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對(duì)沖基金要哪種人？瘋狂的賭徒

三十多年前狙擊英鎊聞名業(yè)內(nèi)的對(duì)沖基金大佬索羅斯說(shuō)過(guò)，金融市場(chǎng)天生就不穩(wěn)定，國(guó)際金融市場(chǎng)更是如此。在這樣的亂局中，作為對(duì)沖基金投資者，曾謝絕為索羅斯管理資產(chǎn)的基金經(jīng)理普拉特(Michael Platt)看重賭徒精神，青睞好賭之人。

普拉特是藍(lán)冠資產(chǎn)管理公司(BlueCrest Capital Management，“藍(lán)冠”)創(chuàng)始人之一。2007-2012年，即使經(jīng)歷金融危機(jī)，藍(lán)冠旗下兩只最大規(guī)模對(duì)沖基金也從未出現(xiàn)年度虧損。五年間該公司資產(chǎn)管理規(guī)模翻一番，去年5月-9月四個(gè)月內(nèi)增加約130億美元，達(dá)到500億美元的巔峰水平。普拉特成為華爾街炙手可熱的人物。

彭博由知情者處獲悉，去年7月，16家銀行為藍(lán)冠合計(jì)提供貸款7.5億美元。貸款顯示了普拉特在華爾街的地位，大銀行爭(zhēng)相與他合作。

2011年，索羅斯決定將對(duì)沖基金轉(zhuǎn)變?yōu)榧易寤?，不再為外部客戶理?cái)，四處物色255億美元資產(chǎn)的管理者。他曾向普拉特拋出橄欖枝，希望由藍(lán)冠管理逾10億美元資產(chǎn)，支付0.5%的管理費(fèi)和10%的收益提成。普拉特婉言謝絕，稱有大把投資者愿意按行價(jià)請(qǐng)藍(lán)冠代為管理資產(chǎn)，即支付2%的管理費(fèi)和20%的收益提成。

普拉特讓人咋舌的也許不止是“傲氣”，還有“勢(shì)利”。藍(lán)冠成立初期的員工、此后領(lǐng)導(dǎo)瑞信全球外匯交易的David Tait近日向彭博表示：

“干這行，如果你沒(méi)有準(zhǔn)備把自己所有的膽量和智慧都投入到交易中，他(普拉特)會(huì)使勁折騰你。如果你不是那種性格的人，你會(huì)完蛋的。”

2012年出版的“對(duì)沖基金市場(chǎng)奇才”(Hedge Fund Market Wizards)一書(shū)集合了多位投資大佬的訪談。書(shū)中，普拉特這樣道出自己對(duì)賭徒的偏愛(ài)：

“我想找的人是：倫敦時(shí)間周日早上7點(diǎn)就爬起來(lái)，趁孩子還在床上睡覺(jué)，登陸一家玩撲克的賭博網(wǎng)站，專門(mén)和那些美國(guó)時(shí)間周六晚上回到家的醉鬼玩牌。我請(qǐng)的就是個(gè)這樣的人。他經(jīng)常每周日清早吃飯以前玩?zhèn)€五局十局?！?/div>

不過(guò)，這兩年普拉特的藍(lán)冠沒(méi)能擺脫對(duì)沖基金業(yè)普遍表現(xiàn)低迷的厄運(yùn)。知情者向彭博透露，截至10月24日，今年藍(lán)冠旗下最大基金——95億美元的宏觀對(duì)沖基金B(yǎng)lueCrest International回報(bào)率僅1.2%。去年那只基金虧損1.6%。彭博數(shù)據(jù)顯示，宏觀對(duì)沖基金今年平均回報(bào)率2.1%，去年虧損2.2%。今年1-9月，對(duì)沖基金業(yè)平均回報(bào)率2.3%。

基金業(yè)績(jī)不佳的結(jié)果便是大量資金贖回。今年1月，藍(lán)冠的量化交易負(fù)責(zé)人Leda Braga離職自立門(mén)戶。當(dāng)時(shí)該基金管理資產(chǎn)已大縮水，規(guī)模只有去年9月的一半。一位投資者向彭博表示，上月藍(lán)冠管理的資產(chǎn)已經(jīng)由9月初的271億美元降至252億美元。

責(zé)任編輯：翁建平

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