股指期貨操作三大要?jiǎng)?wù) 歸納起來(lái)可以說(shuō)有三大要?jiǎng)?wù):即關(guān)注權(quán)重股走勢(shì)、做足收市功課、注意控制風(fēng)險(xiǎn)。 (1)、關(guān)注權(quán)重股的走勢(shì) 市場(chǎng)的有句俗話(huà)說(shuō)得好“大魚(yú)吃小魚(yú),小魚(yú)吃蝦米”,一般期指的大戶(hù)總會(huì)有手段來(lái)控制局面,拉升或者打壓成分股中權(quán)重大的股票影響現(xiàn)貨市場(chǎng),從而拉高或壓低期指的走勢(shì),這在香港市場(chǎng)比較典型,如中移動(dòng)(0941)股份是被市場(chǎng)公認(rèn)的風(fēng)向標(biāo),因它的盤(pán)子相對(duì)比匯豐(0005)要輕,股價(jià)亦低很多,但權(quán)重位居第二,容易被大戶(hù)基金左右,此外,匯豐、長(zhǎng)實(shí)為首的地產(chǎn)股份也是基金持倉(cāng)對(duì)象,它們的走勢(shì)也直接影響到指數(shù)的變化,因此,我們?cè)谧鲋笖?shù)期貨投資的時(shí)候,也需密切留意。 在A股市場(chǎng)中,中國(guó)銀行、中國(guó)石化、G寶鋼、G長(zhǎng)電、G聯(lián)通、中國(guó)國(guó)航、大秦鐵路等個(gè)股對(duì)指數(shù)的影響較大,將來(lái)參與A股指數(shù)期貨的投資者,應(yīng)該注意這些股票的走勢(shì)。 (2)、做足收市功課 期指交易與投資股票類(lèi)似,也分為長(zhǎng)期與短期投資,筆者在這里主要講的是“即日鮮”即超短線(xiàn)交易的策略。這種交易方式主要依賴(lài)于技術(shù)性分析,比方說(shuō),我們需要在每天收市后,測(cè)算次日的走勢(shì),這可能需要長(zhǎng)期關(guān)注市場(chǎng)的敏感度積累,對(duì)于經(jīng)常交易的投資者來(lái)說(shuō),一般情況下是能夠大概預(yù)測(cè)到短期的阻力位、支撐位及中軸點(diǎn)位,只是在交易當(dāng)中,投資者由于心理素質(zhì)的差異,從而導(dǎo)致盈虧的結(jié)果不同。在這里,筆者介紹一種常用測(cè)算點(diǎn)位的方法——三等分法:我們把當(dāng)天的最高價(jià)稱(chēng)為H,把當(dāng)天最低價(jià)稱(chēng)為L(zhǎng),把當(dāng)天的收市價(jià)稱(chēng)為C,波幅TR為最高價(jià)與最低價(jià)之間的差額即TR=H-L,然后,預(yù)測(cè)第二天的最大阻力位叫做AH.預(yù)測(cè)次初級(jí)阻力位叫做BH,預(yù)測(cè)初級(jí)支持位叫做BL,預(yù)測(cè)最大支持位叫做AL;同時(shí),一個(gè)重要的中軸位CDP是三數(shù)之和除以3的平均價(jià),這個(gè)CDP實(shí)際是當(dāng)天的平均波幅.但它剛好是第二天的中軸位。各預(yù)測(cè)價(jià)位的計(jì)算公式是:CDP=(H+L+C)/3;AH=CDP+TR;BH=2CDP-L;BL=2CDP-H;AL=CDP-TR。 當(dāng)然,公式是死的,市場(chǎng)是活的,這些指標(biāo)只能作為參考的依據(jù),同時(shí)需結(jié)合自己對(duì)市場(chǎng)的敏感度作修正。 (3)、遵守紀(jì)律控制風(fēng)險(xiǎn) 股指期貨具有較大的杠桿效應(yīng),高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的品種,當(dāng)日的漲跌波動(dòng)較大,香港市場(chǎng)又經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)跳空缺口,因此,及時(shí)設(shè)好止損,控制風(fēng)險(xiǎn)是十分重要的。尤其是對(duì)一般資金額度有限的散戶(hù)來(lái)說(shuō),當(dāng)市況出現(xiàn)與自己期望相反的走勢(shì)時(shí),若不及時(shí)止損,時(shí)刻有爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。除了設(shè)止損位之外,投資者還需切忌“手癢”,并要具有敢于承認(rèn)失敗的勇氣。有句俗話(huà)“決定越多,錯(cuò)誤越多”,期指一般都實(shí)行T+0制度,可進(jìn)行多次交易,有些投資者做了幾單交易,發(fā)現(xiàn)均有收益,貪婪的心理就會(huì)出現(xiàn),做了一單,還想多賺一點(diǎn),最后的結(jié)果是盈利回吐,甚至還出現(xiàn)倒虧,最后以后悔收?qǐng)?。此外,要敢于面?duì)失敗,幾單失誤后,不要抱有立刻尋找一個(gè)大的機(jī)會(huì)翻本的心理,有這種心理的結(jié)果是越做越錯(cuò),越錯(cuò)越做,惡性循環(huán);而最好的方式是馬上收手,總結(jié)經(jīng)驗(yàn),調(diào)整自己的狀態(tài)。 (1)、股指期貨采用保證金交易,可以雙向交易。 (2)、杠桿效應(yīng)放大了投資風(fēng)險(xiǎn)與收益,一旦出現(xiàn)虧損,可能會(huì)造成大于初始保證金的損失。 (3)、股指期貨采用每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度,如果價(jià)格變動(dòng)向不利于投資者持有頭寸方向變化,投資者有被追加保證金的可能,一旦不能補(bǔ)足就有可能被強(qiáng)制平倉(cāng)。 (4)、合約月份為交易當(dāng)月起的兩個(gè)連續(xù)月份的近月合約以及后續(xù)的兩個(gè)季月合約。 (5)、股指期貨是“零和”游戲,而股票是可以“增值”
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