憑借“打響央企混合所有制改革第一槍”的旗號(hào),中國(guó)石化周四收出近五年來(lái)首個(gè)漲停板。但讓人深思的是,該股當(dāng)天在融資融券市場(chǎng)卻遭遇前所未有的做空。周五其股價(jià)繼續(xù)大幅異動(dòng),也促使市場(chǎng)恐慌情緒急劇升溫。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,其中或與期指空頭投機(jī)有關(guān),實(shí)施T+0可以有效規(guī)避這種現(xiàn)象。 漲停卻慘遭強(qiáng)力做空 交易所發(fā)布的最新融資數(shù)據(jù)顯示,周四中國(guó)石化被融資買入1960萬(wàn)元,但融資償還額卻高達(dá)8359萬(wàn)元。據(jù)此計(jì)算,周四該股的融資凈賣出達(dá)到6399萬(wàn)元。融券方面,周四賣出量為468.8萬(wàn)股,償還量251.1萬(wàn)股,據(jù)此計(jì)算,當(dāng)天融券凈賣出217.7萬(wàn)股。 《大眾證券報(bào)》對(duì)比中國(guó)石化的兩融歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),盡管周四該股在二級(jí)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)漲停,但融資償還、融資凈賣出、融券賣出、融券凈賣出等4項(xiàng)指標(biāo)均創(chuàng)出歷史新高。以融券凈賣出為例,此前的紀(jì)錄出現(xiàn)在2012年8月28日,當(dāng)日凈賣出數(shù)量為142.8萬(wàn)股,只相當(dāng)于本周四數(shù)量的2/3。 與兩融客一致做空對(duì)應(yīng)的是,周五中國(guó)石化股價(jià)大跌3.09%,其中早盤一度深探至4.80元/股,較前一日的漲停價(jià)下跌超過(guò)7%。 “昨天下午兩點(diǎn)多,有朋友想融券做空中石化,找我想辦法,但是我開(kāi)戶的券商已經(jīng)沒(méi)有余券了?!辟Y深市場(chǎng)人士潘益兵昨日向《大眾證券報(bào)》記者透露。 在潘益兵的印象中,每次類似中石化這樣的超級(jí)權(quán)重股大漲,相關(guān)券源就告急。他認(rèn)為,這可能跟投資者的思維定勢(shì)有關(guān):大盤股的走勢(shì)持續(xù)性較差,其股價(jià)一旦偏離均線太多,第一反應(yīng)就是反向做空。 記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn),近年來(lái)中國(guó)石化的歷次大漲,總會(huì)使其融券賣出/凈賣出量均急劇升高。比如2012年8月28日,中國(guó)石化大漲5.83%;去年12月2日,中國(guó)石化上漲4.81%,當(dāng)天融券賣出量也高達(dá)466.4萬(wàn)股,居歷史第三位。 或與期指做空有關(guān) 值得注意的是,本周五是IF1402合約交割日。而過(guò)往數(shù)據(jù)顯示,在期指交割日當(dāng)天或稍前的交易日,類似中國(guó)石化這樣的指標(biāo)股往往會(huì)在盤中出現(xiàn)異動(dòng)。那么本次中國(guó)石化漲停是否也與期指即將交割有關(guān)? 潘益兵對(duì)此認(rèn)為,期指市場(chǎng)和兩融市場(chǎng)存在較強(qiáng)的互動(dòng)關(guān)系,原因在于中國(guó)石油(行情,問(wèn)診)、中國(guó)石化這類個(gè)股在滬深300指數(shù)中的權(quán)重較高,一旦出現(xiàn)大幅異動(dòng),對(duì)該指數(shù)的影響極大?!爸芩牟慌懦匈Y金利用中石化的消息面實(shí)施抬拉,然后再在期指市場(chǎng)獲利。事實(shí)上,中石化對(duì)民營(yíng)企業(yè)的讓利,對(duì)其本身反而是利空,但股價(jià)卻實(shí)現(xiàn)漲停,這里面是存在玄機(jī)的?!?/div> 另有市場(chǎng)人士向記者詳細(xì)透露了期指空頭的慣有操作手法:先在期指埋伏大量的空單,然后合力拉升中石油、中石化,誘發(fā)恐慌情緒,個(gè)股暴跌,指數(shù)跟隨下跌,空單當(dāng)天就可獲得暴利。即使第二天兩只股票大跌,也只會(huì)損失極少的一部分利潤(rùn),甚至還有可能出現(xiàn)兩頭賺錢的情況?!坝幂^小的成本就可能獲得暴利,有很多參與期指市場(chǎng)的大戶愿意這樣做?!?/div> 過(guò)往案例來(lái)看,“兩桶油”綁架指數(shù)的案例屢見(jiàn)不鮮,中小投資者對(duì)此也多有抱怨。在潘益兵看來(lái),抑制這種現(xiàn)象的一個(gè)比較簡(jiǎn)單的辦法,是對(duì)大盤股實(shí)施T+0交易,這樣不但能減小相關(guān)個(gè)股的盤中股價(jià)偏離,降低融券做空沖動(dòng),也能有效制約投機(jī)資金利用期指市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)交易制度的不等而漁利。 記者觀察 “魔咒”如約而至 股指期貨昨日交割,遠(yuǎn)近四合約全線下跌。IF1403早盤小幅高開(kāi),隨后單邊震蕩下跌,尾盤小幅反彈,加權(quán)成交量較昨日萎縮明顯。截止到收盤,IF1402下跌1.14%,報(bào)收2261.2點(diǎn);主力合約IF1403跌18.2點(diǎn),跌幅0.80%,報(bào)收2266.2點(diǎn),昨日總持倉(cāng)達(dá)到9.59萬(wàn)手。 其他合約方面,IF1406跌0.79%,報(bào)收2268.6點(diǎn);IF1409跌0.80%,報(bào)收2269.2點(diǎn)?,F(xiàn)貨方面,受兩桶油大幅回調(diào)拖累,早盤滬深股指低開(kāi)低走,盤中銀行、券商等權(quán)重股跟風(fēng)走低,導(dǎo)致滬指跌幅近1%,跌破半年線,滬深300指數(shù)跌1.01%,報(bào)收2264.29點(diǎn)。 消息面上,匯豐公布2月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為48.3%,創(chuàng)7個(gè)月新低,低于市場(chǎng)預(yù)期,這是引發(fā)股指連續(xù)兩日調(diào)整的重要原因;另外,央行連續(xù)第二周實(shí)現(xiàn)凈回籠,本周凈回籠資金1080億元。 南華期貨上海金融研究中心蔣克雷昨日向《大眾證券報(bào)》記者表示:“春節(jié)之前預(yù)計(jì)兩到三周的反彈,現(xiàn)在行情如期望的那樣,有一種說(shuō)法周四的高點(diǎn)就是上半年的最高點(diǎn),我對(duì)中期的行情沒(méi)有如此悲觀,IPO三月份極有可能迎來(lái)真空期,這對(duì)市場(chǎng)資金面大大減負(fù)?!?/div> 據(jù)中金所公布的數(shù)據(jù)顯示,主力合約IF1403的前二十名多頭席位昨日減倉(cāng)520手,前二十名空頭席位增倉(cāng)2033手。這樣一來(lái),期指主力合約的凈空倉(cāng)達(dá)攀升至14040手。同樣,IF1406的多頭也是減倉(cāng),空頭則是加倉(cāng)。 瑞達(dá)期貨昨日表示,黑周五的魔咒再度上演,石化雙雄難獨(dú)立支撐大盤,周五全線回落,滬指盤中一度跌破2100點(diǎn),市場(chǎng)情緒趨于謹(jǐn)慎。目前看,本周央行連續(xù)收緊流動(dòng)性對(duì)市場(chǎng)的影響開(kāi)始逐漸顯現(xiàn),大盤藍(lán)籌股啟動(dòng)條件更為苛刻,在市場(chǎng)缺少流動(dòng)性而創(chuàng)業(yè)板又急需調(diào)整的情況下,股指短期或延續(xù)調(diào)整的態(tài)勢(shì)。策略上前期多單宜止盈離場(chǎng)。 天風(fēng)期貨進(jìn)一步分析:“內(nèi)大盤觸頂回落,滬指日K線走勢(shì)在年均線及BOLL通道上軌處承受一定壓力。建議謹(jǐn)慎投資者了結(jié)倉(cāng)位、持幣觀望;激進(jìn)移倉(cāng)下月合約輕倉(cāng)持空。預(yù)計(jì)下周IF1403或位于2220至2300點(diǎn)區(qū)間震蕩?!?/div> 責(zé)任編輯:李婷 |
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