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交易與賭博的異同何在

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-04-09 08:31:46 來(lái)源:編譯自www.futuresmag.com
交易與賭博的區(qū)別在個(gè)人自身

交易與賭博在某些方面是非常相似的,比如二者都嘗試在一個(gè)相對(duì)短的周期里創(chuàng)造收益,但又都不創(chuàng)造新增社會(huì)財(cái)富。如果我是一個(gè)鞋匠,在努力制成一雙別人可以穿的鞋子后,我就通過(guò)新創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富而獲得了收入。如果我是一個(gè)交易員或者賭徒,我可能獲得收益,但這些收益并不是社會(huì)新增的財(cái)富。有些市場(chǎng)研究專家認(rèn)為交易員為長(zhǎng)期投資者提供了流動(dòng)性,這也是有價(jià)值的,與“新增社會(huì)財(cái)富”本質(zhì)無(wú)異。但是因?yàn)榻灰缀唾€博都包含了財(cái)富的轉(zhuǎn)移但不創(chuàng)造新財(cái)富,二者都飽受質(zhì)疑,尤其是交易和賭博的結(jié)果是非常不確定的。社會(huì)通常更加認(rèn)可鞋匠的努力,因?yàn)樗麆?chuàng)造出的財(cái)富會(huì)讓其他人認(rèn)為有價(jià)值,有利他性。

由于交易和賭博本質(zhì)上都具有隨機(jī)性,不可預(yù)測(cè),因此常被理解為偏負(fù)面。通常我們認(rèn)為做實(shí)業(yè)可預(yù)測(cè)性較強(qiáng)一些,鄙視那些喜歡冒風(fēng)險(xiǎn)的人。然而現(xiàn)實(shí)中許多成功的商人也是非常依賴運(yùn)氣的。實(shí)業(yè)人群通過(guò)不懈的努力和時(shí)間的投入來(lái)降低自己經(jīng)營(yíng)的不確定性,但不要忽視,交易員和賭徒在成功之前往往也需要豐富的積淀。

在一開(kāi)始,無(wú)論是從事交易還是賭博,都是因?yàn)閰⑴c者的資金超出了自己的生活所需。這一點(diǎn)倒是與實(shí)業(yè)投資相同?,F(xiàn)實(shí)社會(huì)中,人們往往認(rèn)為實(shí)業(yè)投資的周期較長(zhǎng),一筆好的投資可能需要好幾年才開(kāi)始看到效益,而且創(chuàng)造出新的社會(huì)財(cái)富,因此對(duì)長(zhǎng)期的實(shí)業(yè)投資家有一種內(nèi)生性的尊重。但是交易或者賭博則會(huì)因“快速致富”的光環(huán)而不受待見(jiàn)。事實(shí)上,一個(gè)職業(yè)交易者或者賭徒的財(cái)富往往不是迅速積累起來(lái)的,也是隨著時(shí)間持續(xù)累計(jì)獲得的。

現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展允許部分個(gè)體迅速集中超額的財(cái)力資本,不至于很快在投機(jī)性的交易或者賭博中消耗殆盡,正因?yàn)槿绱耍灰谆蛸€博名譽(yù)不太好,因?yàn)槠渌送痪邆溥@么使用資本的條件。由于目前沒(méi)有完善的平均分配社會(huì)財(cái)富的方法,交易和賭博本身并不能被標(biāo)上邪惡的標(biāo)簽。沒(méi)有人會(huì)反對(duì)退休基金投資股票市場(chǎng),資本被累積起來(lái)后必須要有個(gè)管理的途徑。

成功的交易員或者賭徒通常是很熟練的,而且花費(fèi)了很多年的時(shí)間才深諳此道的。這里的成功是指穩(wěn)定的持續(xù)盈利而不是一錘子買(mǎi)賣。社會(huì)尊重需要高技術(shù)含量的工種,成功的交易者或者“賭王”往往聲名遠(yuǎn)揚(yáng),而失敗的參與者僅僅是被認(rèn)為一個(gè)又一個(gè)的敗者。

為了提高勝算,交易和賭博都見(jiàn)證了無(wú)窮無(wú)盡的數(shù)理技術(shù)的發(fā)展。它們對(duì)于數(shù)學(xué)技術(shù)的運(yùn)用可以促進(jìn)我們對(duì)自然事件的理解,本質(zhì)上這也是一種社會(huì)財(cái)富的創(chuàng)造,不過(guò)這種技術(shù)的發(fā)明者往往會(huì)被尊重,而實(shí)踐這些技術(shù)的人卻不然。舉個(gè)例子,發(fā)明B-S定理的兩位教授獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng),而每天在用這個(gè)模型的期權(quán)投資者卻被認(rèn)定為普普通通的投資者。

上面說(shuō)了這么多交易和賭博的相似點(diǎn),那不同點(diǎn)在哪里?

賭博比交易更加自給自足。因?yàn)橘€博是個(gè)單純的游戲,有自身的特定規(guī)則,不受外界事件的干預(yù)。交易則更容易受到眾多因素的影響,技術(shù)派投資者的輸入因素可能只有價(jià)格圖表和技術(shù)指標(biāo),但絕大多數(shù)投資者還是必須關(guān)注全球事件的最新動(dòng)態(tài)。包括:經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),突發(fā)國(guó)際事件,自然或人為因素,其他相關(guān)市場(chǎng)投資者的行為及心理等。無(wú)論是基本面投資者還是技術(shù)面投資者,都認(rèn)識(shí)到需要嘗試去利用他們所在特定市場(chǎng)里的相關(guān)信息。這么說(shuō)來(lái),交易者比拉斯維加斯的21點(diǎn)玩家與外界和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著更強(qiáng)的聯(lián)系,因此前者更接地氣。

交易者往往認(rèn)為他們自己比賭徒更有技術(shù)含量,更科學(xué),因?yàn)樗麄儠?huì)運(yùn)用更復(fù)雜的公式和算法來(lái)追逐效益。但這一點(diǎn)對(duì)于擅長(zhǎng)計(jì)算概率的部分職業(yè)撲克玩家來(lái)說(shuō)或許并不成立。同樣許多交易者認(rèn)為他們有別于賭博的特點(diǎn)在于更保守的資金管理方式,一個(gè)成熟的交易員是不會(huì)置自己于“一戰(zhàn)定勝負(fù)”的絕境之中的,雖然歷史上有過(guò)“倫敦鯨”事件。但我聽(tīng)一些職業(yè)撲克玩家談過(guò)管理籌碼的復(fù)雜性,可以說(shuō),無(wú)論交易和賭博,若想成功,都是需要很高的技術(shù)含量。

盡管交易和賭博在本質(zhì)上都是隨機(jī)的,或者是有概率的,但是公眾往往認(rèn)為運(yùn)氣在賭博中起到的作用要遠(yuǎn)大于交易。但是,真的是這樣嗎?那么數(shù)學(xué)家Ed Thorpe完全掌握21點(diǎn)游戲的概率是怎么回事?Thorpe在1950年用IBM電腦運(yùn)行了數(shù)以萬(wàn)億計(jì)的實(shí)例以求完全將此游戲模型化。華爾街的數(shù)學(xué)家、物理學(xué)家和計(jì)算機(jī)專家開(kāi)發(fā)了大量的高頻交易算法是個(gè)很好的案例,人們正在交易上投入大量的智力成本。最終這些投入都會(huì)遍布每個(gè)交易者和賭徒頭上,因此為了成功,可以說(shuō)交易者和賭徒在投入上做到了不分伯仲。

交易和賭博的區(qū)別可能來(lái)自于二者的實(shí)際參數(shù)。交易中你的對(duì)手是來(lái)自廣闊的市場(chǎng),而賭博則是在特定場(chǎng)所中,其對(duì)手也是特定的。這也造成了賭博中可能蘊(yùn)含了更多的情緒效應(yīng)。

綜上所述,唯一可以得出的結(jié)論是,與其他活動(dòng)一樣,交易與賭博的區(qū)別在個(gè)人自身。有的交易員比賭徒要嚴(yán)肅許多,但業(yè)余賭博玩家的數(shù)量可能又要多于沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的新投資者。賭博的形式可能相對(duì)更隨意,你可以輕輕松松在家里的桌子上和朋友們玩21點(diǎn),但職業(yè)交易員群體里明顯有更多的人是在靠投資來(lái)謀生,或許這就是二者唯一的真正不同。
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