【行情評(píng)述】財(cái)政部10月份新發(fā)國(guó)債較市場(chǎng)預(yù)期利多，上證國(guó)債指數(shù)收138.87（＋0.08）。國(guó)泰5年期國(guó)債ETF收98.069（＋0.078）。期債TF1312收94.012（＋0.07），成交3253，持倉(cāng)4026（＋284）。

【市場(chǎng)消息】《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，有知情人士10月15日透露，關(guān)于地方債的審計(jì)工作目前已經(jīng)完成，審計(jì)結(jié)論由國(guó)家審計(jì)署于10月20日左右向國(guó)務(wù)院匯報(bào)，地方債最終結(jié)果有望11月面世。目前國(guó)內(nèi)外研究機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)政府的債務(wù)規(guī)模有不同的版本，各版本數(shù)據(jù)相差較大，這給政策制定帶來(lái)諸多困擾。多位權(quán)威經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，中國(guó)地方債仍處于可控范圍，不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)財(cái)政部周三（10月16日）完成招標(biāo)的7年期國(guó)債中標(biāo)利率4.0728%，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)2.48倍，邊際利率4.11%，邊際倍數(shù)2.13倍。作為新一期的國(guó)債期貨最優(yōu)可交割券(CTD)及首個(gè)預(yù)發(fā)行交易個(gè)券，該期國(guó)債的招標(biāo)結(jié)果無(wú)疑對(duì)現(xiàn)、期市場(chǎng)都將產(chǎn)生較強(qiáng)的指引效果。

上海銀間拆借利率今日?qǐng)?bào)價(jià)：隔夜O/N利率3.055%（－6.2BP）、1周利率3.314%（－53.1BP）、2周利率3.357%（－52.6BP）。

《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，惠譽(yù)15日?qǐng)?bào)告稱：中國(guó)的投資和杠桿仍處在一個(gè)不可持續(xù)軌道上，這種情況持續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，給主權(quán)信用狀況和評(píng)級(jí)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。如果中國(guó)令人信服地解決了2008年~2012年信貸猛增遺留下來(lái)的債務(wù)問(wèn)題，惠譽(yù)采取正面評(píng)級(jí)行動(dòng)的可能性將更大。

路透報(bào)道，SWIFT（環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)）消息：人民幣在國(guó)際市場(chǎng)上的應(yīng)用范圍正不斷擴(kuò)大，其功能正從貿(mào)易結(jié)算貨幣逐步擴(kuò)展到投資貨幣。SWIFT上周發(fā)布報(bào)告稱，人民幣目前已成為世界第八大交易貨幣，人民幣在2013年8月的市場(chǎng)占有率為1.49%，相比2012年1月0.92%的市場(chǎng)占有率有所增加。今年以來(lái)人民幣走勢(shì)堅(jiān)挺，一直在紀(jì)錄高位的6.12元附近保持穩(wěn)固，香港離岸市場(chǎng)CNH市場(chǎng)亦保持一定升值預(yù)期，甚至觀察到自東南亞國(guó)家回撤的資金進(jìn)入該市場(chǎng)。

【操作建議】財(cái)政部10月份國(guó)債招標(biāo)發(fā)行，市場(chǎng)最為關(guān)注的7年期國(guó)債收益率略低于市場(chǎng)預(yù)期，反映出機(jī)構(gòu)投資者心態(tài)仍較為積極。首次新券上市利多影響，午后期債合約集體反彈，TF1312重回94之上?？紤]到美盤債務(wù)分歧及國(guó)內(nèi)9月份CPI均對(duì)債市構(gòu)成較為明顯的打壓作用，短期來(lái)看期債行情偏空。建議投資者前期空單謹(jǐn)慎持有，預(yù)計(jì)近期TF1312或位于[93.9，94.2]區(qū)間震蕩。