精彩語錄：

期貨交易的方法沒有一個對的方法或者一個錯的方法，適合自己能夠賺取的方法就是對的方法。

期貨交易要了解兩個，一個基本面，做趨勢，做中長線；第二個技術(shù)面，做波段為主。

倉位高該如何控制風險，我覺得有兩點，一點做功課，第二個，控制風險就是承受力。

我覺得期貨不是一個投機性很強的東西，你花多少時間做功課肯定跟最終的收獲肯定是成正比，我做功課的時間遠遠大于做交易的時間。

只有對基本面有足夠深入的了解我才有足夠強大的承受力去抵抗行情的波動對我產(chǎn)生的影響。

永遠不要拿別人的結(jié)論做入市依據(jù)。

一個人的精力非常有限，不可能所有的品種都去研究，要把一個品種的基本面了解足夠完整，必須長期深入跟蹤。

在做一波期貨交易前，我會把整個交易策略做出來，然后再去做。

我看k線永遠是先看月線圖，然后做出3到6個月的判斷，然后再看周線，最后再看日線。

如果有一波15%以上的大行情，往往行情波動最快、幅度最大的時候也是接近行情尾聲的時候，我會在這個時候平倉。

今年的判斷螺紋鋼的低點是不會超過去年的低點。

我覺得今年年底前11月到12月可能會沖出4000-4200。

 

唐樂演講：

 大家好，我們平時也是做鋼材期貨為主，今天我主要講下我的期貨交易方法，期貨交易的方法沒有一個對的方法或者一個錯的方法，適合自己能夠賺取的方法就是對的方法，有的適合中長線，有的人適合做中短線，每個人性格不一樣，適合的方法也不一樣。我覺得期貨交易要了解兩個，一個基本面，做趨勢，做中長線；第二個技術(shù)面，做波段為主。這兩個方法差別在一個比較快，一個比較慢，技術(shù)面很快，看下K線圖，所有的技術(shù)圖表看一遍就能得出結(jié)論了，做交易的時候也比較快，有很多人都做日內(nèi)的，有的是做高頻交易的，我有一個朋友也是做非常短的短線為主，他平均利潤在100%到200%，我覺得是非常高的。我覺得做技術(shù)面做短線為主長期盈利的人是不多的，他把他的交易方法也跟我們講過，他有個記錄就是做橡膠連續(xù)做對了158筆，我有一天去他家里看了他半天的交易，桌子上有四五個顯示器，用的是最快的電腦，我就看了他半天的交易，說實話也沒完全看明白，如果下次有機會可以把他請來。

 我主要做基本面中長線為主，做期貨首頁要談風險問題，很多朋友跟我說股票和期貨最大的區(qū)別在風險，股票的風險可控，期貨的風險不可控。在我看來期貨的風險是完全控制自己手上的，如果是一百萬的賬戶，如果我去做一手螺紋鋼的話，我能虧多少錢，但是期貨是講究盈利率的，一百萬如果只做一手螺紋鋼的話，我雖然虧不了多少錢，我也賺不了多少錢。大行情出來的時候，我要確保手上有足夠大的持倉，如果有一波大行情，我把價格波動超過15%到20%定義為中大行情，在這樣的行情下，基本上我的倉位在60% 到70%，才能確保我需要的利潤。倉位高該如何控制風險，我覺得有兩點，一點做功課，我覺得期貨不是一個投機性很強的東西，你花多少時間做功課肯定跟最終的收獲肯定是成正比，我做功課的時間遠遠大于做交易的時間。有人問我白天是不是很忙，我說不是的，大部分時間我在上網(wǎng)看電視，基本上不盯盤，所有的事情我都晚上做，像我這樣的客戶可能期貨公司不喜歡，因為我交易很少，手續(xù)費就少了。我們做交易做考核基本上是以年為單位，在每年年底會把所有的品種總結(jié)一遍，通過總結(jié)看下明年以6到12個月為單位看看中長期的有沒有機會，如果有機會，我會在第二年的行情里跟蹤，每個月都會做月報。第二個，控制風險就是承受力，什么是承受力？講兩點，一個是在盈利的時候拿不拿得住，如果有波15%的行情，手上倉位很重，但是沒賺幾個點就平倉，最終還是賺不到錢。還有一個在套牢的時候拿不拿得住，如果本身在合理的震蕩區(qū)間，套牢的時候我應該加倉，如果這時候止損，行情出來就錯過了。如何加強我們的承受力也有兩點，一個是剛才說的做功課，只有對基本面有足夠深入的了解我才有足夠強大的承受力去抵抗行情的波動對我產(chǎn)生的影響，還有一個就是像剛才我說的不看盤，短期的波動不會對我的心態(tài)造成影響，所以我盡量讓自己不去看盤，不是說我不愿意看盤，所以我只有去看電視，我桌子上就三臺電腦，一臺做交易，還有兩臺放圖，如果波動不大到我之前做的計劃，我不會去管它，只有波動大到我之前計劃要加倉要止損，我才會去按計劃處理。

 平時我做分析的時候，我第一個信條，永遠不要拿別人的結(jié)論做入市依據(jù)?，F(xiàn)在期貨公司會經(jīng)常發(fā)一些操作建議短信，因為短信上沒有幾個字，都是結(jié)論性的，但是為什么不要拿別人的結(jié)論做入市依據(jù)，兩個是不一樣的，趨勢跟行情是不一樣的，研究跟交易也完全不一樣的，如果對這個行業(yè)不了解，很多投資者沒漲幾個點就走了，套牢的單子越套越長，短線變中線，中線變長線，最后死掉了，很多都這樣的。如果你要拿別人的結(jié)論做入市依據(jù)，至少要把別人整個研究報告都看明白，把對方的數(shù)據(jù)原理都變成自己的東西才能夠做進去。平時我在研究基本面的時候，基本上是長期深入跟蹤一到兩個品種，一個人的精力非常有限，不可能所有的品種都去研究，要把一個品種的基本面了解足夠完整，必須長期深入跟蹤。像螺紋鋼從礦粉到鋼胚到焦煤焦炭到下游的房地產(chǎn)、汽車，所有的行業(yè)都要去了解，不可能把大豆什么的研究很透徹，只能研究一到兩個品種。做研究，數(shù)據(jù)是基礎。除了銷售和庫存的數(shù)據(jù)手上有第一手的消息來源之外，其它數(shù)據(jù)也是看期貨公司的數(shù)據(jù)，因為那些報告已經(jīng)足夠完整，像永安的周報我每期都看，還有一個就是心態(tài)，我做研究的時候非常關(guān)注心態(tài)，一個成熟的期貨品種肯定是期貨影響現(xiàn)貨，但是現(xiàn)貨價格就是這個行業(yè)相關(guān)方面所有的人，他們的心態(tài)最終決定現(xiàn)貨的價格。比如鋼材行業(yè)有三個矛盾，首先賣礦粉的想賣貴一點，鋼廠的想買便宜一點，鋼廠賣給貿(mào)易商，最好貿(mào)易商拿的多一點，價格貴一點，如果行情好的時候，貿(mào)易商就想多備一點貨，不好的時候少拿，貿(mào)易商再賣給房地產(chǎn)這種終端客戶的時候也希望賣的高一點，最終達到一個平衡點的時候才達到最后的一個現(xiàn)貨成交價，期貨也是一樣的。所以鋼材貿(mào)易商的心態(tài)決定短期的期貨價格，鋼廠的心態(tài)決定的是一個長期的期貨價格，所以我在做研究的時候會非常關(guān)注貿(mào)易商、鋼廠的心態(tài)。今年年初包括這次螺紋鋼漲起來主要就是貿(mào)易商手上沒貨，還有就是鋼廠的心態(tài)，也是非常關(guān)鍵的。技術(shù)就是在做一波期貨交易前，我會把整個交易策略做出來，然后再去做，我不會漲了就去買，跌了就平倉，在做之前我會什么價格建倉，什么價格加倉止損，預計這波行情會有多大，大概平倉在什么價格，這些都是根據(jù)技術(shù)面來做，說實話我也不是很擅長，我比較喜歡用的就是布林通道，基本上所有期貨軟件進去全部都是均線，我是不太喜歡看均線，看純k線，布林通道k線，我看k線永遠是先看月線圖，然后做出3到6個月的判斷，然后再看周線，最后再看日線。布林通道比較容易看出壓力的支撐位，包括上漲下跌的空間，所以我個人比較喜歡看布林通道，最后就是做交易的時候如何建倉，剛才說通過倉位的控制提高我們的承受力，這是我個人的一個方法，初期建倉一般5%-10%，接下來看行情的波動是不是跟我之前預期的一致，如果是一致的就繼續(xù)加倉到30%，只要波動不超出我預期的范圍，要繼續(xù)往上加必須是盈利加倉，如果之前是套牢的，只有價格回到有盈利我才會繼續(xù)加倉，如果是一波15%的行情，我最多會加倉到70%到80%，30%的數(shù)字是比較矛盾的，如果設的低的話，行情發(fā)展的時候，底倉會不夠，加到比較高的話，在初期行情震蕩的時候也有可能壓力會過大，會影響你判斷導致沒有按之前的計劃去做，所以承受力高一點的投資者可以定高一點，承受力低一點的可以定低一點，這就需要根據(jù)自己的性格來定，我在初期沒有盈利的時候，寧可少賺不愿意多虧，因為本金保不住，后面很難回來。不管行情怎么波動，只要沒有超出我的預計，我都會有兩手準備。

 最后說下最終平倉，我在做一波行情之前，這波行情大概有多少的漲幅跌幅，我會有一個判斷，如果有一波15%以上的大行情，往往行情波動最快、幅度最大的時候也是接近行情尾聲的時候，我會在這個時候平倉。我也跟其他人討論過，我這個方法的優(yōu)點是有可能相對平到最高或最低價，缺點是平到過早或者過晚，如果過早，我會錯過一波行情；如果過晚，可能行情已經(jīng)過去，我還沒平倉。他們是用技術(shù)的被動的來平倉，當技術(shù)指標發(fā)生逆轉(zhuǎn)以后，被動的去平，他們的方法優(yōu)點是不會錯過行情，缺點是滯后的，因為技術(shù)指標永遠是滯后的，如果反手來做的話，會影響初期建倉的價格，因為已經(jīng)脫離最高點或者最低點了，大家做的時候可以試下。還有止損，我平時不會設多少點止損，老師教的時候是說一比三，盈利目標是三，止損目標是一，我不會設置一個具體的數(shù)字去止損，我的止損方案一個是沒有到我的預期范圍之內(nèi)我不止損，如果是超出了，我會把基本面重新理一遍，看看有沒漏掉或者判斷錯誤的地方，如果是錯的就止損，如果判斷沒有錯誤，我會繼續(xù)調(diào)整我的方案，還有就是通過權(quán)益的止損，因為像我在做的時候，一年設定虧損額度不能超過15%，如果一波行情虧損已經(jīng)到10%，我肯定會先出來，如果總的初期資金虧損超過20%，后面要賺錢就很難了，我是本金一定不能虧損超過15%，我是用權(quán)益來止損。

 

這是2011年螺紋鋼的行情，這波行情我們是從這個位置空進去，基本上在這個位置平倉，4700跌到4600那一波。去年這個時候就開始空了?？樟艘徊]什么結(jié)果，但是我覺得沒有超過預計，我還是非?？纯眨搅诉@里的時候，鋼廠、貿(mào)易商整個鋼材圈的都不認為價格會在跌，那個時候價格在4000左右，那是2012年5月的時候，我們單位開了個研討會，大家認為這個行情是最低了，因為當時成本在3900左右，我判斷這波行情一定會比這個低點再低，我當時預計是在3300到3400，所有人都覺得是不可能的事情，我就這波行情一個重倉，在3300左右平掉，最低是在3200左右。今年年初的時候，那波行情我沒做，因為公司資金緊張，我們今年的判斷螺紋鋼的低點是不會超過去年的低點，這個時候基本上是最低價了，我就準備去做多，3400到3500震蕩了很長一段時間，在這里我們就建倉了，然后有虧損有盈利，3700我們就平倉了，那天銅的大跌讓螺紋鋼低開了很多，這個時候我們重新買回，大部分倉位還是這里建的，當初預計在3850，到這里就平了，因為我看了焦炭跟焦煤普漲，主要是鋼廠補產(chǎn)。我們判斷這波可能還會有波行情，3950到4000左右，到了這個位置可能要震蕩一段時間，大家都認為季節(jié)性因素金九銀十啊，其實現(xiàn)在螺紋鋼跟季節(jié)已經(jīng)沒有多大關(guān)系，三四月份都是跌的，七八月份大家認為是最弱的時候反而漲了，我覺得今年年底前11月到12月可能會沖出4000-4200，今年大致上是這樣一個判斷，我就講這些，謝謝!

七禾網(wǎng)期貨中國注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)