設(shè)為首頁(yè) | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫(kù)服務(wù)平臺(tái)

七禾網(wǎng)首頁(yè) >> 金融期貨金融期權(quán) >> 金融期貨投資策略技巧心得

股指期貨老手的感悟:遵循順勢(shì)而為交易原則

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-12-15 08:31:51 來(lái)源:《投資者報(bào)》
大道至簡(jiǎn),投資也不要搞得那么復(fù)雜,錯(cuò)了就要認(rèn)錯(cuò)。投資股指應(yīng)遵循順勢(shì)而為的交易原則

老管40多歲,外表樸實(shí)、平易近人,身邊的人說(shuō)他是期貨高手,大家也喜歡和他交流心得。

他曾經(jīng)在山西做鐵礦石生意,2010年4月份才做期貨投資。他說(shuō),2009年大盤(pán)3000點(diǎn)的時(shí)候,他開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)炒股票,投入了100多萬(wàn)元,結(jié)果可想而知。不過(guò),他之后在合適的時(shí)間加倉(cāng)到200萬(wàn)元,盈利不少。

2010年初,老管做了一個(gè)重要決定,全職做期貨投資。同年4月份,他參加了某大學(xué)的期貨知識(shí)培訓(xùn)班,在多年工作經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上,深入研究,并加強(qiáng)技術(shù)訓(xùn)練。“開(kāi)始主要做糧油品種,相對(duì)好把握?!崩瞎苷f(shuō),“大約5月份開(kāi)始做股指期貨,順勢(shì)而為,持續(xù)做空?!?/div>

方向正確,心態(tài)平穩(wěn),再加上對(duì)行業(yè)的深刻理解,老管一開(kāi)始的路是順利的。在股指期貨上,他操作非常輕松,幾乎每天都有一些盈利。但投資總不會(huì)一路坦途,老管遭遇了刻骨銘心的慘敗——2010年“6·29”行情一天做錯(cuò),令他虧損28萬(wàn)元,一個(gè)多月的辛苦盈利全部回吐。

“6月底的時(shí)候,總感覺(jué)空頭市場(chǎng)到頭了,準(zhǔn)備轉(zhuǎn)手做多?!崩瞎芑叵氘?dāng)時(shí)他對(duì)市場(chǎng)的理解,“滬深300指數(shù)中多是金融地產(chǎn)等藍(lán)籌股,但股價(jià)極低,就像大白菜價(jià)。而且很多都是國(guó)有企業(yè),明顯存在低估,社?;?、保險(xiǎn)資金似乎也有買(mǎi)進(jìn)跡象。”當(dāng)時(shí)上證已到2500點(diǎn),老管判斷已經(jīng)是底部了,因此他反手做多,沒(méi)想到卻碰上了指數(shù)的最后一跳。

“6月29日,我買(mǎi)進(jìn)8手股指期貨,但市場(chǎng)暴跌,被套了110多點(diǎn),而平時(shí)股指期貨有100點(diǎn)的波動(dòng)就算是很大了?!崩瞎苷f(shuō)他當(dāng)天一直在重復(fù)自己做多的理由和思路??春弥袊?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也是最重要的一條,從各種社會(huì)現(xiàn)象和行業(yè)發(fā)展跡象看,難以發(fā)現(xiàn)更糟糕的跡象。

但到收盤(pán)時(shí),市場(chǎng)沒(méi)有一點(diǎn)點(diǎn)的反彈跡象,收盤(pán)的最后幾分鐘,老管止損平倉(cāng)了,虧損28萬(wàn)多。對(duì)老管來(lái)說(shuō),這樣的虧損完全可以承受,8手股指相對(duì)他的倉(cāng)位來(lái)講也比較輕,但前期每天辛苦盯盤(pán)的盈利一下子全部回吐了。

“大道至簡(jiǎn),投資也不要搞得那么復(fù)雜,錯(cuò)了就認(rèn)錯(cuò)吧?!崩瞎苓@樣總結(jié)這次教訓(xùn)。

“順勢(shì)交易是原則,可是當(dāng)時(shí)我是逆勢(shì)操作,犯了錯(cuò)誤。”老管認(rèn)為自己的方向沒(méi)有看錯(cuò),只是進(jìn)場(chǎng)過(guò)早了,他仍然堅(jiān)持看多市場(chǎng)。從實(shí)際情況看,他當(dāng)時(shí)的觀點(diǎn)是正確的。

于是,在當(dāng)年的7月19日下午,他再次開(kāi)始進(jìn)場(chǎng),操作也以做多為主,但基本都是日內(nèi)交易,最多持倉(cāng)兩三天。用老管的話說(shuō)就是,還沒(méi)有看出市場(chǎng)會(huì)有大趨勢(shì)轉(zhuǎn)變,短線是“為了保持感覺(jué)”。

進(jìn)入2010年9月下旬,也是在那年農(nóng)歷八月十五之前,上證綜指第五次沖擊2700點(diǎn)失敗,出現(xiàn)一波較大的下跌。老管再次殺進(jìn)市場(chǎng),買(mǎi)進(jìn)的1010主力合約,計(jì)劃中長(zhǎng)期持有?!拔矣浀煤芮宄?,當(dāng)時(shí)是2887點(diǎn)進(jìn)入,一直持有到合約到期日,10月15日全部平倉(cāng),盈利大約有400點(diǎn)?!边@次也讓老管“刻骨銘心”。

逆勢(shì)操作的慘敗,換來(lái)的是堅(jiān)持正確觀點(diǎn)的大賺。老管兩個(gè)月的短線操作,也讓他保持了很好的盤(pán)感。大行情來(lái)之前的準(zhǔn)確“潛伏”,不僅讓他“雪恥”,還有一種成就感。

股指期貨操作的實(shí)戰(zhàn)技術(shù)和技巧

1.必須會(huì)看大方向,這是操作的前提。

2.明確自己的投資風(fēng)格,是利用股指期貨套期對(duì)沖保值還是投機(jī)獲利。前者更適合大資金,當(dāng)然大資金也會(huì)進(jìn)行對(duì)沖投機(jī)操作,后者適合中大戶且有一定實(shí)戰(zhàn)水平的投資者。

3.需要掌握拐點(diǎn)理論、周期理論和T+0實(shí)戰(zhàn)技術(shù)。當(dāng)天高點(diǎn)、次高點(diǎn)、低點(diǎn)、低次點(diǎn)都要提前做到心中有數(shù)。明確時(shí)間周期,尤其是分鐘K線周期,更是重要。趨勢(shì)線是重要操作依據(jù),每天運(yùn)行的上下軌得搞清楚。T+0操作水平不高不行,滬深300合約一個(gè)點(diǎn)就是300元,100萬(wàn)資金以IF1003合約進(jìn)行操作,最多也就6份,留足保證金的話得5份以下,以5份為例,一個(gè)點(diǎn)變動(dòng)就是1500元,這就是說(shuō),T+0水平高低直接決定你的投資收益。

4.一定得留足保證金,股指期貨有一種手法容易讓投資者爆倉(cāng)或被強(qiáng)行平倉(cāng):通過(guò)長(zhǎng)下影線或上影線讓投資者強(qiáng)行平倉(cāng)。股指期貨操作手法可以參考炒股,但技術(shù)支撐和壓力位對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō),都可以視為無(wú)形,不能把其像炒股那樣看得過(guò)重。

5.窄幅震蕩走勢(shì)宜平倉(cāng)觀望,等方向明確再開(kāi)倉(cāng)。因?yàn)檎鹗幏较虿欢?,而且確定方向時(shí)往往會(huì)有快速突破走勢(shì),如果方向做反了損失巨大。

6.原則當(dāng)日平倉(cāng)不過(guò)夜,切不可像炒股那樣靠捂的策略。當(dāng)然,如果投資者在交割期前,能看到較長(zhǎng)趨勢(shì),中線操作也不是不可以的。

7.手法要快,開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)賣(mài)要謹(jǐn)慎,平倉(cāng)要堅(jiān)定果斷,切不可有僥幸心理。

8.注意總結(jié)觀察兩市能對(duì)指數(shù)產(chǎn)生決定性影響并得到投資者認(rèn)同的風(fēng)向標(biāo)與股指期貨運(yùn)行的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

股指期貨操作上還有很多實(shí)戰(zhàn)技巧,大體上炒股的一些手法可以參考,但對(duì)投資者的看盤(pán)和操盤(pán)能力要求非常高,不是一般中小投資者適合參與的對(duì)象。對(duì)于參與其中的投資者,也要把握適度投機(jī),把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位的原則,以免過(guò)度投機(jī)最終難以翻身。

股指期貨的“止盈”與“止損”

對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō),魅力主要在于其杠桿機(jī)制,但也正由于這種杠桿機(jī)制,讓股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)大于普通證券投資。

期貨的杠桿效應(yīng)放大了投資風(fēng)險(xiǎn)與收益,任何的虧損都會(huì)跟隨持有頭寸的數(shù)量而被放大。股指期貨是真正的“零和”甚至“負(fù)和”博弈,只有你贏我輸,沒(méi)有分紅送股,因此無(wú)法分享上市公司成長(zhǎng)所帶來(lái)的紅利收益。

那么,如何將投資的風(fēng)險(xiǎn)降到最低,顯然是投資者入門(mén)前的必修課。中國(guó)國(guó)際期貨(博客,微博)交易中心總監(jiān)宋建鷗曾對(duì)媒體表示,投資者可以用資金管理的方法來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。

股民參與股指期貨的投資,首先要對(duì)期貨的保證金機(jī)制有一個(gè)充分的了解。另一個(gè)更重要的方面就是資金管理,股指期貨采用的是一種杠桿機(jī)制,其魅力和風(fēng)險(xiǎn)都是在于這個(gè)杠桿機(jī)制。因此,投資者在參與的時(shí)候更應(yīng)注重的是資金管理的策略,資金管理得好,這個(gè)勝算可能要高于具體的投資方法。

同時(shí)還有一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題,就是要有“止盈”、“止損”的概念。因?yàn)樵诠善笔袌?chǎng),只要這只股票不退市,投資者就可以長(zhǎng)期持有這只股票。但在期貨市場(chǎng)卻不是這樣,如滬深300合約的設(shè)計(jì),它一上市就是4個(gè)合約,等于當(dāng)月、次月、季月和下一個(gè)臨近的季月。由于股民們做股指期貨投資時(shí),會(huì)選擇離現(xiàn)貨月比較近的月份,所以持倉(cāng)的時(shí)間不會(huì)很長(zhǎng)。

因此,在股指期貨交易當(dāng)中,一條很重要的原則就是一定不能“滿倉(cāng)”。一般情況下,股指期貨交易時(shí)倉(cāng)位應(yīng)該控制在20%~30%的水平,也就是交易合約的保證金占投資者保證金賬戶總資金的比例為 20%~30%。

由于股指期貨浮動(dòng)很快,可能1分鐘前盈利,1分鐘后就虧損,如何把握?業(yè)內(nèi)人士建議,做股指期貨一定要有“止盈”和“止損”的概念——期貨市場(chǎng)的魅力,就在于未來(lái)的不確定性,而我們會(huì)對(duì)當(dāng)前的現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行評(píng)估,與宏觀大背景結(jié)合起來(lái),不停地考查宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的政策以及目前政策與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的情況,一旦判斷錯(cuò)誤,我們應(yīng)該迅速選擇止損?!?/div>
責(zé)任編輯:翁建平

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋(píng)果

七禾網(wǎng)投顧平臺(tái)

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號(hào)]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位