程序化交易在期貨投資中的作用日益顯現(xiàn),第三屆期貨專業(yè)投資者年會特別設(shè)立了程序化交易專題討論環(huán)節(jié),專注于程序化交易的投資者就程序化交易開發(fā)、運用和執(zhí)行中的關(guān)鍵點進行了溝通。 “在程序化交易模型的開發(fā)過程中,最重要的是交易行為理論的支撐?!鄙虾8叱掏顿Y有限公司投資經(jīng)理李煥逸認為,這個理論支撐要足夠強,基本上不會失效,保證每年都能盈利。如果是商品期貨交易模型,必須對80%的品種有效。另一個關(guān)鍵點是模型的回撤,對模型5年以上的數(shù)據(jù)進行測算,收益風(fēng)險比要達到一定標(biāo)準(zhǔn)。 言起投資總經(jīng)理言程序非??粗爻绦蚧灰自陲L(fēng)險出現(xiàn)時的表現(xiàn)?!敖衲?月19日股指期貨出現(xiàn)跌停,未來股指期貨還會出現(xiàn)漲跌停?!毖猿绦蛘J為,國內(nèi)A股市場后期還有機會沖擊新高,但也會出現(xiàn)回調(diào)。當(dāng)市場回調(diào)的時候能夠保證資金安全,這就是專業(yè)投資者跟普通投資者的差別。 每一種策略都有它的風(fēng)險存在,言程序同時做了阿爾法策略和趨勢策略?!靶星楹茈y被預(yù)測,但是行情帶來的收益可以控制?!毖猿绦驈娬{(diào),可以將風(fēng)險控制設(shè)置為阿爾法策略只能虧損10%,趨勢策略只能虧損10%,加起來不超過20%,這就是量化交易的優(yōu)點。 上海遠瀾信息技術(shù)有限公司負責(zé)人沈潔旻強調(diào)了策略執(zhí)行的重要性?!叭魏我粋€做過程序化交易的人,或多或少都能開發(fā)出一些歷史業(yè)績非常強的趨勢性策略,但關(guān)鍵是怎樣很好地執(zhí)行這些策略,怎樣管理好這些策略。”沈潔旻說。 在沒有程序化交易時,組建一個投資公司需要一二十位交易員,每位交易員可能都有他自己的交易方法,應(yīng)該怎樣管理這些交易員呢?沈潔旻認為,其實不用知道每個交易員怎么操作的,關(guān)鍵只要他的交易理念是正常的,只要他的歷史業(yè)績不錯。 沈潔旻稱,程序化交易團隊可以開發(fā)出上百個、上千個方法,怎樣將這些策略和方法有效管理起來,怎么樣運用分配資金、分配倉位,這就涉及一些數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)管理的技能。只要能夠把這些策略都運用好,就會比管理交易員更省勁。
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