一切都按照預(yù)期在走，上周專欄談到上海市場(chǎng)單日很快成交會(huì)突破萬(wàn)億，這周，研判就得到迅速驗(yàn)證，2015年4月20日，就爆表了，很多人都很驚嘆，其實(shí)，不然。如果你站在國(guó)際視野來(lái)看的話，我告訴你，未來(lái)上萬(wàn)億上海市場(chǎng)會(huì)慢慢成為常態(tài)的。就短期而言，很多人也在擔(dān)心，這樣的成交量，會(huì)不會(huì)很快帶來(lái)市場(chǎng)的劇烈動(dòng)蕩，或者說(shuō)調(diào)整呢？我的答案是，要開(kāi)始有這樣的準(zhǔn)備，但目前可以堅(jiān)定順勢(shì)而為，具體高潮的點(diǎn)位，可能還要突破4500點(diǎn)后才有可能引發(fā)。

上海市場(chǎng)突破萬(wàn)億后，市場(chǎng)已經(jīng)按照我在周二接收采訪時(shí)談到的那樣，再創(chuàng)新高是沒(méi)有懸念的。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也如預(yù)期那樣，再次刷新了歷史高點(diǎn)，上周創(chuàng)業(yè)板一動(dòng)蕩暴跌，很多人就開(kāi)始喊見(jiàn)頂了，我當(dāng)時(shí)也明確說(shuō)了這容易就被跌破眼鏡的，為啥呢？其實(shí)，我們要明白的是，我們整個(gè)資本市場(chǎng)現(xiàn)在就運(yùn)行在巨大的風(fēng)口上，所以，貿(mào)然做空，肯定是很容易被市場(chǎng)所狙擊的，當(dāng)然，我們?cè)诰唧w操盤(pán)的時(shí)候，可以階段性有側(cè)重，就好像，近期我們明確的是，為了防范可能出現(xiàn)的動(dòng)蕩，我們強(qiáng)化了防御策略，全部資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)防御行業(yè)，明確提出的強(qiáng)周期行業(yè)，還有資源有色，白酒等，顯然，這策略很成功，得到市場(chǎng)很好的體現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板雖然還強(qiáng)勢(shì)，但那我們也階段性放棄，畢竟市場(chǎng)機(jī)會(huì)太多，做自己最有把握的才是關(guān)鍵的。

回到市場(chǎng)，我們需要強(qiáng)調(diào)的是，中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)可能會(huì)有上萬(wàn)點(diǎn)，大的方向是沒(méi)有問(wèn)題。短期的動(dòng)蕩會(huì)有，這個(gè)我們之前也提出過(guò)觀點(diǎn)，但是是以業(yè)內(nèi)級(jí)別來(lái)調(diào)整。調(diào)整的時(shí)間最長(zhǎng)不會(huì)超過(guò)一個(gè)月，調(diào)整幅度，最高點(diǎn)到最低點(diǎn)不會(huì)超過(guò)10%。這次的動(dòng)蕩調(diào)整是一個(gè)強(qiáng)勢(shì)的調(diào)整，動(dòng)蕩區(qū)域結(jié)束的時(shí)候還是依然會(huì)走出相對(duì)逼空的局勢(shì)，這是未來(lái)的一個(gè)常態(tài)。盤(pán)中跳水，投資者心態(tài)應(yīng)保持平衡，因?yàn)槭袌?chǎng)在動(dòng)蕩期間，如果投資者受不了市場(chǎng)的波動(dòng)，可以考慮通過(guò)控制倉(cāng)位來(lái)調(diào)整心態(tài)。我建議在這樣的階段中，至少保持5成的倉(cāng)位，擇期一旦發(fā)現(xiàn)有些啟動(dòng)的板塊或標(biāo)的進(jìn)行一種重磅出擊的策略。

另外大家回想下，上周五雙融利空消息瘋狂，而周六證監(jiān)會(huì)出面辟謠，周日央行推出了降準(zhǔn)政策。這一系列事件怎足以說(shuō)明管理層在呵護(hù)市場(chǎng)，從管理層的角度來(lái)說(shuō)，他們肯定不希望股市在這個(gè)位置出現(xiàn)暴跌。這樣的一個(gè)階段對(duì)股市未來(lái)的發(fā)展很不利的，釋放出這樣的信號(hào)也表明了管理層的一個(gè)態(tài)度，管理層對(duì)股市的中長(zhǎng)期發(fā)展是堅(jiān)定看好的。而管理層希望在漲的過(guò)程中可以慢一些，管理層希望股市是一種慢牛，而不是快牛。我覺(jué)得從這個(gè)層面解讀，未來(lái)市場(chǎng)演繹的格局會(huì)出現(xiàn)階段性的震蕩但偏強(qiáng)勢(shì)性的格局，這樣會(huì)符合管理層的意圖。我們個(gè)人看法一是管理層沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)由于高位而進(jìn)行打壓的意圖，反倒是管理層對(duì)于市場(chǎng)的態(tài)度還是很積極的。這有利于市場(chǎng)的未來(lái)反復(fù)震蕩向上，利于新高的走勢(shì)。我們感受到市場(chǎng)比較強(qiáng)且對(duì)未來(lái)積極的態(tài)度，所以發(fā)現(xiàn)周一雖然放出天量使表都爆掉了，這背后說(shuō)明資金動(dòng)蕩，且場(chǎng)外有很多資金看好市場(chǎng)。這不是頂部，而只是上漲中的一個(gè)小浪花而已。

再看具體板塊，我們必須看到的是，創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板整體階段性是出現(xiàn)動(dòng)蕩的，中間很多個(gè)股跌幅超過(guò)20%，之所以出現(xiàn)這狀態(tài)，道理不復(fù)雜，畢竟由于前期漲幅很驚人，因此會(huì)迎來(lái)修整的階段。在修整過(guò)程中，市場(chǎng)中的板塊會(huì)出現(xiàn)分化，板塊有些個(gè)股比較強(qiáng)，有些個(gè)股會(huì)出現(xiàn)調(diào)整，可能不止20%，有可能出現(xiàn)30%、40%。但是，對(duì)于整個(gè)指數(shù)而言，我們認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在這個(gè)位置動(dòng)蕩過(guò)后，中長(zhǎng)期后還是可能創(chuàng)新高的，就好像這周三不就不經(jīng)意刷新了高點(diǎn)嗎，但這不會(huì)改變它們分化的格局，階段性反復(fù)動(dòng)蕩的格局，所以為何我們采取對(duì)這板塊的個(gè)股倉(cāng)位大幅減低轉(zhuǎn)戰(zhàn)防御行業(yè)，轉(zhuǎn)戰(zhàn)我們更有把握的強(qiáng)周期，資源有色，白酒等行業(yè)的的道理也在于此了。再?gòu)?qiáng)調(diào)下創(chuàng)業(yè)板中期高點(diǎn)不可能在這位置附近出現(xiàn)的思路，道理也很簡(jiǎn)單，未來(lái)滬指要?jiǎng)?chuàng)歷史新高，有可能上萬(wàn)點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板有可能在這個(gè)點(diǎn)見(jiàn)頂嗎，呵呵，但是，這板塊階段性動(dòng)蕩反復(fù)我們認(rèn)為是正常合理而且是必要的。

再看看上海市場(chǎng)，很多人可能還無(wú)法適應(yīng)，畢竟量能現(xiàn)在不小心就突破萬(wàn)億了，但請(qǐng)開(kāi)始平和面對(duì)，而且我認(rèn)為這慢慢會(huì)成為階段性的常態(tài)，因?yàn)?，中?guó)的市場(chǎng)慢慢必然會(huì)變成世界市場(chǎng)。一萬(wàn)億足以說(shuō)明現(xiàn)在的市場(chǎng)已經(jīng)不能用過(guò)去的思維來(lái)看待了，要用新思維來(lái)看待。一萬(wàn)億可以表明現(xiàn)在關(guān)注市場(chǎng)的人群和資金都很大。既然出現(xiàn)了一萬(wàn)億，未來(lái)的趨勢(shì)會(huì)延續(xù)，因?yàn)檫@個(gè)位置并不是歷史高度位置，只是一個(gè)上漲浮動(dòng)的位置。而且我們認(rèn)為未來(lái)仍然有刷新紀(jì)錄的機(jī)會(huì)，階段性的態(tài)勢(shì)應(yīng)該會(huì)保持在相對(duì)常態(tài)的范圍。

我們會(huì)堅(jiān)信未來(lái)行情會(huì)相當(dāng)矚目，因?yàn)樵谶@個(gè)位置慢慢會(huì)會(huì)出現(xiàn)持續(xù)萬(wàn)億的波動(dòng)，說(shuō)明場(chǎng)外資金在積極布局，當(dāng)然階段性有一些動(dòng)蕩也是因?yàn)橛匈Y金短期套現(xiàn)。但是不管怎么樣，如果這個(gè)位置有資金巨量，其實(shí)就不是一件壞事，畢竟這個(gè)點(diǎn)位，這個(gè)時(shí)點(diǎn)，都是合適的。我認(rèn)為到某一天，這可能不會(huì)那么快到來(lái)，中長(zhǎng)期來(lái)看上海市場(chǎng)有一天能突破兩萬(wàn)億，到時(shí)就更靜態(tài)了，慢慢適合當(dāng)下的市場(chǎng)吧。

在目前位置，4000點(diǎn)上方，很多人可能不理解我們?yōu)楹螐?qiáng)調(diào)防御行業(yè)的思路，其實(shí)我們做出這樣的判斷邏輯并不復(fù)雜，因?yàn)榇蠓较蛭覀兪菆?jiān)信的，但是從小格局來(lái)說(shuō)，它突破了4000點(diǎn)后，我們認(rèn)為這里面存在很大的過(guò)濾盤(pán)，這個(gè)過(guò)濾盤(pán)是要有一定的消化的，因此不可避免會(huì)進(jìn)行一場(chǎng)動(dòng)蕩，但是就算有動(dòng)蕩，場(chǎng)內(nèi)由于有較大的成交量不見(jiàn)得會(huì)收手，還會(huì)尋找機(jī)會(huì)。對(duì)場(chǎng)外的資金而言更是如此，在動(dòng)蕩中尋找機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為會(huì)從防御性來(lái)尋找，像近段時(shí)間強(qiáng)周期行業(yè)，白酒等周期性行業(yè)崛起，還有資源有色的爆發(fā)，都是如此。

就是因?yàn)闊o(wú)論場(chǎng)內(nèi)還是場(chǎng)外資金想到了動(dòng)蕩，既要可攻又要可守的板塊，像強(qiáng)周期行業(yè)，像中國(guó)遠(yuǎn)洋(601919,股吧)過(guò)去跌得很慘的股票，在這個(gè)階段就開(kāi)始崛起，對(duì)這些股票而言，并不存在高位接盤(pán)問(wèn)題，它們只是在歷史地位抄了一盤(pán)底而已。在這個(gè)位置，我們認(rèn)為在動(dòng)蕩中我們應(yīng)該找尋防御性股票。未來(lái)看好長(zhǎng)周期防御性股票，就是大的周期性行業(yè)。因?yàn)檫@次降準(zhǔn)，足以說(shuō)明管理層對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇還是采取很多積極的政策，也是抱有很大的決心，未來(lái)可能會(huì)帶來(lái)一個(gè)很大的拐點(diǎn)。這個(gè)拐點(diǎn)會(huì)帶來(lái)正面的支持，另外我們也看好長(zhǎng)周期的資源有色，這個(gè)版塊應(yīng)該在2015年都有一定的想象空間。因?yàn)檫@個(gè)資源有色大宗商品在過(guò)去已經(jīng)跌得很慘，今年可能會(huì)迎來(lái)一定大面積反彈的行情，會(huì)出現(xiàn)大的逆轉(zhuǎn)。所以一旦出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性波動(dòng)再結(jié)合美元持續(xù)性高位動(dòng)蕩，也支持有色資源在未來(lái)出現(xiàn)積極反攻走勢(shì)，也為這個(gè)版塊帶來(lái)炒作契機(jī)。并且版塊也是強(qiáng)周期，管理層在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇這塊不予余力，出現(xiàn)了很多政策，為未來(lái)彈性的反彈也帶來(lái)積極意義。大家不妨回顧下我們?cè)趯?月10日寫(xiě)的《美國(guó)加息預(yù)期致資源暴漲進(jìn)入倒計(jì)時(shí)》，你就會(huì)更好理解我們的思路，也更明白我們對(duì)市場(chǎng)的研判前瞻性和準(zhǔn)確率，專欄在2014年以來(lái)，一點(diǎn)也不夸張，我們的前瞻性和準(zhǔn)確率超過(guò)90%，媒體咋還沒(méi)給我頒獎(jiǎng)呢，哈哈。

總結(jié)下吧，市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)到現(xiàn)在，大家應(yīng)該可以感受到的是，流動(dòng)性相當(dāng)相當(dāng)充沛，在這背景下，根本不需要擔(dān)心大行情的問(wèn)題，反倒需要更好去研究好個(gè)股，挖掘出黑馬的問(wèn)題，挖掘出翻倍黑馬的問(wèn)題，近期我們也在發(fā)行一期最新的基金，就叫翻倍黑馬基金，我們會(huì)著重在強(qiáng)周期中去選擇烏鴉變鳳凰的機(jī)會(huì)，在新興產(chǎn)業(yè)中去尋找黃金變鉆石的機(jī)會(huì)，未來(lái)三年每年有一倍以上的預(yù)期收益還是很有機(jī)會(huì)的，有興趣的朋友可以跟我們聯(lián)系。4000多點(diǎn)了，不是結(jié)束，而是新的開(kāi)始，未來(lái)還有更多精彩，懂得大格局與小格局的轉(zhuǎn)換，懂得策略，懂得方法，懂得把握，比什么都重要。此刻，我們會(huì)順勢(shì)而為，依然堅(jiān)定在我們有把握的防御行業(yè)中掘金，而且期待防御行業(yè)出現(xiàn)更猛的風(fēng)口出來(lái)……