宏觀面

國際

周五，希臘央行數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，希臘銀行業(yè)存款下降38億歐元，達1299億歐元，創(chuàng)11年新低。6月以來，由于希臘局勢惡化，希臘銀行業(yè)存款加速流失，歐央行連續(xù)上調對其ELA援助。不過周五，由于存款流失速度有減緩跡象，歐央行未再上調ELA。

希臘總理齊普拉斯發(fā)表電視講話稱，債權人向希臘政府發(fā)出最后通牒。而債權人所給出的希臘改革建議有違歐盟準則，其意在羞辱希臘人民。希臘將針對希臘與債權人之間的援助召集公投，公投將在7月5日舉行。此前，希臘拒絕了債權人提出的援助協(xié)議。

本周六歐元區(qū)財長將舉行會議，周末希臘進入談判關鍵期。此前，希臘不接受IMF在希臘削減養(yǎng)老金和增值稅方面的強硬立場，IMF對希臘訴諸短期增稅、逃避長期財政改革也不感興趣。默克爾對歐盟首腦表示，必須在下周一開市之前達成協(xié)議。默克爾還告知保守派歐洲人民黨的領袖：“我們不會被希臘勒索?！?/p>

經(jīng)濟學人智庫（The Economist Intelligence Unit）本周一份報告指出，到2050年，全球勞動力將停止增長。在未來的35年中，勞動力平均增長率僅為0.3%。而此前的35年里，勞動力平均增長率為1.7%。

國內(nèi)

中國人民銀行決定，自2015年6月28日起有針對性地對金融機構實施定向降準，以進一步支持實體經(jīng)濟發(fā)展，促進結構調整。（1）對“三農(nóng)”貸款占比達到定向降準標準的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低存款準備金率0.5個百分點。（2）對“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達到定向降準標準的國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行降低存款準備金率0.5個百分點。（3）降低財務公司存款準備金率3個百分點，進一步鼓勵其發(fā)揮好提高企業(yè)資金運用效率的作用。

同時，自2015年6月28日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低企業(yè)融資成本。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.85%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2%；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。

中美締結雙邊投資協(xié)定獲重大突破。

匯豐控股和金融信息公司Markit共同表示，匯豐將不再與Markit合作發(fā)布中國PMI，結束五年的合作關系。路透稱援引一些業(yè)內(nèi)人士表示，贊助編制該指數(shù)的成本可能過高，并且對匯豐來說也是其在中國的一項潛在的政治負擔。

57國代表下周簽亞投行協(xié)定，金立群任行長呼聲高。

1-5月全國鐵路完成貨運量14.3億噸，同比下降9.8%。

對于股市近期的大幅下跌，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，這是市場前期過快上漲的自然調整，是市場自身運行規(guī)律的結果，同時也與年中流動性、資金去杠桿等因素有關。張曉軍同時指出，證監(jiān)會將繼續(xù)依法履行監(jiān)管職能，抑制違反賬戶實名制的場外配資活動。

金融期貨A股

央行雙降抑制市場恐慌情緒 A股有望觸底反彈

養(yǎng)老金投資方案最快本周公布 或有萬億進股市

傳地方社保金將交全國社保統(tǒng)籌 方案已獲通過

券商外接信息系統(tǒng)自查結束 暫停新增信托交易

場外配資“爆倉線”今見分曉 4倍杠桿命懸一線

橡膠：

截至2015年6月15日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存跌破14萬噸，較5月底下降逾17%。具體品種來看，天然膠出庫巨大，是導致庫存大跌的主要原因。上周青島保稅區(qū)橡膠庫存依然呈現(xiàn)凈出庫趨勢。目前來看，除了入庫較少，部分倉庫也沒有出庫業(yè)務

截至6月10日日本港口橡膠庫存持續(xù)增加12.1%。

持續(xù)高溫干旱導致橡膠中小苗不能種植，部分中小苗旱死；部分橡膠樹大面積出現(xiàn)黃葉、落葉現(xiàn)象，部分開割樹出現(xiàn)了休割、停割海膠集團下屬9個分公司共計40萬畝膠園休割受災，124個橡膠生產(chǎn)隊膠工家庭飲水困難。

中國海關總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國2015年5月天然橡膠進口量為139,632噸，環(huán)比降36.2%，比去年同期降27.4%；5月合成橡膠進口142,415噸，環(huán)比增9.9%，同比增16.2%。

臺灣合成橡膠公司（TSRC）表示，公司計劃從8月份開始進一步削減合成橡膠裝置的開工率水平，因出現(xiàn)虧損。TSRC在高雄南部的大社擁有一套6萬噸/年的順丁橡膠裝置和一套10萬噸/年的丁苯橡膠裝置。

受丁二烯原料成本上漲的影響，今年以來亞洲橡膠生產(chǎn)商正遭遇虧損。亞洲丁苯橡膠和丁二烯之間的價格差距徘徊在180美元/噸左右，而通常的盈虧平衡點為550美元-600美元/噸。

持倉分析：前20名多頭主力持倉至4.6萬手，各席位多有較大幅度減倉；前20名空頭主力持倉至5.6萬手，其中永安大幅減倉1529手。前20名凈空1萬手，持倉偏空，短期技術關注破位有效性，關注13200支撐，多單謹慎持有。

白糖

山東日照進口糖加工企業(yè)報價如下，日照進口加工糖一級白砂糖報價維持5400元/噸；一級進口加工綿白糖出廠價維持5460元/噸（含稅），與昨天報價一致。

廣西現(xiàn)貨市場制糖企業(yè)、中間商報價如下，南寧制糖企業(yè)集團南寧倉庫含稅報價5300元/噸一線；中間商含稅報價5230-5260元/噸，目前成交情況一般。柳州制糖企業(yè)、中間商倉庫報價5300元/噸一線（含稅價），中間商報價5180元/噸一線（糖廠倉庫提貨價）。

云南現(xiàn)貨市場制糖企業(yè)、中間商報價小幅提高，昆明現(xiàn)貨市場制糖企業(yè)報價5130元/噸，較昨天報價提高10元；另有中間商報價維持5000-5050元/噸一線。廣通制糖企業(yè)報價5070元/噸；中間商報價4970元/噸一線。

綜合外電報道6月27日消息，本周五洲際交易所(ICE)原糖期貨繼續(xù)小幅收高，倫敦LIFFE白糖較ICE原糖溢價向周三觸及的2013年高位回升，該溢價在過去13個交易日中有12日上揚。

鋼材

印度上調進口關稅 中國鋼鐵出口添難度。

礦強鋼弱擠壓利潤 鋼廠以量博利。

前5月全國煤炭產(chǎn)量14.6億噸同比下降6%。

螺紋鋼活躍合約RB1510主力持倉分析：2215附近空頭退卻，2235附近多頭見好就收，臨近尾盤2205附近空頭有所收斂，收于2213。期價依舊弱勢下探過程中，壓力2260。

鐵礦石活躍合約I1509主力持倉分析：436附近空頭發(fā)力，但多頭無意推升，尾盤431.5附近空頭顯著退卻，收于437。期價受壓450一帶。

滬銅

據(jù)SMM報稱，6月26日上海電解銅現(xiàn)貨對當月合約報升水250-升水290元/噸，平水銅成交價42400-42500元/噸。隨著年中季末臨近，市場參與度開始逐步下降，現(xiàn)銅整體供應有所減少，尤其平水銅與濕法銅難覓貨源，當月與下月票據(jù)價差依然維持在30元/噸左右，對票據(jù)有需求的中間商入市收貨，現(xiàn)銅升水被小幅上抬，下游按需為主，成交有限。

亞市美元指數(shù)弱勢整理，現(xiàn)交投于95.1，因希臘債務危機懸而未決，且風波不斷，令市場投資情緒繼續(xù)承壓，基本金屬大多回落，周六將進行最后協(xié)商，以避免下周違約，預計達成協(xié)議概率較大。銅市行業(yè)資訊方面，據(jù)悉，中國銅買家支付現(xiàn)貨銅升水觸及五個月高位，因供應減少，且來自銅棒、銅管和銅纜等制造商的需求增加。

主力合約CU1508持倉分析：前20名多空主力大多凈減倉位，其中多頭主力凈減8199手至5.79萬手，金瑞凈減3589手；空頭主力凈減7885手至7.09萬手，其中混沌凈減5018手；多空主力凈空至1.30萬手，凈空量較昨日縮減。銀價一度探底后震蕩走高，尾盤大幅拉升，多空主力資金流出顯著；中期銅價弱勢不減，逢高做空思路操作。

貴金屬

6月22日至28日黃金一周美元宏觀因素總結：美聯(lián)儲6月FOMC會議意外釋放溫和信號，將升息的懸念再次留給經(jīng)濟數(shù)據(jù)。而當周憑借出色的方式，和一貫強勁的就業(yè)數(shù)據(jù)，美元在和黃金的較量之中，繼續(xù)保持著主動權。

黃金生產(chǎn)商Coeur Mining宣布，其最近收購的Wharf金礦可能有最多78.1萬盎司的黃金儲備，較前一次勘探增加了39%，2013年Goldcorp對其的勘探稱，其含有黃金56萬盎司。

主力合約AG1512持倉分析：前20名多空主力大多凈增倉位，其中多頭主力凈增1.44萬手至16.10萬手，海通和混沌分別凈增3492手和4962手；空頭主力凈增6746手至21.05萬手，其中安信凈減2457手，新湖凈增3474手；多空主力凈空至4.96萬手，凈空量較昨日縮減顯著。銀價低位窄幅整理，尾盤殺跌顯著，多空主力均有資金流入而多頭增資明顯；銀價中期弱勢不變，持續(xù)空頭思路操作。

原油

6月26日，紐約商業(yè)交易所8月份交割的原油期貨價格下跌7美分或0.12%，收于每桶59.63美元。本周基本收平，僅微漲0.03%。伊朗與西方國家之間可能達成協(xié)議、可能導致解除對伊朗的制裁、增加全球市場的石油供應。倫敦ICE布倫特北海原油期貨價格上漲6美分或0.09%，收于每桶63.26美元。全周上漲0.38%。

石油服務提供商貝克休斯公司發(fā)布的報告顯示，截至6月26日當周，美國活躍石油鉆井平臺數(shù)量下降3座，至628個，連續(xù)第29周下降，與去年同期相比下降930座。

美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半基本符合預期；希臘債務談判仍然沒有結果，市場還在焦急等待，這些平淡的消息并未引發(fā)市場大幅波動，原油維持整理態(tài)勢。不過投資者始終不能掉以輕心，在市場焦點逐漸轉向美聯(lián)儲加息和伊核談判之際，新的趨勢行情出現(xiàn)往往孕育在舊平淡行情之中。

PTA

PX亞洲市場價格下跌5美元，F(xiàn)OB韓國報926美元/噸，CFR中國/臺灣報947美元/噸。

PTA工廠負荷率68.1%(-1.5%)，聚酯工廠負荷率77.8%（平），江浙織機負荷率70%（平）。

2015年1-5月我國對二甲苯進口總量為488.11萬噸，進口總美元為409337.26萬美元；1-5月對二甲苯出口總量為4.94萬噸，出口總美元為4402.96萬美元。

主力合約PTA1509持倉分析：前20名多頭主力減倉13062手至33.36萬手；前20名空頭主力減倉16318手至35.01萬手；多空皆減倉，空單減持較多，前20名主力凈空單1.65萬手。今日PTA走出一根上影陰線，收盤在5日均線附近,近期在5000-5300之間呈區(qū)間震蕩走勢。

LLDPE

石腦油CF日本下跌14.88美元報552.25美元/噸；石腦油FOB新加坡下跌1.7美元報59.11美元/桶。

亞洲地區(qū)乙烯市場，CFR東北亞價格持平報1400美元/噸，CFR東南亞價格下跌20美元報1395美元/噸。

LLDPE出廠價持穩(wěn)，茂名石化7042定價持平報9800元/噸，廣州石化7042定價持平報9850元/噸，福建聯(lián)合7042定價持平報9750元/噸，吉林石化7042定價持平報9600元/噸，齊魯石化7042定價持平報9550元/噸。

主力合約L1509持倉分析：前20名多頭主力增倉38624手至20.36萬手；前20名空頭主力增倉16037手至20.48萬手；多空皆增倉，多單增持明顯，前20名主力凈空單0.12萬手。今日PE走出一根陽線，突破震蕩區(qū)間上沿9800，短期反彈回升走勢，上方壓力10000。