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李琴忠:程序化交易優(yōu)勢(shì)在于減少心理干擾

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-08-08 15:12:59 來(lái)源:和訊網(wǎng)
以下為訪談實(shí)錄:

和訊網(wǎng):你覺(jué)得程序化交易的優(yōu)點(diǎn)是什么?相比原來(lái)我們主觀性比較強(qiáng)的交易?

李琴忠:程序化交易主要我們感覺(jué)下來(lái),它跟我們主觀交易有一個(gè)不同點(diǎn),我們主觀交易的時(shí)候,我這個(gè)做法今后一段時(shí)間會(huì)不會(huì)好我是不知道的,程序化交易相對(duì)來(lái)說(shuō)有一點(diǎn)底,我們把一個(gè)策略開(kāi)發(fā)以后,我們一般做一個(gè)歷史回測(cè),在歷史上我這種做法它好不好,回測(cè)下來(lái)如果行我就做,不行我就不做,所以,有一點(diǎn)數(shù),你自己隨便想一個(gè)方法可能不一定有數(shù),這是它的一個(gè)優(yōu)點(diǎn)。

第二,主觀交易,一般是我自己有某種經(jīng)驗(yàn)和某種理解我就去做,而程序化交易可以不受自己交易經(jīng)驗(yàn)影響,思路就很開(kāi)闊。我們的程序化交易在執(zhí)行過(guò)程中可以用電腦自動(dòng)來(lái)輔助我們執(zhí)行,如果是主觀交易必須是手工下單,如果是頻率很高,我們講高頻交易,有可能你的執(zhí)行速度是跟不上的。這樣的話它還拓展了一個(gè)原來(lái)你不能交易的領(lǐng)域,就是不能出現(xiàn)高頻交易。再一個(gè)是我們很多交易,比如說(shuō)我是做股票的,基本上我只能做股票,我一般是做國(guó)內(nèi)期貨。但有了這個(gè)程序以后,對(duì)你來(lái)說(shuō)各種產(chǎn)品是一樣的,只是調(diào)整一下參數(shù)和思路都可以執(zhí)行,當(dāng)然我們大家都能明白一個(gè)好處,它能排除我們的心理干擾。因?yàn)樵谇皟商毂┑臅r(shí)候,我們作為一個(gè)主觀交易者非常難以抗拒這種恐懼心理,比如像我們公司,在下跌反彈的過(guò)程中全部清倉(cāng),這個(gè)它系統(tǒng)發(fā)出信號(hào),你的執(zhí)行力如果跟得上的話,你就一定要敢于執(zhí)行,否則等于沒(méi)有交易,那么在這個(gè)位置你就買進(jìn)去了。所以,這一點(diǎn)我們覺(jué)得程序化交易在這上面特別有優(yōu)勢(shì),它不會(huì)恐懼,不會(huì)干擾你的信號(hào)。

和訊網(wǎng):剛才聽(tīng)你聊起來(lái),就是說(shuō)我們的程序化交易重在執(zhí)行,如果它不執(zhí)行,可能它這次不執(zhí)行,下次也不執(zhí)行,其實(shí)它可能和主觀交易就沒(méi)有區(qū)別了,它也變成主觀交易了。

李琴忠:如果說(shuō)你的執(zhí)行是選擇型執(zhí)行,你其實(shí)就是不如主觀交易。因?yàn)槲覀冏约焊杏X(jué)在程序來(lái)的時(shí)候,凡是敢于執(zhí)行的往往可能是失敗的交易,你去選擇執(zhí)行的往往是把錯(cuò)誤的執(zhí)行掉了,把它可能能盈利的反而給你選擇淘汰掉了。所以,這個(gè)我覺(jué)得比主觀交易還要不可靠。

和訊網(wǎng):可能我的感覺(jué)是程序化特別作為股票交易來(lái)講,它最大的一個(gè)特點(diǎn)就是都不確定整個(gè)風(fēng)險(xiǎn),而程序化能夠把一些不確定因素納入到人的掌控范圍內(nèi),盡量多掌控一點(diǎn),這樣人的心里少受一些情緒的干擾,比如恐懼或者貪婪,可否這樣理解?

李琴忠:對(duì)。比如說(shuō)像股指期貨,我自己股指期貨現(xiàn)在是手動(dòng)交易,我肯定沒(méi)有這個(gè)膽量,因?yàn)槲乙呀?jīng)習(xí)慣于依賴這個(gè)系統(tǒng),系統(tǒng)為什么有一種信任感呢?因?yàn)樗辽僭跉v史上做過(guò)回測(cè),它告訴我大概風(fēng)險(xiǎn)是多少,大概盈利情況是多少,我能不能承受,它有一個(gè)大概數(shù),比如我歷史上測(cè)出來(lái),它最大的回撤5%,那行,我在執(zhí)行我應(yīng)該認(rèn)可,在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中比回撤加了一倍沒(méi)問(wèn)題。如果我們沒(méi)有這種歷史測(cè)試為依據(jù)的一個(gè)主觀交易,在回撤來(lái)的時(shí)候,你隨時(shí)會(huì)懷疑我這個(gè)思路是不是還能讓我盈利,我還該不該執(zhí)行,所以,我們往往發(fā)現(xiàn)很多主觀交易者做了一段時(shí)間不做了,他實(shí)在沒(méi)有辦法把握自己這個(gè)做法,未來(lái)會(huì)不會(huì)有好的表現(xiàn)。
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