近期期貨市場整體交易規(guī)模擴(kuò)大,但每個(gè)板塊及品種各不相同,其背后的特點(diǎn)有二:一是短期動(dòng)向與長期趨勢之間的沖突尖銳且日益增大;二是市場情緒與經(jīng)濟(jì)基本面之間的矛盾加深。 針對(duì)不同板塊不一樣價(jià)格脈動(dòng)的特點(diǎn),要學(xué)會(huì)理性的理解金融市場的各個(gè)要素,并且學(xué)會(huì)創(chuàng)建和使用結(jié)構(gòu)性的決策方法,這為進(jìn)入市場交易奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),并為構(gòu)建投資者的交易系統(tǒng)培養(yǎng)良好的“心理素質(zhì)”。 市場的本質(zhì)是價(jià)格生命周期的演變,在不同的象限里演繹成長、成熟及衰退,價(jià)格相互演化、循環(huán)往復(fù)、無窮無盡,由此說投資是藝術(shù)、是方法論實(shí)不為過,低層次的交易者往往會(huì)理解為隨機(jī)性波動(dòng)而只相信自己的感覺,之所以有區(qū)別大概是教育的習(xí)性吧。 所以涉及投資往往有許多關(guān)鍵詞語:價(jià)格的生命周期、相互演化、極限環(huán)(LimitCycie)、極限環(huán)的時(shí)間過程、類自然界的極限環(huán)、多重極限環(huán)、二維及多維空間的多重極限環(huán)、沖擊的影響、沖擊圖、螺旋變化的突變等。這些非常人所理解的專業(yè)術(shù)語的確能讓你耳目一新或更加糊涂,還是看修行了。 其實(shí)從博弈論角度看,投資原本就不需要如此復(fù)雜,但簡單不等于愚蠢,止損賭博式的交易卻是走不遠(yuǎn)的。但就投資盈利而言,多重極限環(huán)理論足夠了。 簡單說有三點(diǎn):一、在層次體系中所有價(jià)格的周期,相互之間和諧共存;二、每個(gè)不同的層次都有不同的時(shí)間維度,這樣,高層次周期比那些更低層次的周期演化的時(shí)間要更長;三、每個(gè)低層次周期的趨勢由高層次周期形成。 對(duì)于如突發(fā)政策等外力事件的沖擊分析,要注重的是沖擊調(diào)整過程將采取何種形式。首先,向低層次系統(tǒng)傳遞的沖擊,使得子系統(tǒng)與高層系統(tǒng)之間的關(guān)系變得不穩(wěn)定;第二,子系統(tǒng)每一次試圖從新建立其最初關(guān)系的努力,將由來自較高層次系統(tǒng)的抵消反應(yīng)而實(shí)現(xiàn);第三,較高層次系統(tǒng)的每一次調(diào)整,將導(dǎo)致子系統(tǒng)產(chǎn)生更多的反應(yīng);第四,至少在下一次高層次的極限環(huán)能夠再堅(jiān)持控制之前,價(jià)格的波動(dòng)將繼續(xù)進(jìn)行下去;第五,在三維空間的調(diào)整證明,其本身是一個(gè)螺旋過程,而且這一變化過程基本上是以一種動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)、不可逆轉(zhuǎn)的方式在演變,所以我們更考慮短期周期與長期趨勢質(zhì)量上的差別(就商品期貨而言,有關(guān)庫存的各種定量周期對(duì)價(jià)格周期質(zhì)量有較大的影響)。
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