市場一直不乏投資機(jī)會(huì)，每一個(gè)成功的資產(chǎn)管理人都能發(fā)揮自身優(yōu)勢，尋找到屬于自己的交易機(jī)會(huì)，偶然的暴利與穩(wěn)健的復(fù)利之間，穩(wěn)健復(fù)利毫無疑問受到更多投資者的青睞。

筑金投資正是這樣一家以套利對沖的邏輯追求穩(wěn)健復(fù)利的機(jī)構(gòu)投資者。截至目前，筑金投資管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)20億元人民幣，歷經(jīng)牛熊考驗(yàn)，持續(xù)五年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益，任意連續(xù)12個(gè)月收益均值達(dá)26.7%，優(yōu)異的業(yè)績基于其對產(chǎn)業(yè)的深入研究、成本推理的縝密和清晰的套利邏輯。

筑金投資擁有一系列有效的套利體系，涵蓋跨品種套利、跨合約套利、國內(nèi)外套利、期現(xiàn)套利、事件驅(qū)動(dòng)性套利、政策驅(qū)動(dòng)性套利等策略，通過多品種、低頭寸，不同品種、不同風(fēng)險(xiǎn)之間的組合，配合適當(dāng)?shù)馁Y金管理來獲得低風(fēng)險(xiǎn)而高收益。期貨的核心是對資金和風(fēng)險(xiǎn)的管控，筑金投資通過不同策略的組合和精心制定的策略，在比較高的安全邊際前提下做交易。筑金投資總經(jīng)理蔡展列先生曾表示，“我們在降杠桿，期貨本身是高杠桿的，加上套利手法，穩(wěn)定性就會(huì)提高。只要有現(xiàn)貨交易，就一定有套利空間，現(xiàn)貨市場上1%的利潤沒人愿意去做，而經(jīng)期貨市場上的放大，就會(huì)有人去做了。我們實(shí)際上是在玩一個(gè)控制風(fēng)險(xiǎn)的游戲，我們在參與真正的套利?！?/p>

筑金投資有一支穩(wěn)定而專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)，他們套利的邏輯主要來自于對現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)深入的研究，“我們不是用單純的統(tǒng)計(jì)套利，我認(rèn)為這個(gè)是不長久的，我們必須要有嚴(yán)密的邏輯關(guān)系。這個(gè)邏輯關(guān)系主要是替代邏輯、技術(shù)邏輯，然后基本面強(qiáng)弱邏輯。比如說，玻璃和螺紋鋼，都跟房產(chǎn)都有關(guān)，他兩個(gè)基本面區(qū)別不大，整個(gè)宏觀房產(chǎn)對這兩個(gè)品種的影響局部上不一樣，必須找出里面嚴(yán)密的邏輯，從而能夠推導(dǎo)出機(jī)會(huì)來?！倍麻L陶暘先生曾面對媒體采訪如此詮釋公司的套利邏輯。

資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制是保證套利交易穩(wěn)健收益的利器。筑金投資所有投資策略均經(jīng)過投資決策委員會(huì)討論，風(fēng)險(xiǎn)防范包含在每個(gè)策略中，投資團(tuán)隊(duì)會(huì)綜合頭寸風(fēng)險(xiǎn)控制及每日總頭寸的風(fēng)險(xiǎn)評估，對系統(tǒng)化的頭寸波動(dòng)實(shí)時(shí)監(jiān)控。

對于風(fēng)險(xiǎn)控制，蔡展列先生還曾表示：“做任何套利，應(yīng)對和防范風(fēng)險(xiǎn)的唯一途徑就是對頭寸的管理和信息的跟蹤。當(dāng)一個(gè)信息發(fā)生的時(shí)候雖然對你不利，但你是第一個(gè)走的，那你的損失還是有限的。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)發(fā)生的時(shí)候，你需要第一時(shí)間做出反應(yīng)，本質(zhì)上這和做趨勢交易沒有區(qū)別?！敝鹜顿Y擁有一支非常優(yōu)秀的管理和操作團(tuán)隊(duì)，對資金的管理和風(fēng)控非常到位，確保低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得較高的絕對收益。

產(chǎn)品化時(shí)代，筑金投資在產(chǎn)品發(fā)行方面是先行者，至今已經(jīng)發(fā)行了10支陽光化產(chǎn)品，產(chǎn)品管理規(guī)模超過了13億元人民幣。去年發(fā)行的一款筑金恒富產(chǎn)品已于今年4月底以1.459的凈值到期結(jié)束，最大回撤率在5%以內(nèi)，90%以上的策略均為套利對沖策略，實(shí)施雙核驅(qū)動(dòng)的套利對沖——商品期貨套利對沖策略和證券Alpha收益策略雙管齊下，穩(wěn)健的收益吸引了眾多目光。據(jù)悉，5月份明星系列產(chǎn)品“筑金恒富2號”將續(xù)期發(fā)售。

時(shí)光可以筑金，財(cái)富恒永相伴，筑金投資經(jīng)過五年的市場磨礪，走出了自己的特色之路。大資管時(shí)代，越來越多的投資機(jī)構(gòu)逐鹿套利投資領(lǐng)域，如何保持低風(fēng)險(xiǎn)下的較高收益，如何從眾多機(jī)構(gòu)中脫穎而出成為業(yè)界共同思考的問題。