在客觀交易、程序化交易大行其道的現(xiàn)在,直覺(jué)交易被不少投資者所摒棄。然而羅伯特·科佩爾《直覺(jué)交易者》中卻指出,直覺(jué)交易其實(shí)是高手的最高境界。 該書(shū)大多數(shù)篇幅是以對(duì)話的形式進(jìn)行的,通過(guò)對(duì)職業(yè)交易員的采訪發(fā)現(xiàn),不少成功的交易者也推崇直覺(jué)交易。 直覺(jué)就是沒(méi)有經(jīng)過(guò)思考就做出的決定和下意識(shí)的反應(yīng)。書(shū)中不少職業(yè)投資者將交易比作沖浪、比武、賽跑、搏擊、彈鋼琴。實(shí)際上,任何行業(yè)都是一樣,都是通過(guò)訓(xùn)練把一切轉(zhuǎn)化為潛意識(shí)和潛意識(shí)的本能。 書(shū)中提到,任何行為的學(xué)習(xí)都要經(jīng)歷5個(gè)階段。 第一階段是初學(xué)階段,在這個(gè)階段要了解交易是怎么回事。在這個(gè)階段的目標(biāo)是在獲得經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)在市場(chǎng)中幸存下來(lái),你的任務(wù)就是積累經(jīng)驗(yàn)不要賠錢(qián)。 第二階段是要改變觀念,將交易的各個(gè)環(huán)節(jié)整合在一起,從而學(xué)習(xí)如何利用一手交易合約持續(xù)獲利。 第三階段是勝任階段,這個(gè)階段的目標(biāo)是最大限度提高你的資本回報(bào)率。在第三階段你可以開(kāi)始進(jìn)行多手合約、利差、期權(quán)、金融衍生品及其他所有交易。然而真正的轉(zhuǎn)折點(diǎn)則發(fā)生在勝任階段之后。 以彈鋼琴為例,第一階段是識(shí)音符,第二階段是把音符連接在一起,第三階段掌握的是樂(lè)曲演奏,能按照樂(lè)譜精確演奏。但是這一階段卻并不一定比一架自動(dòng)鋼琴?gòu)椀酶?,即在第三階段中,程序化交易是完全可以滿足交易者需求的。 然而進(jìn)入第四個(gè)階段卻是一種超脫,不再是機(jī)械化演奏。就像一個(gè)鋼琴家可以不完全按照樂(lè)譜演奏,會(huì)在演奏的過(guò)程中融入自己的感覺(jué)、理解或直覺(jué),也許會(huì)特意拉長(zhǎng)某個(gè)音符。在這個(gè)階段你才能知道什么是正確的交易,雖然你并不知道自己是如何知道的,也沒(méi)有讓你參與交易的外部刺激。交易是自如發(fā)生的,沒(méi)有任何猶豫。 第五階段是專業(yè)階段,交易幾乎全靠直覺(jué)完成,全憑感覺(jué)行事。這也是很多以運(yùn)動(dòng)為代表的領(lǐng)域中專業(yè)表現(xiàn)的一個(gè)特征。 雖然很多投資者崇尚著客觀交易,但是事實(shí)上筆者一直對(duì)程序化交易存有一種質(zhì)疑,那就是當(dāng)所有策略都固化成程序,見(jiàn)招拆招。如果市場(chǎng)洞悉了你的策略,專打你的止損怎么辦?任何程序化的交易系統(tǒng)都玩不過(guò)人腦,因?yàn)槿四X擁有其不可測(cè)性,而程序化相對(duì)于人腦過(guò)于簡(jiǎn)單機(jī)械。記得有一個(gè)棋友與電腦下象棋,破解的絕招就是將五進(jìn)一開(kāi)局,這一與人對(duì)決從來(lái)不可能出的招數(shù),對(duì)于電腦卻屢試不爽,因?yàn)榇蠖鄶?shù)的電腦軟件不知道如何應(yīng)對(duì)。 突然想到一句話:“見(jiàn)山是山,見(jiàn)水是水,見(jiàn)山不是山,見(jiàn)水不是水,見(jiàn)山還是山,見(jiàn)水還是水。”事實(shí)上每個(gè)剛進(jìn)入市場(chǎng)的投資者,由于對(duì)市場(chǎng)的一無(wú)所知,都是憑著直覺(jué)在交易,然而最高明的交易者也是靠著直覺(jué)交易,雖然同是“直覺(jué)”,卻已大不相同。
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