期貨中國(guó)9、您曾說過，您“寧可選擇五百萬資金一年翻五倍，也不選擇五個(gè)億資金一年賺5%”，為什么？

汪星敏：這是基于我自己的能力所考慮的，并不針對(duì)所有人，也不是讓別人來效仿。我具備500萬一年翻五倍的實(shí)力，而且完全做得到，但是我不保證五個(gè)億資金在手上還能賺錢，所以這5%可能賺不到。我控制不了五個(gè)億的資金在手上，我不清楚自己能不能賺5%，如果只賺1%，那就遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如500萬賺五倍。如果五個(gè)億的資金能賺50%，這固然好，但這就是大賭，因?yàn)槟悴恢雷约耗懿荒馨盐铡Ｎ鍌€(gè)億的資金在身上很累，五百萬很輕松，單子下進(jìn)去不看盤都沒有關(guān)系，當(dāng)然這是在順勢(shì)單的時(shí)候。如果是五個(gè)億，哪怕這個(gè)單子是盈利的，你肯定也離不開，你會(huì)很緊張，因?yàn)樨?zé)任感不一樣。

期貨中國(guó)10、不同的交易機(jī)會(huì)對(duì)應(yīng)的盈利預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)都是不同的，請(qǐng)問怎樣的交易機(jī)會(huì)您愿意嘗試？怎樣的交易機(jī)會(huì)您會(huì)放手一搏？

汪星敏：如果行情的走勢(shì)符合我的波段體系，我會(huì)去嘗試。這就是我在演講中多次提到的三位一體，符合三位一體有可能會(huì)創(chuàng)造大行情，我會(huì)放手一搏。萬一失敗了，損失可以控制，而如果成功了就可以獲得很大的利潤(rùn)。（什么叫“三位一體”法？一、中長(zhǎng)線入眼。二、短線入手。三、追蹤品種的持倉結(jié)構(gòu)即資金面因素。）

期貨中國(guó)11、您做期貨比較注重一個(gè)階段的爆發(fā)力，另一些高手則可能注重長(zhǎng)期的穩(wěn)健盈利，您對(duì)他們的做法是否認(rèn)同（比如風(fēng)險(xiǎn)控制比較嚴(yán)格、每年賺百分之三十左右的方式）？

汪星敏：每個(gè)人的做法不同，我也沒有資格去評(píng)價(jià)他們。方法各異，關(guān)鍵看自己如何去把握。在我讀初中的時(shí)候，各方面的成績(jī)都比較好，但有些同學(xué)學(xué)習(xí)不是很刻苦。上政治課的時(shí)候，政治老師就說：再不好好學(xué)習(xí)，下次又是不及格了。幾個(gè)頑皮的學(xué)生就回答：考試只要60分就好，及格就可以和家人交代了。政治老師就說：60分固然好，每門功課都考60分，高中、大學(xué)還是能讀的，怕就怕到時(shí)候考不了60分。因?yàn)?strong>如果你追求的目標(biāo)只有60分，最后可能會(huì)變成50分。所以每年穩(wěn)健盈利30%固然好，但就怕你做不到。如果你能做到，我可以投資給你。很多東西還是實(shí)在點(diǎn)比較好，每年穩(wěn)定賺多少都是比較扯淡的。世界上可能也就只有巴菲特每年收益20%-30%，索羅斯根本就做不到，也有虧損的年份，但人家能成為大鱷。如果是為了包裝自己、銷售自己，這種話是可以的，如果是客觀務(wù)實(shí)，科學(xué)地對(duì)待交易，那么這種話是不靠譜的。

期貨中國(guó)12、就您看來，在期貨市場(chǎng)，“贏到錢”和“守住錢”哪一個(gè)更重要？

汪星敏：這個(gè)問題把我問住了。我覺得“贏到錢”和“守住錢”都很重要，而“贏到錢”更重要。只要源源不斷賺到錢，哪怕虧了一些回去，總數(shù)還是在增加。如果賺到了一定的錢，然后每年就想著守住這些錢，這就和“每年賺30%”的問題一樣了，就怕守不牢。前面幾年守住了賺10%，后面沒守住就變成虧錢了。如果要做好，這兩個(gè)方面都很重要。

期貨中國(guó)13、您日內(nèi)短線、隔夜波段、中長(zhǎng)線都做，請(qǐng)問您如何兼顧這三種交易模式？您自己最偏好哪一種模式？您賬戶的利潤(rùn)主要是從哪一種模式賺來的？

汪星敏：日內(nèi)短線、波段、中長(zhǎng)線都在做，但要我回答如何兼顧，有點(diǎn)說不清楚。十幾年以來，我已經(jīng)逐步形成這樣的交易體系了，做這三種交易模式，我都沒有問自己為什么。對(duì)三種模式的選擇也沒有偏好，如果一定要說偏好的話，就是偏好于賺錢的單子。利潤(rùn)從哪種模式中來則要看不同的階段。不同的階段使用的交易體系不一樣。我空了30手橡膠，已經(jīng)放了很長(zhǎng)的時(shí)間。我在8月底的時(shí)候空進(jìn)去，一直到現(xiàn)在我還沒走，30手橡膠賺了70多萬。平時(shí)橡膠也有進(jìn)進(jìn)出出，并不是30手空單之后，另外的就不做了。日內(nèi)我也做，如果橡膠跌，我就空進(jìn)去，平今倉，老倉保持不動(dòng)。有時(shí)候可以做別的合約，看到明顯要反彈就做了一把多，第二天趕緊逃掉，稍微賺了一點(diǎn)。之前一直沒加倉，后面加倉了，但是失敗了。

橡膠主力合約K線圖

我看到從這里反彈到這里，是一個(gè)絕佳的加倉良機(jī)，結(jié)果加倉的手?jǐn)?shù)太大，這一天加了60手，折騰了兩天都沒賺錢，我就想是不是加錯(cuò)了倉，萬一構(gòu)成了反轉(zhuǎn)，前面的單子還要離場(chǎng)，而要我前面的單子離場(chǎng)必須是現(xiàn)貨發(fā)生了根本性的改變，否則我是不會(huì)根據(jù)圖形、指標(biāo)而離場(chǎng)的。既然這個(gè)單子能放幾個(gè)月的時(shí)間，肯定與技術(shù)、指標(biāo)都沒關(guān)系，只要瞄準(zhǔn)去庫存的過程，現(xiàn)貨不上去，這個(gè)單子就不動(dòng)。原本發(fā)大財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)，我割掉了，雖然加倉的單子沒怎么虧錢，但是這么大一段行情沒有了。這就是比賽和不比賽的區(qū)別，如果是比賽中遇到這樣的行情，就不會(huì)出來。哪怕割掉，第二天我還會(huì)再進(jìn)去，不比賽覺得少賺也無所謂。這30手單子算長(zhǎng)線單。如果當(dāng)時(shí)加倉的60手單子成功了，那就是波段的做法。
　　　
　　　最近我在做銅的短線，本身價(jià)格漲上去，如果是稍微前面一點(diǎn)買的，我就做長(zhǎng)線了。我在目前價(jià)格的成本線附近做進(jìn)去，到現(xiàn)在才賺幾十塊，價(jià)格離下面的低點(diǎn)相差很遠(yuǎn)，這是短線的做法。
　　　
　　　這樣來看，三種模式?jīng)]有優(yōu)劣之分，利潤(rùn)的來源也是三方面結(jié)合起來的。

期貨中國(guó)14、據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2013年的比賽中，您總共操作了16個(gè)品種，主要利潤(rùn)是在橡膠、銅、焦炭、白銀等品種上賺到的，請(qǐng)問您主要抓住了哪幾波行情？

汪星敏：雖然交易了16個(gè)品種，真正賺錢的就是橡膠和銅，焦炭和白銀稍微有點(diǎn)盈利，白銀甚至可以忽略不計(jì)，另外的品種更不用提了。主要是比賽的第一天就空了銅和橡膠，第一段下跌行情從頭到尾都拿到。第一波下跌，將近一個(gè)月的時(shí)間，橡膠和銅都拿到了。放了這么長(zhǎng)的時(shí)間，銅和橡膠賺了好幾千點(diǎn)，從比賽的業(yè)績(jī)來說已經(jīng)有百分之兩三百了，后面沒有太大的行情。去年和馮老師一起比賽之后，今年思考了很多，也學(xué)到了很多的東西。馮老師身上交易的閃光點(diǎn)太多了，我只是學(xué)到了一點(diǎn)皮毛而已。哪怕學(xué)到這一點(diǎn)皮毛也是受益匪淺。從今年的比賽上而言，我至始至終都將利潤(rùn)保住。比賽過程中要保住這么大的收益額，并不是一件很簡(jiǎn)單的事情。但今年的的確確做到了，而且比較完美，利潤(rùn)只有20%多的回撤，在我眼里簡(jiǎn)直和沒回撤一樣，因?yàn)橛袝r(shí)候一天就能賺30%以上。

期貨中國(guó)15、您平時(shí)一般同時(shí)操作幾個(gè)品種？當(dāng)一個(gè)品種有較好的行情時(shí)，您會(huì)不會(huì)重點(diǎn)只做這一個(gè)品種？在不同的階段，您如何切換不同的重點(diǎn)品種？

汪星敏：平時(shí)會(huì)同時(shí)操作銅、橡膠，這兩個(gè)品種是必做的，另外還會(huì)挑一兩個(gè)積極的品種，即方向稍微明確一些的品種作為對(duì)沖，有時(shí)候是股指或焦炭或白銀。雖然在白銀上也賺到一些錢，但都是作為對(duì)沖的，不是單獨(dú)去做這個(gè)品種。有些品種雖然虧錢，它本身就是作為對(duì)沖，如果這個(gè)虧10萬，那邊的盈利應(yīng)該有12、13萬或者20萬，它起著保護(hù)作用。

某一個(gè)階段重點(diǎn)只做一個(gè)品種的情況很少。前幾年做棉花的時(shí)候就專做棉花，做黃金就專做黃金。原先資金少，現(xiàn)在資金稍微多一點(diǎn)還是需要考慮一下風(fēng)險(xiǎn)。

在不同的階段不會(huì)切換重點(diǎn)操作的品種，就只做這幾個(gè)品種。切換到別的品種就是送錢去的。以后更加不會(huì)切換了，有可能只做銅一個(gè)品種了。

期貨中國(guó)16、有些人專門只做一兩個(gè)品種或少數(shù)幾個(gè)品種，有些人大部分品種都會(huì)做一做，您覺得這兩種方式各有哪些優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)？

汪星敏：這是因人而異的。專門做一個(gè)品種固然很好，比如周戰(zhàn)平專門做股指，馮大哥專門做銅，還有一些做少數(shù)的幾個(gè)品種，這些都很好。要判斷優(yōu)劣很難。但從我個(gè)人而言，十幾年交易，從原先的十幾個(gè)品種慢慢變成兩三個(gè)，未來可能只做一個(gè)品種，從這個(gè)角度來看，還是做一個(gè)品種比較好。有些品種，不做的時(shí)候看得清清楚楚，等你一進(jìn)去就洗盤，你的重心不在這，只是來打游擊，然后撤退就虧錢了。到最后會(huì)發(fā)現(xiàn)沒什么好結(jié)果，還是專注一個(gè)品種比較好。但是像資金大戶做品種的組合，這又是另外一方面的事情，小資金還是做少數(shù)幾個(gè)品種比較好。

期貨中國(guó)17、交易者應(yīng)該如何尋找適合自己的品種？

汪星敏：這也因人而異。最簡(jiǎn)單的辦法就是把自己兩三年的賬單拉出來統(tǒng)計(jì)，看哪個(gè)品種的效果最好，資金曲線是一目了然的。哪怕所有的品種都是虧的，總有一個(gè)是虧得最少的。虧最少的至少是最適合的。

期貨中國(guó)18、就您看來，對(duì)一個(gè)交易者來說，要想把資金規(guī)模不斷擴(kuò)大，要跨越的第一個(gè)坎大概是多大的資金規(guī)模？第二個(gè)坎大概是多大的資金規(guī)模？第三個(gè)坎大概是多大的資金規(guī)模？

汪星敏：一個(gè)普通的交易者要把資金規(guī)模擴(kuò)大，從我的經(jīng)歷來看，第一個(gè)坎是100萬，要突破100萬是很難的，因?yàn)槟阋獜男≠Y金磨上去。第二個(gè)坎是300萬，我當(dāng)年從100萬到300萬的過程中也折騰了很長(zhǎng)的時(shí)間。上去之后下來，反復(fù)如此。第三個(gè)坎是1000萬，跨過1000萬這個(gè)坎比前面更加重要。期貨交易必須腳踏實(shí)地，一步一步來。這里提的三個(gè)坎是針對(duì)普通的交易者，特別是1000萬，不是任何人都能掌控的。在這個(gè)市場(chǎng)中能操作1000萬資金的人，其實(shí)非常少。如果1000萬的資金能在你手上運(yùn)用起來得心應(yīng)手，每年取得比較滿意的收益和回報(bào)，這是很了不起的事情。

期貨中國(guó)19、就您看來，在交易中，技術(shù)分析、基本面分析、盤感、資金管理、情緒狀態(tài)等，哪一項(xiàng)最重要？為什么？

汪星敏：技術(shù)分析肯定不是最重要的，因?yàn)樗淖償?shù)太大，既然技術(shù)不是第一，那基本面也不是第一。資金管理也不是，你都沒有做好期貨，憑什么討論資金管理。資金管理是到了一定的程度，上了一定的規(guī)模之后需要考慮的問題。情緒狀態(tài)也不太重要。相對(duì)而言盤感是最重要的。盤感肯定包含了基本面和技術(shù)面，如果行情來了，這筆單子要做進(jìn)去，你自然也會(huì)考慮到風(fēng)險(xiǎn)，而考慮到風(fēng)險(xiǎn)自然會(huì)涉及到資金管理，情緒自然也會(huì)羅列當(dāng)中。既然準(zhǔn)備把單子下進(jìn)去，情緒肯定是很穩(wěn)定的，不可能在自己很毛躁、舉棋不定的時(shí)候下單。所以還是盤感最重要，它已經(jīng)包含了其它幾個(gè)方面。也許我們各方面的水平還不到位，水平高的人一眼看過去就清清楚楚，第一感覺一定是正確的，很多大戶就是如此，先進(jìn)去再說，不對(duì)再砍。我聽說過很多做得非常好的大戶，他們都說開倉哪有什么條件，先進(jìn)去再說，對(duì)了就持有，不對(duì)就割掉。