說是耳熟能詳。

問題是，海龜法則雖然簡(jiǎn)單易學(xué)，但是能真正掌握并能依此獲利的投資者卻少之又少，問題又出在哪里呢？筆者認(rèn)為，最重要的一點(diǎn)就是海龜法則遵循的是一個(gè)長(zhǎng)線趨勢(shì)交易系統(tǒng)，而大多數(shù)投資者卻很難做好長(zhǎng)線交易。讓我們看看長(zhǎng)線交易者要忍受哪些痛苦：一是長(zhǎng)線交易系統(tǒng)的低準(zhǔn)確率，比如說10次交易只有1次是最終能獲得預(yù)期收益的交易，而其他9次都可能要止損離場(chǎng)，即使這樣長(zhǎng)線交易者依然能夠保持對(duì)交易系統(tǒng)的信心且長(zhǎng)期堅(jiān)持，而這一點(diǎn)80%的投資者都無法做到。二是即使你那十次中唯一的一次將要做對(duì)的交易中，還往往會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)中的某次大幅波動(dòng)而輕松地吃掉你持倉(cāng)的大部分利潤(rùn)，也就是說你要眼睜睜地看到利潤(rùn)大幅回撤，這就像有人搶走你的錢而你不能采取行動(dòng)一樣，這樣的痛苦你能承受嗎？估計(jì)又有80%的人會(huì)本能地“開溜”而選擇平倉(cāng)離場(chǎng)。三是長(zhǎng)線交易者即使面對(duì)很明顯的逆勢(shì)短線交易機(jī)會(huì)也必須放棄，以保證長(zhǎng)線的交易思維得以保持連續(xù)性。據(jù)筆者所知，海龜們一年就交易2至3次，然后其他時(shí)間都在做自己的事情。而我們當(dāng)中又會(huì)有多少人能做到如此灑脫呢？

丹尼斯說，“你們可以在報(bào)紙上發(fā)表我的交易法則，但大多數(shù)人都不會(huì)遵循它們。因?yàn)樗麄儾荒茉谇闆r惡化時(shí)仍堅(jiān)持那些法則?！眴栴}就在于此，面對(duì)不斷的挫折我們往往會(huì)選擇放棄，因?yàn)闆]有人喜歡太多的挫折。但這并不是投資者的問題。對(duì)于大多數(shù)投資者來說，海龜法則并不適合他們；而且海龜法則也許昔日非常神奇但是現(xiàn)在其功效已經(jīng)大打折扣。筆者曾經(jīng)用海龜法則中20日突破法則編成程序化交易模塊對(duì)國(guó)內(nèi)大多數(shù)期貨商品進(jìn)行過簡(jiǎn)單的交易測(cè)試，發(fā)現(xiàn)其并沒有傳說中那么神奇。也許原版的海龜法則隨著使用者的日益增多其威力開始逞遞減趨勢(shì)。

面對(duì)這種情況，不少高端交易者開始對(duì)海龜法則改良或者利用其不足或缺陷反其道而行之，比如琳達(dá)?華斯基女士在她的《華爾街精靈》一書中所提到的龜湯法則。

海龜法則有一個(gè)讓人無法忍受的缺陷是，投資者需要經(jīng)過若干次虧損的交易才能換回一次成功，更加具體點(diǎn)來說就是在海龜們的大多數(shù)交易中價(jià)格對(duì)于20日或者55日最高或最低點(diǎn)的突破很多都是假突破。而琳達(dá)?華斯基女士的“龜湯法則”卻正是利用這一缺陷或者海龜法則交易中較高頻率的假突破來獲利，其中一條基本的規(guī)則是，若價(jià)格突破20日高點(diǎn)（或低點(diǎn)）時(shí)，如果價(jià)格向上突破就做多，向下突破就放空。一個(gè)簡(jiǎn)單的改良既繼承了海龜法則的精華，但更重要的是解決了海龜法則中的假突破問題。當(dāng)然龜湯法則更注重利用海龜法則的缺陷來獲利，更大程度上是一個(gè)短線交易系統(tǒng)，這樣也許更適合大多數(shù)投資者的交易習(xí)慣和風(fēng)格。

不管是海龜法則還是龜湯法則，關(guān)鍵是要根據(jù)自己的特點(diǎn)來選擇適合自己的交易系統(tǒng)，這點(diǎn)對(duì)于最終找到自己的交易圣杯至關(guān)重要。筆者認(rèn)為，龜湯法則較海龜法則對(duì)于大多數(shù)投資者來說，其適用性和可操作性更好一些。在海龜法則中不斷碰壁受傷的投資者不妨嘗試著借鑒一下龜湯法則，興許它能讓你豁然開朗，打開另一扇成功之門。