周楠傑，七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜“周楠傑”賬戶操作人， 2014年9月開始展示，8個月左右的時間翻了20多倍，主要做滬深300股指期貨。從下面的凈值曲線可以看出，賬戶在1月初的時候凈值創(chuàng)下了新高，之后出現(xiàn)一波回撤，現(xiàn)在又做回來了，凈值也創(chuàng)了新高。對于回撤，周楠傑表示當(dāng)時并沒有違背自己的交易系統(tǒng)，只是當(dāng)時碰到了特殊情況，手上有幾個理財賬戶在12月底分了紅，他賬戶里突然多了一筆錢，他的資金管理系統(tǒng)是按照資金量來調(diào)整持倉比例的，盈利加倉，虧損減倉的模式。而當(dāng)時他開始虧損，但是資金總量因為分紅變大，然后這個賬戶就沒有主動減倉反而加倉了，還有一個原因1、2月份期指的波動率異常的大，綜合起來才導(dǎo)致賬戶回撤嚴(yán)重。周楠傑表示這是他2013年底開始盈利以來個人賬戶最大的一次回撤，他春節(jié)期間針對當(dāng)時碰到的情況把自己的交易系統(tǒng)和資金管理系統(tǒng)進(jìn)一步完善，雖然當(dāng)時的問題已經(jīng)得到了解決，但這次經(jīng)歷也讓他感悟頗多，只有在逆境中才能真正的成長，努力不在一個地方跌倒2次，這是他每次經(jīng)歷挫折之后的感覺。市場是不斷變化的，對于他來說其實每天做的就是：復(fù)盤，思考，找出問題或提出問題，然后解決問題，他只希望每天能進(jìn)步一點點。

周楠傑在讀高中的時候就對股票很感興趣，他利用課余時間看各種股票書籍。在他的手機(jī)上沒有一個游戲，全部都是投資理財?shù)臅?007年他赴英國留學(xué)并于2009年進(jìn)入英國劍橋大學(xué)，學(xué)的是機(jī)械工程，雖然專業(yè)本身對交易沒有太多的關(guān)系，但在英國學(xué)習(xí)生活的日子，培養(yǎng)了他嚴(yán)謹(jǐn)、客觀的態(tài)度，這對他交易也有所幫助。大二暑假期間，周楠傑找了一家陽光私募機(jī)構(gòu)實習(xí)，從那時候開始做股票，第一年大概賺了30%，主要收益來源于當(dāng)時的包鋼稀土（現(xiàn)在叫北方稀土），他覺得當(dāng)時賺錢僅僅是一種運(yùn)氣而已，因為當(dāng)時并沒有自己完善的交易系統(tǒng)，只有一些簡單模糊的理念。大學(xué)畢業(yè)后，周楠傑進(jìn)入一家私募基金做研究員，并沒有從事和交易相關(guān)的事情，但他真正的興趣還在交易上，每天都會關(guān)注股票，研究大盤指數(shù)，他說他是屬于那種看到盤面的跳動就會很興奮的那種人。

2013年初，周楠傑進(jìn)入期貨市場，但是剛開始并不順利，短短三四個月虧損了接近70%的本金，虧損的原因是他不斷嘗試新的交易方法，當(dāng)一個交易模式開始盈利的時候，他就開始追求更高的收益而又去嘗試了其他的交易模式，期間他做過高頻交易、日內(nèi)交易、程序化交易、中長線波段交易。2013年下半年他開始嘗試把各種理念融合在一起，不斷深化慢慢形成了交易體系，到2013年末開始穩(wěn)健盈利。雖然經(jīng)歷過多次虧損，但是周楠傑表示任何一筆虧損都是財富，每一次進(jìn)步都是在虧損過后，無論是交易系統(tǒng)方面還是心理方面，即使現(xiàn)在穩(wěn)健盈利了也是如此，在逆境中成長他覺得在期貨交易中很適用。

他最早鉆研的是股指期貨，因為股指是他最主要關(guān)注的品種，商品期貨他也做過兩個月，后來沒再做了，很主要的原因是他認(rèn)真審視了商品期貨的幾個交易系統(tǒng)，他覺得沒有自己做股指期貨穩(wěn)定和收益高，所以分流資金去做對他也是一種損失，而且交易無論是盤后的復(fù)盤研究還是盤中的盯盤，都很花精力。他感覺自己的精力有點顧不上，所以選擇先把一口井挖深再嘗試其他的，后期他會先研究新的兩個股指期貨品種，特別是中證500股指期貨，因為波動率更大，但周楠傑認(rèn)為現(xiàn)在還不是參與交易的時候，需要兩到三年的時間去觀察和研究，等做好準(zhǔn)備才會去嘗試。做股指期貨，周楠傑只關(guān)注盤面，不關(guān)注基本面，因為他覺得大盤的漲跌原因很復(fù)雜。他認(rèn)為技術(shù)指標(biāo)也是不適用任何行情，必須在不同行情中組合來使用，他覺得最值得關(guān)注的是趨勢，趨勢一旦真正形成，是不容易輕易改變的。他的交易理念是以日線趨勢為大的環(huán)境基礎(chǔ)，然后日內(nèi)交易來減少趨勢變化時的回撤。

在倉位控制上，周楠傑一般控制在40%左右，50%是賬戶的風(fēng)控線，達(dá)到50%的倉位他就會果斷減倉。他認(rèn)為在期貨市場應(yīng)該要有危機(jī)感，首先得保本再想著如何盈利，虧損50%需要賺100%才能回本。對于新資金，他最初倉位控制在12%，然后隨著凈值的增加慢慢加倉，虧損絕不加倉，他說在市場中活下來比什么都重要。當(dāng)凈值達(dá)到1.2以上時，他會給賬戶設(shè)定一個最高持倉百分比，只要倉位超過這個百分比就必須果斷減倉。對于加倉，當(dāng)凈值1.2以上后，他會根據(jù)以往的交易記錄或者程序模型來設(shè)定一個最大回撤率。簡單來說就是設(shè)定一個最高持倉比率，然后賺夠一定風(fēng)險金才去加倉，加倉后如果風(fēng)險金被虧完超過了最高持倉比率，就要果斷減倉，然后依次循環(huán)。

隨著期貨市場高手的增多，周楠傑表示他要做的是盡量過濾掉不必要的交易，以相對少的交易來保持收益率，因為他覺得他無法控制別人，但能控制自己，做好當(dāng)下是關(guān)鍵。他剛剛在上海創(chuàng)立了家對沖基金公司，他希望一切能順利進(jìn)行，不久的將來能發(fā)行陽光化產(chǎn)品，為投資人創(chuàng)造長期穩(wěn)定的回報，穩(wěn)扎穩(wěn)打，發(fā)展成一個受人尊敬的投資機(jī)構(gòu)。

（七禾網(wǎng) 翁建平）