七禾網(wǎng)11、根據(jù)期貨市場(chǎng)的變動(dòng)，模型需要做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，您也認(rèn)為自己的模型缺乏對(duì)震蕩行情的免疫，需要不斷完善，那么您是否已經(jīng)找到解決這個(gè)問題的方案？具體會(huì)從哪幾個(gè)方面進(jìn)行調(diào)整？

劉學(xué)偉：我暫時(shí)也還沒找到解決這個(gè)問題的方案。因?yàn)樗且粋€(gè)很矛盾的東西，如果你把震蕩做得很好，當(dāng)趨勢(shì)來臨的時(shí)候，你可能就做不好了。相反，如果這個(gè)模型能把趨勢(shì)做得很好，震蕩行情可能就不行了。我現(xiàn)在就是找一個(gè)平衡點(diǎn)，在震蕩行情中少虧一點(diǎn)，在趨勢(shì)行情中盡量多賺一點(diǎn)。

最主要還是從止損上面做調(diào)整。在震蕩的時(shí)候，適當(dāng)把止損幅度調(diào)大一點(diǎn)。再一個(gè)就是有的時(shí)候可能需要反手，比如在反手的時(shí)機(jī)上可能會(huì)稍稍等待一會(huì)兒。

七禾網(wǎng)12、有人認(rèn)為交易模型的同質(zhì)化是造成程序化交易越來越難的原因之一，與之前相比較，您是否有感到程序化交易難度有所增加？若有，您覺得應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)因“同質(zhì)化”影響而帶來的問題？您覺得除了“同質(zhì)化”之外，還有哪些因素會(huì)影響程序化交易？

劉學(xué)偉：暫時(shí)還沒有感到程序化交易難度的增加。除了“同質(zhì)化”之外，品種的流動(dòng)性會(huì)影響程序化交易。會(huì)有這樣的情況，比如上周五（2014年12月5日）股指期貨的波動(dòng)幅度非常大，那個(gè)時(shí)候我們掛出的止損單子，幾乎一滑都是10個(gè)點(diǎn)左右，就因?yàn)橹虚g那一段都沒有人接單子，變動(dòng)太快，這點(diǎn)還是有難度的，我也不知道應(yīng)該怎么處理。

七禾網(wǎng)13、作為程序化交易者，面對(duì)這些影響因素時(shí)，您覺得應(yīng)該采取哪些措施以此來減少或者避免對(duì)自己交易的干擾？

劉學(xué)偉：還是掛止損單子沒有成交的問題，比如我在3000點(diǎn)掛出賣止損單子，但價(jià)格還是一直往下走，直到2990才有成交。這也是前些天才剛剛發(fā)生的，還沒找到解決的辦法。

七禾網(wǎng)14、您參加了央視2013-2014賽季“天縱期才”期貨電視大賽，期貨日?qǐng)?bào)第八屆實(shí)盤交易大賽，藍(lán)海密劍第六屆（2013-2014）中國對(duì)沖基金經(jīng)理公開賽，請(qǐng)問您參與這種大賽的目的以及意義分別是什么？

劉學(xué)偉：我參加這些比賽的目的很簡(jiǎn)單，一是想檢驗(yàn)一下自己的交易水平，二是想通過這種方法規(guī)范自己的交易行為，三是通過比賽去結(jié)識(shí)更多的業(yè)界高手。因?yàn)槲矣X得做期貨是需要交流的，需要有一群志同道合的人在一起學(xué)習(xí)交流。在這方面，除了參加比賽，我還特別重視學(xué)習(xí)和交流，對(duì)于我們以交易為職業(yè)的人，我覺得多參加學(xué)習(xí)和交流是一條捷徑。去年參加中國農(nóng)業(yè)大學(xué)的期貨班，對(duì)我的幫助就非常大，對(duì)我的交易理念和及交易方法都是質(zhì)的提升。如果期貨只是自己在做，不會(huì)有很大的提高，需要通過參加大賽、學(xué)習(xí)，提升自己。

我認(rèn)識(shí)的這些人中，很多都是主觀交易者。跟他們的交往中發(fā)現(xiàn)很多人都能賺錢，但賺錢的方法不是說要有多復(fù)雜才行，往往一些很簡(jiǎn)單的方法也能賺到很多錢。比如我認(rèn)識(shí)的一個(gè)山東的朋友，他只用一根K線就能盈利，而且一直保持很穩(wěn)定的狀態(tài)。這與我自己做程序化一樣，里面用的東西確實(shí)只有這么點(diǎn)，也沒辦法說。目前我學(xué)到的東西就是大道至簡(jiǎn)，很多東西可能沒有必要那么復(fù)雜，但這也不代表復(fù)雜的東西就賺不到錢。

七禾網(wǎng)15、曾有一段時(shí)間，您在七禾網(wǎng)期貨中國程序化排行榜、藍(lán)海密劍第六屆（2013-2014）中國對(duì)沖基金經(jīng)理公開賽、央視2014-2015賽季“天縱期才”期貨電視大賽、期貨實(shí)戰(zhàn)排排網(wǎng)中，都位居第三，您自己也笑稱自己是“老三的命”，請(qǐng)問在比賽中是否有關(guān)注、了解過自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手？

劉學(xué)偉：也會(huì)關(guān)注自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。作為一個(gè)正常人肯定也想超越他們。在這些比賽中，我會(huì)去考慮、研究他們是怎么做的，但是不會(huì)為了這個(gè)比賽而去改變自己的交易策略。我的交易策略幾乎不會(huì)受任何外界條件的影響而有所改變。

七禾網(wǎng)16、您在七禾網(wǎng)期貨中國程序化排行榜中注冊(cè)了賬號(hào)“劉學(xué)偉”，我們發(fā)現(xiàn)在這個(gè)賬戶中您的最大回撤是42%，請(qǐng)問這是由什么品種的什么行情造成的？對(duì)于這樣的回撤您是否覺得正常？

劉學(xué)偉：當(dāng)初這個(gè)賬號(hào)是從2013年12月1日開始正式程序化交易的，而在此之前都是手工交易，這個(gè)42%的回撤也是在那個(gè)時(shí)候發(fā)生的。程序化交易之后，我的正?；爻范紩?huì)控制在20%以內(nèi)。因?yàn)槭亲约旱馁~戶，有時(shí)候不會(huì)留太多的資金，回撤的時(shí)候看上去就比較大。比如一手股指需要10萬，我里面的資金只有11-12萬，這種情況的回撤也會(huì)很大。其實(shí)正常情況下，100萬的資金也就開2-3手的股指，能很好的把回撤控制在20%以內(nèi)。

做程序化之前我交易的品種全是豆粕，所以這個(gè)回撤應(yīng)該是發(fā)生在豆粕的行情上。

七禾網(wǎng)17、在期貨交易中，根據(jù)資金大小、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，倉位的設(shè)置也不盡相同，您的倉位一般會(huì)控制在什么范圍？請(qǐng)問您倉位大小設(shè)置的原理是什么？

劉學(xué)偉：從歷史測(cè)算來看，一手股指最高虧損應(yīng)該是在6萬左右，我們一般拿100萬就開2-3手股指，如果開3手，大致也就虧18萬，正好是18%，這是針對(duì)別人的賬戶。自己賬戶的倉位會(huì)有所不同，一手股指的保證金加最大虧損是16萬，那么在這個(gè)賬戶中，我會(huì)放17-18萬的資金，虧損幅度就有可能達(dá)到50%-70%。我認(rèn)為沒有必要把多余的資金放在賬戶里，因?yàn)檫@是閑散的資金。

七禾網(wǎng)18、從每日持倉曲線圖中發(fā)現(xiàn)，您在多單以及空單的轉(zhuǎn)換上非常快，基本上一天多單，一天空單，請(qǐng)問這種交易模式是根據(jù)什么原理來設(shè)置的？

劉學(xué)偉：其實(shí)做交易本身多空思路的轉(zhuǎn)化就非?？斓?，并且我們做的周期比較短，這是一個(gè)很正常的轉(zhuǎn)換。但是如果發(fā)生了很大的行情，可能就不是這種情況了。即使你今天看到多單，明天又是空單，在一天的時(shí)間里，多空可能又轉(zhuǎn)了一圈甚至好幾圈。并不是固定的今天多單，明天空單，后天多單，大后天又空單。