期貨中國9、您覺得自己的技術(shù)分析方法的最大特征是什么？

方國治：這里需要強(qiáng)調(diào)的是，我使用的技術(shù)分析方法不是我發(fā)明的，中國市場僅僅才二十幾年，相比歐美市場上百年的歷史而言還很年輕，這么短的時(shí)間要?jiǎng)?chuàng)立自己的一個(gè)新的分析理論幾乎不可能，我們只能學(xué)習(xí)國外成熟市場的一些分析理論，然后結(jié)合中國股市的實(shí)際加以發(fā)展。我很慶幸自己選擇了從經(jīng)典理論中吸取營養(yǎng)。我目前的技術(shù)分析體系核心是趨勢，重點(diǎn)是分析趨勢的階段、趨勢的結(jié)構(gòu)和趨勢的交替，這是重中之重。然后會(huì)選擇其他不同的方法體系進(jìn)行相互驗(yàn)證。目前基本上可以分為美洲體系，以趨勢線主，第二是歐洲體系，即指標(biāo)，選擇1-2個(gè)重點(diǎn)指標(biāo)，第三是亞洲體系,即價(jià)格形態(tài)。三大體系在關(guān)鍵位置一般都能相互驗(yàn)證的。談到相互驗(yàn)證，有人又會(huì)誤解了。有人比如，使用均線系統(tǒng)，然后也會(huì)用MACD或KDJ或OSC等指標(biāo)進(jìn)行驗(yàn)證，結(jié)果買一次錯(cuò)一次，因?yàn)樗麄儾⒉荒芟嗷ヲ?yàn)證，他們都是同一個(gè)體系，都是均線系統(tǒng)，都是指標(biāo)系統(tǒng)。所以，我一直認(rèn)為技術(shù)分析用不好的人，不是技術(shù)分析沒用，是使用技術(shù)分析的人沒用。學(xué)習(xí)很重要，正確的學(xué)習(xí)方法更重要。

期貨中國10、您對行情形態(tài)的研究比較深，就您看來，哪些K線形態(tài)最為可靠（即這些形態(tài)出現(xiàn)后，后續(xù)行情的確定性最高）？

方國治：價(jià)格形態(tài)是屬于亞洲體系的技術(shù)分析方法。可以獨(dú)立運(yùn)用，有優(yōu)點(diǎn)也有很多缺點(diǎn)。很多學(xué)習(xí)了K線形態(tài)的人都覺得K線形態(tài)很難用，很多K線組合或形態(tài)不可靠。實(shí)際上，在運(yùn)用K線形態(tài)這種分析手段時(shí)，核心還是要回到價(jià)格趨勢上，也就是同樣一根K線在趨勢的不同的位置，作用和意義是不同的。比如，趨勢的起漲點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)大陽線，同樣在趨勢即將結(jié)束的加速末期，也會(huì)出現(xiàn)大陽線，顯然前者是看漲，后者是看跌，趨勢位置永遠(yuǎn)比形態(tài)本身重要。在關(guān)鍵的位置出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)K線組合或形態(tài)，成功率極高。就像人生一樣，時(shí)刻都在做決定，關(guān)鍵的時(shí)候的決定就會(huì)決定你的一生。

不過，即使在同樣的趨勢位置，不同的K線形態(tài)可靠程度也是不一樣的。比如K線組合：穿頭破腳最常見，成功率也很好，如果是關(guān)鍵位置出現(xiàn)，幾乎100%會(huì)反轉(zhuǎn)。形態(tài)方面，雙底和頭肩底是最常見的，成功率也是最高的，當(dāng)然形態(tài)分析還必須要成交來驗(yàn)證。

期貨中國11、您對底部形態(tài)和頂部形態(tài)頗有研究，一般來說，底部形態(tài)具備哪些特征？頂部形態(tài)具備哪些特征？

方國治：所有的底部和頂部特征都是從趨勢演變的本質(zhì)規(guī)律得出來的結(jié)果。比如底部特征，底部的到來是由于多空力量趨于一致看空，或者空頭在關(guān)鍵的位置順勢向下打壓而形成的，必然表現(xiàn)在K線上是大陰線，或連續(xù)的大陰線；既然是底，前提是經(jīng)過長期的下跌后出現(xiàn)大陰線，而不是剛下跌初期的大陰線；當(dāng)然底部是相對的，要對應(yīng)于某一趨勢結(jié)構(gòu)的底部，日線趨勢底部反轉(zhuǎn)可能是周線上的一次反彈。再比如，底部一定是在重要支撐位區(qū)間，即歷史的重要密集成交區(qū)形成；底部是有兩部分形成的，左邊會(huì)出現(xiàn)大陰線，右邊會(huì)出現(xiàn)大陽線。頂部特征和底部特征剛好相反。有關(guān)特征還有很多：比如指標(biāo)在底部的特征、在成交量上的特征等等，其實(shí)，只要認(rèn)真學(xué)習(xí)趨勢運(yùn)行的規(guī)律，都能很好的理解和發(fā)現(xiàn)這種特征。

期貨中國12、您對日內(nèi)、波段和中長線均有研究，就您看來，要在日內(nèi)交易中取勝的關(guān)鍵是什么？哪些類型的投資者最適合做日內(nèi)交易？

方國治：選擇什么樣的交易風(fēng)格，一是要充分了解市場趨勢的特點(diǎn)，二是要了解自己適合做什么。趨勢有三種：長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。中長期趨勢容易判斷，受人為控制、突發(fā)消息因素小，而短期趨勢或日內(nèi)趨勢受到主力控制或騙線或突發(fā)消息的影響更大，日內(nèi)趨勢的雜波也更多。我覺得日內(nèi)交易要成功，除了技術(shù)上要有較高的要求外，要控制自己的貪欲，不要什么錢都賺，一定要對行情進(jìn)行選擇性的參與。不符合事先制定的技術(shù)要求的機(jī)會(huì)不能做，最忌諱的是看著行情分時(shí)圖不斷地追漲殺跌。

至于什么投資者適合做日內(nèi)交易，我覺得要知道哪些人不適合做日內(nèi)交易：第一，情緒容易激動(dòng)的人不適合做日內(nèi)；第二，慢性子不適合做；三，做事情不果斷的人不適合做；第四，沒有高勝算的日內(nèi)交易策略不能做。

期貨中國13、在波段交易中取勝的關(guān)鍵是什么？哪些類型的投資者最適合做波段交易？

方國治：日內(nèi)交易對大趨勢的分析不是很重要，而波段交易對趨勢的位置和趨勢的結(jié)構(gòu)分析就顯得至關(guān)重要了。有些人認(rèn)為趨勢交易就是跟著一個(gè)趨勢類指標(biāo)買賣就行了，這是初級的趨勢交易。好的趨勢交易者，必然對大趨勢，中趨勢和小趨勢的位置都會(huì)做到心里有素，當(dāng)大趨勢和中趨勢或小趨勢都到關(guān)鍵位置時(shí)，會(huì)重倉參與。指標(biāo)方面作為進(jìn)出點(diǎn)上參考。

對于大部分人來說都適合做波段交易，波段交易對技術(shù)和盤感的要求較低，上班族可以選擇日線級別的波段，職業(yè)投資者可以選擇半小時(shí)或小時(shí)級別的波段。

急性子、急于賺大錢的人不適合做波段，拿不住單子的人，無論你判斷多么準(zhǔn)確，最終都會(huì)把主升段丟掉，而當(dāng)出現(xiàn)一段小幅被套，又急于止損。

期貨中國14、在中長線交易中取勝的關(guān)鍵是什么？哪些類型的投資者最適合做中長線交易？

方國治：從技術(shù)上講，中長線交易是最簡單的。即使簡單的按照日線上的一根30天均線做，控制好倉位，最終的結(jié)果都會(huì)是盈利，可惜的是沒幾個(gè)人能這么做。不過，如果作為一個(gè)專業(yè)的投資者來說，單用均線來做，也只能算是及格。最好是能把順勢而為和物極必反兩大投資思想相結(jié)合，同時(shí)要對趨勢的結(jié)構(gòu)和階段能做出較準(zhǔn)確的分析。

我覺得中長線交易是我們很多投資者應(yīng)該選擇的方法，特別是上班族。

期貨中國15、您用獨(dú)到的股票板塊選擇和個(gè)股選擇方法在股票市場獲得較大的成功，請您簡單說一說您的選股方法？

方國治：很多人經(jīng)常犯一個(gè)錯(cuò)誤：做股票是以市場為中心，還是以個(gè)人為中心？當(dāng)然是以市場為中心。因?yàn)槲覀儺吘故窃谑袌龅牟▌?dòng)中獲取差價(jià)，市場也不可能按照我們設(shè)想那樣去走。所以，我們首先要重視的不是選什么股票，而是選股的時(shí)機(jī)，不是任何時(shí)候都可以選股操作的。這叫順“市”而為。就像農(nóng)民種地一樣，首先考慮的不是種什么，首先考慮的是播種的時(shí)機(jī)。最起碼搞清楚春種秋收是怎么回事吧！你總不能說今年要種玉米，結(jié)果在一個(gè)大冬天到地里挖個(gè)坑種下玉米種子，就算你所選的玉米種子再好，恐怕也長不出玉米。在大盤連續(xù)下跌的市場中，盡管也有上漲的股票，但是，抓到持續(xù)上漲的股票的概率很低很低，“覆巢之下安有完卵”。所以，首先考慮的是時(shí)機(jī)，大盤的時(shí)機(jī)。中國股市有個(gè)重要的特征就是平均一年只有一次中線上漲的機(jī)會(huì)”，一年只做一買一賣，做到了這點(diǎn)，你基本不會(huì)虧錢了。而在這一次上漲的機(jī)會(huì)中，能抓到龍頭股就是翻番，抓不到也是賺多賺少的問題。

龍頭股人人都想要，但是抓龍頭股就需要真正的選股技術(shù)了。這里也只能簡單透露一些原理，其他的就看個(gè)人的悟性了。

任何一波像樣的行情，必然會(huì)有一個(gè)領(lǐng)漲的主流板塊存在，這是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問題。96-97年的牛市行情主流板塊是以深發(fā)展、四川長虹為代表的績優(yōu)股板塊。99年5.19啟動(dòng)的牛市行情領(lǐng)漲的是科技股板塊，2004年底1307點(diǎn)至1783點(diǎn)的行情是以鋼鐵、石化等國企大盤股為主流；2005年的主流是金融地產(chǎn)有色板塊；2006-2007年是汽車、鋼鐵、煤炭；2008年底-2009年中小板是最大主流；2010年的主流又是如新能源等新興行業(yè)；2012年是銀行和地產(chǎn)；2013年是創(chuàng)業(yè)板的新興行業(yè)。

那么主流板塊如何反映出來？我們來分析一個(gè)問題，所謂主流板塊就是主流資金運(yùn)作的板塊，這些主流資金不是一般的機(jī)構(gòu)資金，他們對宏觀經(jīng)濟(jì)政策和市場趨勢有超強(qiáng)的把握能力。更重要的是他們掌握的資金非常龐大。這些資金進(jìn)入市場唯一的目的就是獲取利潤，而獲取利潤的途徑只有一條：低位建倉，拉升之后高位出貨，獲取差價(jià)。但是，資金過于龐大，要在低位建倉，至少需要一段時(shí)間，不可能等行情開始上漲了才開始建倉，來不及了，所以，這些先知先覺的機(jī)構(gòu)一般都在大盤的下跌末期，在大盤見底之前就開始建倉。這是主力大機(jī)構(gòu)的唯一軟肋。主流資金建倉的板塊和股票由于大資金的悄悄介入，必然使這些股票拒絕下跌，提前開始構(gòu)筑底部或緩慢上升，而大盤卻繼續(xù)下跌。當(dāng)大盤開始見底上漲時(shí)，這些主流板塊開始借大盤拉升了，而且非常輕松，因?yàn)橛泻芏噘Y場外資金開始加入。知道這點(diǎn)，剩下的是選股方法問題，如今電腦軟件這么發(fā)達(dá)，幾分鐘就可以統(tǒng)計(jì)出來。

期貨中國16、您一開始做的是股票，后來才逐步過渡到股指期貨和商品期貨，就您看來，股票市場的一些技術(shù)方法能否應(yīng)用到期貨市場，特別是應(yīng)用到股指期貨的操作上？為什么？

方國治：技術(shù)分析方法在股市和期貨以及外匯市場都完全一樣適合。股指期貨就更不用說了，我們目前的滬深300指數(shù)和上證指數(shù)都是按照市場自身的規(guī)律再走。關(guān)鍵還是使用技術(shù)分析的人。同樣一個(gè)普通指標(biāo)，比如MACD ，有人用賺錢，說這個(gè)方法好，有人用會(huì)虧錢，就說技術(shù)指標(biāo)沒用。

趨勢是自然界的普遍規(guī)律，即使在任何地區(qū)重新開設(shè)一個(gè)其他品種的交易市場，趨勢的力量馬上發(fā)揮作用，技術(shù)分析是分析趨勢，所以必然適用。