造成全球性天氣異常

　　厄爾尼諾指在一些年份，赤道附近太平洋中東部海面溫度異常升高的現(xiàn)象，該現(xiàn)象通常在圣誕節(jié)前后達到最大強度，因此被當?shù)鼐用穹Q為“圣嬰”(西班牙語為“厄爾尼諾”)。某些年份，赤道東太平洋也會出現(xiàn)海表溫度偏低的現(xiàn)象，此類事件被稱為“拉尼娜”（又稱“反厄爾尼諾”）。

　　厄爾尼諾與拉尼娜通常伴隨著南太平洋東西方向海表氣壓呈現(xiàn)“蹺蹺板”式的變動（又稱“南方濤動”）?？茖W研究表明，厄爾尼諾/拉尼娜與南方濤動是全球性大氣—海洋耦合變率，因此將二者合稱為“厄爾尼諾與南方濤動”（簡稱ENSO）。

　　厄爾尼諾指數(shù)

　　由于ENSO是大氣-海洋耦合系統(tǒng)中的統(tǒng)一物理過程，因此可以從大氣和海洋兩個方面對其進行定量描述，從而便于對其進行量化分析。

　　南方濤動指數(shù)（Southern Oscillation Index,SOI）

　　南方濤動指數(shù)是基于南太平洋Tahiti與澳大利亞Darwin之間海平面氣壓差所定義的。由于人類關于海平面氣壓的記錄長達一個世紀之久，因此使用SOI便于研究更長時間序列的ENSO事件。

　　海洋厄爾尼諾指數(shù)（Oceanic Ni?o Index,ONI）

　　為了研究厄爾尼諾對應的海表溫度異常，科學家曾定義了多個不同的海洋區(qū)域。目前普遍使用的海洋厄爾尼諾指數(shù)是基于Ni?o 3.4海區(qū)（120°—150°W，5°N—5°S）海表溫度異常所定義的，該區(qū)域的海表溫度異常與南方濤動指數(shù)具有更高的相關性，也有利于對赤道東太平洋海表溫度異常發(fā)展進行監(jiān)測。

　　厄爾尼諾對全球天氣的影響

　　雖然厄爾尼諾主要表現(xiàn)為熱帶地區(qū)大氣、海洋狀態(tài)的系統(tǒng)性異常，但是它往往能造成全球性的天氣異常。

　　熱帶地區(qū)

　　正常年份，由于赤道上空東風帶的存在，赤道西太平洋表層海水較東太平洋溫度顯著偏高，東南亞地區(qū)常年維持著活躍的對流上升運動和較高的降水量。厄爾尼諾出現(xiàn)時，赤道上空的東風顯著減弱甚至發(fā)生反向，導致赤道東太平洋表層海水向西太平洋的運動減弱，從而造成西（東）太平洋海表溫度減低（升高），對流活動減弱（增強）。因此，厄爾尼諾年份，東南亞地區(qū)（南美洲秘魯沿岸）降水顯著減少（增加）。

　　中南美地區(qū)

　　厄爾尼諾出現(xiàn)時，南美洲秘魯、厄瓜多爾、阿根廷、巴西南部、巴拉圭等地出現(xiàn)洪澇災害，中美洲與南美洲北部地區(qū)容易出現(xiàn)干旱。其中，巴拿馬運河的物流運輸可能受到水位偏低而中斷或者延誤。

　　北美地區(qū)

　　厄爾尼諾出現(xiàn)時，美國南部（尤其是墨西哥灣、路易斯安娜州、密西西比州等地區(qū)）降水偏多；加拿大南部、美國北部容易出現(xiàn)異常暖冬。

　　東南亞、澳大利亞、新西蘭

　　厄爾尼諾出現(xiàn)時，東南亞（如印度尼西亞、菲律賓、馬來西亞、越南、泰國）以及澳大利亞、新西蘭等地區(qū)容易出現(xiàn)嚴重干旱。

　　中國地區(qū)

　　厄爾尼諾年份，冬季較為溫暖，容易出現(xiàn)暖冬；夏季容易出現(xiàn)“南澇北旱”的格局，主要雨帶位于黃河以南地區(qū)。夏季，東北地區(qū)夏季氣溫偏低，容易形成低溫冷害。此外，登陸中國東南沿海的臺風數(shù)量較常年減少。

　　非洲地區(qū)

　　非洲干旱較為廣泛，尤其是非洲南部地區(qū)夏季炎熱干旱，容易出現(xiàn)高溫天氣。

　　全球熱帶氣旋

　　厄爾尼諾能夠造成大西洋、西北太平洋及中國沿海、澳大利亞東部海域熱帶氣旋數(shù)目顯著減少，而東太平洋熱帶氣旋活動較為活躍。

　　引發(fā)北美高溫，提升發(fā)電需求

　　夏季是制冷用電高峰，我們取過去15年里6—9月的平均氣溫和電力消費進行對比，可以看到美國電力消費量與氣溫具有較強的一致性，相關性為0.78。細分來看，氣溫與居民、商業(yè)和工業(yè)用電量的相關性分別為0.88、0.56和0.04，這表明居民用電與氣溫是強相關，而工業(yè)用電與氣溫基本無關。而剔除季節(jié)性因素，單從美國年度用電增速來看，過去3年維持底部波動，均值為-0.1%，工業(yè)用電量逐年下滑，居民和商業(yè)用電則小幅回落，這也與美國經濟近年來持續(xù)筑底的背景相匹配。

　　NOAA此前表示，強厄爾尼諾有望令今夏美國氣溫成為近15年最高水平。故我們取這15年6—9月最高平均氣溫24.6度，并用15年中該時期用電量和氣溫數(shù)據(jù)做線性回歸，得到今夏美國用電量為94.5萬gwh，較去年同期高3.98%?？紤]到過去3年總用電量增速的疲弱態(tài)勢，實際增長量或低于上述計算。不過自去年年末以來美國經濟回升速度加快，用電數(shù)據(jù)亦將有所好轉，今年1月僅同比下滑0.5%，因而若這一趨勢延續(xù)，基于IMF對美國GDP增速的預期，用電量按等比例計算將增長0.8%，那么今夏總用電量同比增長4.6%。

　　自2011年起，加州持續(xù)4年干旱，但與厄爾尼諾關系并不大，農業(yè)過度用水是主要原因。實際上由于厄爾尼諾的附帶效應是北美降水增加，因而自去年起不少氣象機構稱其能緩解加州干旱，但至今效果卻并不佳。而自去年三季度起，干旱進一步蔓延至美國中西部以及得州西北部地區(qū)，這使得美國目前旱情日趨嚴重。

　　美國主要水電裝置集中于西海岸地區(qū)，加州、俄勒岡和華盛頓三個州水力發(fā)電量占全美60%左右，美國水力發(fā)電量最大的5個州分別為華盛頓、俄勒岡、加州、紐約和蒙大拿，占比分別為28.2%、12.8%、11.4%、9.5%和3.6%。這5個州中，僅加州在過去5年有較明顯降水下滑趨勢，其余幾個地區(qū)僅有2013年曾出現(xiàn)降水稀少的情況，紐約降水量則逐年遞增。這也一定程度表明加州以及美國多數(shù)地區(qū)的干旱并非源于氣象原因，而更多是過度用水所致。

　　不過水力發(fā)電量受水位高低影響，與降水量并無直接關系。從加州情況來看，與北半球多數(shù)國家一樣，每年夏季6—8月是水電高峰，但由于受地中海型氣候影響，其降水則多集中于冬季，11—12月是高峰，2—3月是次高峰。因而從月數(shù)據(jù)來看，降水和發(fā)電量的相關度為-0.21。但若以年為單位，則數(shù)據(jù)相關性可達0.58。

　　此外，若我們將降水量向后平移一年，可以發(fā)現(xiàn)相關性立刻增至0.86，趨勢基本完全一致，當年降水量和發(fā)電量的相關性其實也主要源自于這一關系。

　　由于自下半年起受厄爾尼諾影響，加州降水量開始回升，去年累計降水量達899毫米，是前年的2.2倍，在這一背景之下，今年水電發(fā)電量回升將是大概率事件，實際上從去年年末到今年2月降水量已有較明顯回升。今年1—2月加州水電發(fā)電量達1733gwh，同比增長13%，以歷史同期發(fā)電量占比可得到全年預期發(fā)電量為18265gwh；而若以過去10年降水量與次年發(fā)電量做線性回歸，計算今年預期發(fā)電量則為21893gwh，兩種計算之下，今年相較去年的增速分別為14%和33%。

　　也因此，若取兩者中位數(shù)，假設加州今年水電平均發(fā)電量上升24%，考慮到自去年年末降水量回升，今夏加州發(fā)電量同比增速可能還將略高于這一平均水平，若以30%計，則今夏加州發(fā)電量將同比增加2290gwh。若以相似方式計算，華盛頓和俄勒岡今夏水電發(fā)電量預期增長3620gwh，增速10%。

　　基于上述假設，今夏發(fā)電量較上年同期增長42155gwh，西海岸水電發(fā)電量預期增長5910gwh；假設新增電力需求由各能源平攤，那么按過去2年夏季氣電32%的平均占比量，氣電發(fā)電量將氣電發(fā)電量將增長2900gwh。從氣電轉換效率來看，2013—2014年基本穩(wěn)定于46.5%—46.7%之間，以均值46.6%計算，這將增加電廠天然氣需求量678mcf/d（合12.8萬桶/天），相當于較去年同期電廠用氣量的2.5%，總用氣量的1.1%。若考慮到近年來氣電占比逐年提升以及今年氣煤比價維持3年低點，實際氣電需求增速應該更高。

　　對鐵礦石價格形成負面影響

　　最新的檢測顯示厄爾尼諾的狀態(tài)在維持并持續(xù)增強中，很可能持續(xù)到年末年初。相應地，市場普遍認為今年冬季厄爾尼諾將帶來全球主要區(qū)域的氣候變化。簡而言之，澳大利亞大部分地區(qū)偏干燥，巴西大部分地區(qū)干燥，僅南部較濕。中國南部較潮濕，北部偏干燥。以上氣候的變化之所以會影響采礦業(yè)的產出，主要是因為采礦業(yè)的一個特點：喜干怕濕。

圖為厄爾尼諾將引發(fā)的全球氣候變化

　　采礦行業(yè)從開采、鐵路運輸?shù)礁劭谧鳂I(yè)都不喜歡雨水。從歷史來看，雨水及伴隨的氣候現(xiàn)象會對礦業(yè)生產帶來若干風險，包括礦山被淹、鐵路被沖毀和港口作業(yè)中斷。干燥總體而言是有利于采礦生產的，當然過于干燥也會影響一部分礦產的作業(yè)，比如需要洗選流程的，如中國的洗煤和選鐵（精粉），另外，干旱對水電和水運也有限制。

　　如果比較明顯的厄爾尼諾現(xiàn)象在今年發(fā)生并延續(xù)到2016年年初，鐵礦石的主產區(qū)整體偏干旱，供應中斷幾率減小，有利生產。

　　澳大利亞和巴西是全球最大的海運鐵礦石出口供應國，分別占全球海運鐵礦石供應市場的約55%和25%。

　　澳大利亞（西澳地區(qū)）

圖為2010年一季度澳大利亞鐵礦石產量較前一年四季度降幅相對較低

　　常規(guī)年份一季度及二季度初為傳統(tǒng)雨季（颶風季），礦山配合安排相應的檢修，產出發(fā)運減少。4月開始直至年末都是干季，適宜礦山生產，產出及發(fā)運在二季度恢復并在三、四季度維持高位。厄爾尼諾將使得西澳地區(qū)下半年傳統(tǒng)干季更加干旱，對生產無明顯影響。而主要的影響將體現(xiàn)在2015年年底到2016年一季度的傳統(tǒng)雨季（颶風季）的減弱上。

　　傳統(tǒng)而言一季度鐵礦石產出較前一年的四季度有5%—10%的減少，拉尼娜的年份減少超過10%，而在2009—2010年的中度厄爾尼諾年西澳地區(qū)的降水非常少。所以，如果厄爾尼諾持續(xù)增強并延續(xù)到明年年初，2016年一季度的雨季影響會較小，鐵礦供應會高于季節(jié)性預期。

　　巴西地區(qū)

　　厄爾尼諾將會導致巴西大部出現(xiàn)干旱，僅巴西南部區(qū)域會出現(xiàn)洪澇。巴西主要產區(qū)在巴西北部和東南部，總體而言也將處于比較有利于生產的氣候條件中。另外，由于巴西大部分地區(qū)的干旱已經持續(xù)了一年多，而水電是巴西最主要的電力供應來源。后期干旱持續(xù)對巴西電力供應的影響也值得關注。

　　印度

　　每年的5月到9月是印度的雨季，使得印度東部港口的作業(yè)基本停滯。就鐵礦而言，印度的出口已經連年萎縮，2013年和2014年的出口量都僅維持在千萬噸級規(guī)模。由于印度自身的鋼鐵產量增長和對于高品礦的出口限制，即使厄爾尼諾導致印度今年雨季減弱，來自印度的鐵礦出口增量也會十分有限。

　　中國

　　厄爾尼諾將使中國出現(xiàn)北方干旱、南方潮濕的格局。中國排在前幾位的鐵礦生產省份除了四川都在黃河流域及其北部地區(qū)。由于中國鐵礦品位較低，通常需要選礦才能得到成品鐵精粉。干旱可能會影響選礦（濕選）的作業(yè)。但總體而言，不出現(xiàn)極度干旱的情況下，國內鐵礦的生產不會受到明顯的影響。