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莫迪效應:對沖基金投資印度賺78%成大贏家

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-08-28 12:03:13 來源:一財網(wǎng)
“莫迪效應”的魔力之大,讓今年投資印度的對沖基金賺得“盆滿缽滿”,穩(wěn)居全球第一。

根據(jù)彭博社報道,新加坡數(shù)據(jù)提供商Eurekahedge Pte記錄顯示,在2014年1到7月“下注”印度的對沖基金取得26%的平均收益率,讓投資亞洲(3.5%)、大中華區(qū)(1.9%)、日本(1.2%)、北美(3.8%) 以及歐洲(1.1%)的對沖基金相形見絀。

然而,被視為“英雄”的印度總理莫迪(Narendra Modi)也免不了憂愁。 “莫迪上臺將滿百日,印度新一屆政府若始終未能及時啟動一系列積極的財政和結(jié)構(gòu)性改革,可能將錯失市場"蜜月期"?!?某國內(nèi)著名高校國際關系研究教授向《第一財經(jīng)日報》記者表示。

印度基金“大贏家”

專注于印度的對沖基金可謂今年的“大贏家”。其中,Insight Value Fund以78%的收益率“獨占鰲頭”,緊隨其后的Mayur避險基金、Malabar India Fund LP也分別有49%、48.6%的亮麗成績。

在截至2007年底的3年期間,專注印度的對沖基金資產(chǎn)管理規(guī)模增長近7倍,總額達53億美元。盡管其在隨后兩年大降至23億美元,但截至今年7月底已反彈至28億美元。相較之下,投資日本、北美的對沖基金資產(chǎn)管理規(guī)模分別達165億美元、1.4萬億美元。

聚焦印度的對沖基金主要以股票投資為主。印度股市周三上漲,創(chuàng)下史上最高收位,因預期歐元區(qū)將進一步祭出貨幣寬松措施,市場期望外資持續(xù)流入。

“有了莫迪,印度的英雄,一切都不一樣了?!毙录悠履硨_基金創(chuàng)始人Samir Arora感嘆。在他看來,明年的印度會更加不同凡響。

在今年5月的印度大選中,莫迪以壓倒性優(yōu)勢贏得1984年以來最大的競選勝利,出任印度總理。對該國而言,經(jīng)濟改革已刻不容緩,而外界一度認為莫迪的當選將為改革帶來重要的動力。當時莫迪的決心不容小覷,誓言將促進經(jīng)濟增長、抑制通脹和預算赤字、振興停滯項目以促進投資者信心。

英雄“犯難”?

然而英雄有時也難免“面露難色”?!叭裟蠠o法進行經(jīng)濟改革,這將對資金流入產(chǎn)生副作用?!毙录悠?IPEplus Fund 1基金經(jīng)理表示。該基金投資股票、債券和外匯,至今收益已達21%。

莫迪政府于7月10日提交了上任后首份預算,當中未有提及促進經(jīng)濟增長、實施財政紀律及遏制通脹的具體措施。印度7月消費者物價通脹率加速至7.96%,而印度政府新發(fā)布的消費者食品價格通脹率則從上月的7.97%躍升至9.36%。

預算亦未削減政府補貼,其國家補貼開支已高達430億美元。上任政府設定今年財政赤字目標為國內(nèi)生產(chǎn)總值的4.1%,被指過于龐大,但新一屆政府未作出調(diào)整。由此,這份預算案令人大失所望,導致投資者開始產(chǎn)生質(zhì)疑,印度政府的財政公信力亦由此受損。

此外,7月31日,莫迪出于對食品安全的擔憂,拒絕簽署具有里程碑意義的世貿(mào)組織《貿(mào)易便利化協(xié)議》。該協(xié)議旨在減少全球跨境貿(mào)易的繁文縟節(jié)。

此前,美國康奈爾大學教授、新興市場的頂尖學者埃斯瓦爾·普拉薩德(Eswar Prasad)在接受《第一財經(jīng)日報》專訪時表示:“新興市場一度遭遇資本外流,這暴露了如印度、印尼、巴西等依賴外資的國家的脆弱性。由于其資本波動性更大,而且經(jīng)常賬戶和財政都有赤字,在資本流入這些國家的情況下,其國內(nèi)缺陷都被掩蓋了,但當資本流出的時候,強弱之分就顯而易見?!痹诿缆?lián)儲加息預期不斷升溫的背景下,對于印度資本流入可持續(xù)性的擔憂越發(fā)凸顯。
責任編輯:翁建平

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