管洪志：八次爆倉后的涅槃

他1991年接觸到期貨，2001年開始第一筆期貨交易，經(jīng)歷了八次爆倉后，2006年單憑對(duì)豆油的復(fù)利加倉，資金規(guī)模從17萬做到700萬。2008年，又將1500萬的資金翻至了1億元

出身于普通家庭的管洪志，父親是教師，母親是紡織女工。他參過軍，退役后進(jìn)入了期貨市場(chǎng)，在經(jīng)歷了八次爆倉“鳳凰涅槃”后，終于迎來了他的投資春天。

“做期貨和當(dāng)兵的時(shí)候差不多，就是按照計(jì)劃，有步驟地簡單地去執(zhí)行，不要把它搞得太復(fù)雜了。”管洪志向第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》表達(dá)了對(duì)于期貨的感悟。

首批接觸期貨的人

管洪志雖然不是第一批進(jìn)行期貨交易的投資者，不過一次偶然的機(jī)會(huì)，讓他成為第一批接觸期貨的人。

據(jù)管洪志回憶，1991年底的時(shí)候，中糧和中儲(chǔ)糧到遼寧準(zhǔn)備籌建期貨市場(chǎng)，并開設(shè)了一系列期貨基礎(chǔ)知識(shí)的培訓(xùn)，其中包括紅小豆、綠豆等合約的基礎(chǔ)知識(shí)。那時(shí)候期貨市場(chǎng)管理不是很完善，遍地都是期貨市場(chǎng)，而管洪志正好有一同學(xué)的姐姐在經(jīng)紀(jì)公司做紅馬甲。

那年，身處部隊(duì)的管洪志回家鄉(xiāng)探親，該同學(xué)請(qǐng)他吃飯，并邀他一起去聽期貨課程。聽完后管洪志感覺對(duì)期貨挺有興趣的，雖然他并沒有立即進(jìn)入期貨市場(chǎng)交易，但是期貨交易的種子已經(jīng)在他心里發(fā)芽。后來回到部隊(duì)，管洪志一直沒有放棄對(duì)期貨行業(yè)的關(guān)注。

1997年管洪志從部隊(duì)轉(zhuǎn)到地方開始做股票。2001年后管洪志開始專職期貨投資。

四年的學(xué)費(fèi)

2001年，28歲的管洪志還是抵擋不住期貨市場(chǎng)的誘惑，懷揣著股票市場(chǎng)上賺來的五六萬元進(jìn)軍期貨市場(chǎng)。他始終以2萬～4萬的資金參與期貨的交易。由于地理環(huán)境的關(guān)系，管洪志對(duì)東北的大豆、油脂比較熟悉，因此他也以農(nóng)產(chǎn)品的豆類、油脂作為主要的交易標(biāo)的。

現(xiàn)在回憶起來，那段時(shí)間的交易較為盲目，管洪志說：“當(dāng)時(shí)沒有一個(gè)成熟穩(wěn)健的交易策略，基本上是開盤后看到價(jià)格漲了馬上追漲，行情跌了就馬上追空，挨套了就留倉，老是用做股票的思路去做期貨。而且資金管理不到位，跌了就加倉，那時(shí)候的倉位基本上是70%～80%，滿倉的情況也時(shí)有發(fā)生。幾年下來遍體鱗傷?！?/div>

短短4年的時(shí)間，管洪志歷經(jīng)了八次爆倉，看著賬戶的資金從幾萬慢慢回歸到幾千，虧光了股市上所有的收益，并且也把父母的錢賠了進(jìn)去。此時(shí)家人也給了他很大的壓力，因?yàn)樵诩胰丝磥恚芎橹緩牟筷?duì)回來應(yīng)該會(huì)有個(gè)正經(jīng)的好工作，到一個(gè)職能部門去任職，然后每個(gè)月安安穩(wěn)穩(wěn)地拿工資，享受福利待遇。但是管洪志偏偏就是一個(gè)不安分的人。

管洪志記得，最后一次爆倉是在2004年8月份做鄭州商品交易所的白糖。自那以后他再也不敢和“鄭州大哥”對(duì)著干了?！拔矣X得我干不過‘鄭州大哥’，后來只好盡可能地回避，除非行情給了非常明顯的信號(hào)，我才選擇介入?！?管洪志說。現(xiàn)在管洪志的交易對(duì)象主要集中在大連商品交易所，上海期貨交易所的品種也做，但是鄭州商品交易所的品種則交易得很少。

漸入佳境

管洪志的人生轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2006年的夏天，當(dāng)時(shí)他幾個(gè)做油脂現(xiàn)貨的朋友對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)分析認(rèn)為，油脂或者豆類可能會(huì)出現(xiàn)一波很大的行情。而管洪志經(jīng)歷多次摔打磨練后也從技術(shù)圖形上得出了相同的結(jié)論。

當(dāng)時(shí)豆油價(jià)格才5000多元/噸，管洪志的資金規(guī)模已達(dá)17萬之多。經(jīng)過綜合考量之后管洪志開始做多。2006年9月底，豆油突然跳空拉高，從5000多元/噸直接蹦至6000多元/噸。其間管洪志也曾兩度止損出局，出現(xiàn)過50%的資金回撤，折合幾十萬的虧損，但是很快管洪志又跟回了多單?！澳菚r(shí)候保證金開始成倍增長，我用利潤加倉，賺了錢就加，一直做到11月中旬豆油逼近萬元大關(guān)。我覺得差不多了，收手了，后來豆油最高飆升至14000元/噸?！?/div>

那波行情管洪志用了一年半的時(shí)間，將資金權(quán)益從17萬做到了700多萬。第一桶金到手后，家人對(duì)他的印象也有所改變，不再為他的生活安定而擔(dān)心。

而管洪志感覺到自己的心態(tài)與心智也開始逐漸成熟，他組建了一個(gè)團(tuán)隊(duì)，成立了自己的投資公司，公司里的人也是在期貨市場(chǎng)搏殺很多年的江湖老手。他們一起搞分析，經(jīng)常出去調(diào)研，逐漸地從雜牌軍向正規(guī)軍轉(zhuǎn)型。做單子的手法也開始穩(wěn)健起來?！艾F(xiàn)在即使再有當(dāng)年那樣的極端行情出現(xiàn)，我也不會(huì)像賺第一桶金那么猛地操作?！惫芎橹菊f。

管洪志認(rèn)為，這波行情是機(jī)遇造就了自己，雖說市場(chǎng)總有機(jī)會(huì)，但是像這樣的機(jī)會(huì)不會(huì)很多。比如出現(xiàn)大的危機(jī)或者戰(zhàn)爭(zhēng)，這樣的行情，從幾萬做到幾千萬的也有很多。

然而這并非他最得意的一筆操作，2008年整個(gè)年度他將1500萬元的資金做到了1個(gè)億。管洪志表示：“這是我們團(tuán)隊(duì)6人一起做的單子。操作周期短則一周，長則一個(gè)月。我對(duì)這段時(shí)期的交易持倉、資金管理都比較滿意，因?yàn)槟鞘亲顬檩p松、快樂的交易時(shí)光?！?/div>

以穩(wěn)代狠

隨著管洪志的資金規(guī)模逐漸擴(kuò)大，他的操作方式也從狠轉(zhuǎn)型為穩(wěn)?，F(xiàn)在滿倉對(duì)于管洪志來說已經(jīng)較為罕見了，一般以15%的資金來試盤，隨著盈利擴(kuò)大開始逐漸加倉。

多年的交易經(jīng)驗(yàn)以及部隊(duì)生活，讓他明白，投資最重要的是遵守紀(jì)律執(zhí)行命令和資金、倉位管理。首先是遵守紀(jì)律執(zhí)行命令，按計(jì)劃做交易，按命令執(zhí)行。若經(jīng)常違背事先預(yù)定的計(jì)劃，那什么事情都做不好的。資金、倉位管理也很重要，若起初入場(chǎng)的時(shí)候就把倉位放到30%甚至更高，又在沒有盈利的情況下加倉，那就較容易造成大幅虧損，這樣會(huì)使心理產(chǎn)生變化，影響日后的操作。

為了控制風(fēng)險(xiǎn)，管洪志逐漸開始根據(jù)盤面的強(qiáng)弱，在不同品種之間進(jìn)行對(duì)沖性交易，比如近期農(nóng)產(chǎn)品強(qiáng)，金屬弱，他會(huì)選擇按一定比例做多油脂，做空金屬。這種對(duì)沖有時(shí)會(huì)出現(xiàn)兩張單子都是盈利的情況。不過他也指出，在做對(duì)沖的時(shí)候，他的單子并不是中性的，往往會(huì)偏向農(nóng)產(chǎn)品的方向。

簡單的理念

這些年管洪志都以MACD、慢速KD指標(biāo)作為入場(chǎng)的主要依據(jù)，并以K線形態(tài)為輔助。關(guān)注MACD的頂(底)背離，以及慢速KD是否處于超買(賣)區(qū)域，MACD相對(duì)超前，而慢速KD比較滯后，當(dāng)兩個(gè)指標(biāo)出現(xiàn)共振的時(shí)候管洪志就準(zhǔn)備下手了。

一開始以15%嘗試性開倉，行情確實(shí)如自己判斷的方向，朝自己預(yù)期的方向走，根據(jù)盈利情況逐步加倉。以基本面作為參考，趨勢(shì)與基本面吻合的話，就大賺。

比如，近期銅的下跌，是因?yàn)檎麄€(gè)世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境，中國經(jīng)濟(jì)增速包括中國需求都較差。回顧銅從2萬多漲到8萬的位置，管洪志認(rèn)為，雖然是在通脹的環(huán)境下，但也應(yīng)該暫時(shí)有一個(gè)理性的回歸，目前的漲幅有點(diǎn)過分。而且從技術(shù)指標(biāo)看，也應(yīng)該有回檔修正的需求。從基本面看，整個(gè)歐債問題勢(shì)必給大環(huán)境造成巨大影響，不是中國購買歐債，或者幾個(gè)國家怎么做就能把這個(gè)事情了結(jié)的。

管洪志覺得對(duì)市場(chǎng)考慮得簡單，做起來也簡單，想得越復(fù)雜，做起來也越復(fù)雜。因此管洪志的操作策略是怎么簡單，怎么做，但是必須按照規(guī)矩去做。要有一套系統(tǒng)科學(xué)的方法，通過多年的實(shí)踐確實(shí)能讓你盈利的模式。而且這種模式不是你一個(gè)人走出來的，譬如MACD、慢速KD，這些都是前人總結(jié)出來的。把你的經(jīng)驗(yàn)糅合到別人走過的路里，重新去實(shí)踐，把自己的模式和別人的模式套用在一起，就有了自己的技術(shù)。

這么多年在市場(chǎng)里走，管洪志最?？吹臅乔酀傻摹妒暌粔?mèng)》。他的電腦里也保存著青澤在外面講課、分享交流的一些視頻?！扒酀傻慕?jīng)歷對(duì)我觸動(dòng)挺大的。看他一步步走過來，從開始證券營銷，一夜之間資金從幾百萬一下子變到5000萬以上，又從5000萬回到以前，那種心態(tài)的變化對(duì)我的觸動(dòng)特別大?！惫芎橹菊f。

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責(zé)任編輯：翁建平

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