上周，期指三個(gè)品種延續(xù)前期跌勢(shì)，其中上證50期指相對(duì)抗跌，主力合約單周跌幅為4.09%，滬深300及中證500期指則表現(xiàn)較差，主力合約跌幅分別為7.38%和14.21%?；罘矫妫诮?jīng)歷約兩周的負(fù)基差之后，期指貼水在上周迅速收窄，三個(gè)品種主力合約基差全部轉(zhuǎn)正，截至上周五收盤，滬深300、上證50及中證500期指1507合約期現(xiàn)價(jià)差分別為13.73、45.88及49.31。

量能方面，上周期指三個(gè)品種持倉(cāng)較前一周減少10760手，總持倉(cāng)降為268809手。其中滬深300期指大幅增倉(cāng)19460手，至172474手，但上證50及中證500期指持倉(cāng)均出現(xiàn)下滑，上證50期指持倉(cāng)減少18811手，至65280手，中證500期指持倉(cāng)縮減10000余手，至31055手。

主力持倉(cāng)方面，雖然指數(shù)持續(xù)走低，但期指三個(gè)品種凈空頭持倉(cāng)并未增加。其中滬深300期指多空雙方均小幅加倉(cāng)，但多頭增幅更大，凈空頭持倉(cāng)下降1366手，至20395手。與滬深300期指相反的是，上證50及中證500期指多空雙方均平倉(cāng)離場(chǎng)，空頭減倉(cāng)更為顯著。凈空頭持倉(cāng)持續(xù)下滑，其中上證50期指凈空頭持倉(cāng)降至11069手，中證500期指凈空頭持倉(cāng)降至1701手。

具體席位方面，伴隨指數(shù)持續(xù)下挫，套保資金不斷涌入，滬深300期指前20名持倉(cāng)中海通期貨、廣發(fā)期貨及華泰期貨席位空頭出現(xiàn)連續(xù)增倉(cāng)。其中華泰期貨空頭上周增倉(cāng)近6000手，凈空頭持倉(cāng)增至10203手，海通期貨和廣發(fā)期貨席位凈空頭持倉(cāng)也紛紛增至6000手之上。同時(shí)需要關(guān)注的是，國(guó)泰君安席位上周逆勢(shì)空翻多，空頭持倉(cāng)連續(xù)縮減，結(jié)束持續(xù)半年的凈空狀態(tài)，凈多頭持倉(cāng)增至4771手，預(yù)示其對(duì)未來走勢(shì)看法較為樂觀。

綜合來看，與前幾周空頭單邊增倉(cāng)不同的是，上周多空雙方籌碼均出現(xiàn)不同程度增加，顯示市場(chǎng)對(duì)于后市看法出現(xiàn)分歧，有部分抄底資金在指數(shù)低位運(yùn)行的情況下進(jìn)入市場(chǎng)。預(yù)計(jì)下周期指跌勢(shì)將逐步趨緩，短期有望觸底反彈。