期權(quán)持倉希臘字母正/負(fù)號的含義并沒有停留在字面上，在不同情形下，共有三種不同的特殊含義。第一，與期權(quán)數(shù)量相關(guān)時，“+”表示多頭，“-”表示空頭。如+2IO1409-C-2300表示做多2手IO1409-C-2300；第二，與單個期權(quán)的希臘字母（Gamma除外）相關(guān)時，“+”和“-”分別表示期權(quán)價值與各自對應(yīng)希臘字母代表的變量變化呈正相關(guān)或負(fù)相關(guān)；第三，與整個期權(quán)持倉的希臘字母（Gamma和Theta除外）相關(guān)時，“+”和“-”分別表示持倉價值變化與對應(yīng)定價因素變動呈正相關(guān)或負(fù)相關(guān)。

持倉Delta

在其他因素不變的情況下，持倉Delta為正（負(fù)）表示標(biāo)的指數(shù)上漲時，持倉盈利（虧損），標(biāo)的指數(shù)下跌時，持倉虧損（盈利）。

做多看漲或做空看跌期權(quán)的持倉Delta均為正。如某3手看漲期權(quán)多頭的持倉Delta值等于該期權(quán)Delta值（如為+0.26）乘以數(shù)量+3，結(jié)果為+0.78，表示標(biāo)的指數(shù)上漲（下跌）一點，持倉盈利（虧損）0.78點。某2手看跌期權(quán)空頭的持倉Delta等于該期權(quán)Delta值（如為-0.46）乘以數(shù)量-2，結(jié)果為+0.92。預(yù)計未來標(biāo)的指數(shù)上漲的投資者可進(jìn)行此操作。

同理，做空看漲期權(quán)或做多看跌期權(quán)的持倉Delta均為負(fù)。標(biāo)的指數(shù)上漲會虧損，標(biāo)的指數(shù)下跌會盈利，預(yù)計未來標(biāo)的指數(shù)下跌的投資者可進(jìn)行此操作。

持倉Gamma

在其他因素不變的情況下，持倉Gamma的正/負(fù)號并不直接反應(yīng)盈虧，而是代表標(biāo)的指數(shù)價格變動與持倉Delta值變動呈正/負(fù)相關(guān)關(guān)系。

做多看漲或看跌期權(quán)的持倉Gamma均為正值，說明隨著標(biāo)的指數(shù)上漲（下跌），持倉Delta值逐漸上升（下降），期權(quán)價值對于標(biāo)的指數(shù)變動敏感性逐漸提高（降低），如果Delta值為正，表明持倉盈利（虧損）愈來愈大（小）；如果delta值為負(fù)，表明持倉虧損（盈利）愈來愈?。ù螅?。

做空看漲或看跌期權(quán)的持倉Gamma均為負(fù)值，其持倉價值變化與持倉Gamma為正時相反，持倉Gamma值為負(fù)，不利于期權(quán)頭寸持有人。

持倉Vega

在其他因素不變的情況下，持倉Vega為正（負(fù)）表示標(biāo)的指數(shù)波動率上漲時，持倉盈利（虧損），標(biāo)的指數(shù)波動率下降時，持倉虧損（盈利）。

做多看漲或看跌期權(quán)的持倉Vega均為正值。如某期權(quán)持倉Vega值為+1.258，表明標(biāo)的指數(shù)價格波動率上漲（下跌）1個百分點，持倉就盈利（虧損）1.258點。做空看漲或看跌期權(quán)的持倉Vega均為負(fù)值。如某期權(quán)持倉Vega值為-0.5，表明標(biāo)的指數(shù)價格波動率上漲（下跌）1個百分點，持倉就虧損（盈利）0.5點。

持倉Theta

在其他因素不變的情況下，持倉Theta為正（負(fù)）表明時間流逝一單位時，持倉盈利（虧損）。由于期權(quán)價值隨時間流逝而損耗，期權(quán)空頭持倉將因時間流逝而獲利，所以其Theta值為正。期權(quán)多頭持倉將因時間流逝而虧損，所以其Theta值為負(fù)。如某看漲期權(quán)多頭持倉Theta值為-0.26，意味著存續(xù)期減少一單位，持倉將虧損0.26點。

持倉Rho

在其他因素不變的情況下，持倉Rho為正（負(fù)）表示利率上漲時，持倉盈利（虧損），利率下降時，持倉虧損（盈利）。做多看漲或做空看跌期權(quán)的持倉Rho為正，而看漲和看跌期權(quán)持倉Rho的多頭與空頭符合相反。