“物聯(lián)網(wǎng)”大趨勢(shì)已經(jīng)確立：隨著《中國(guó)制造2025》規(guī)劃的發(fā)布，物聯(lián)網(wǎng)的概念正式以官方的文件走入千百萬的視野。在居民收入水平提升刺激消費(fèi)升級(jí)需求的拉力下，在電子信息技術(shù)快速進(jìn)步的推力下，在大企業(yè)以開拓者身份的積級(jí)參與下，在活躍資本市場(chǎng)和積極產(chǎn)業(yè)政策的催化下，預(yù)計(jì)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將會(huì)呈現(xiàn)一種大踏步式前進(jìn)的態(tài)勢(shì)。據(jù)預(yù)測(cè)，2015 年全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模為3500 億美元，較2014 年增長(zhǎng)25%。我國(guó)方面賽迪智庫的預(yù)測(cè)結(jié)果為2015 年規(guī)模將達(dá)到7500 億元，增長(zhǎng)25%。整個(gè)“物聯(lián)網(wǎng)”市場(chǎng)將繼續(xù)保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

MEMS 傳感器正在崛起：傳感器作為智能設(shè)備的必備基礎(chǔ)器件，會(huì)隨著整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的發(fā)展迎來巨大的機(jī)遇。而MEMS 傳感器因?yàn)轶w型小、性能穩(wěn)定、靈敏度高等優(yōu)點(diǎn)，符合新時(shí)代智能傳感技術(shù)的要求，注定將會(huì)成為這波行情中的明星。預(yù)計(jì)未來5 年，中國(guó)傳感器市場(chǎng)的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到30%左右，市場(chǎng)規(guī)模大、機(jī)會(huì)多。并且，根據(jù)Yole Development 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014 年消費(fèi)電子市場(chǎng)和汽車電子市場(chǎng)是MEMS 傳感器需求的主要領(lǐng)域。我們預(yù)計(jì)這種格局在未來兩年內(nèi)不會(huì)發(fā)生大變化，因此建議繼續(xù)關(guān)注涉足消費(fèi)電子領(lǐng)域和汽車電子領(lǐng)域的傳感器企業(yè)。

MEMS 封裝領(lǐng)域有看點(diǎn)：隨著半導(dǎo)體制造技術(shù)的發(fā)展，MEMS 傳感器芯片已經(jīng)不再是制約MEMS 傳感器產(chǎn)業(yè)發(fā)展的因素了，真正制約整個(gè)行業(yè)發(fā)展的恰好是MEMS 傳感器封裝工藝，這主要是因?yàn)閭鞲衅鞣N類的多樣性，以及MEMS 傳感器封裝的高要求。據(jù)相關(guān)資料顯示，MEMS 傳感器封裝環(huán)節(jié)成本占比達(dá)到50%-90%，所以只要MEMS 傳感器市場(chǎng)增長(zhǎng)，封裝企業(yè)就有機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期來看，MEMS 傳感器市場(chǎng)增長(zhǎng)是具備邏輯基礎(chǔ)的，因此MEMS 封裝企業(yè)也就有機(jī)會(huì)，投資者可以積級(jí)關(guān)注中國(guó)本土實(shí)力較強(qiáng)的MEMS 封裝企業(yè)。

投資策略：“物聯(lián)網(wǎng)”這列火車已經(jīng)啟動(dòng)，在四大利好因素下，其未來發(fā)展還有加速的可能。而傳感器作為“物聯(lián)網(wǎng)”設(shè)備的必備器件，其市場(chǎng)規(guī)模會(huì)隨著整個(gè)“物聯(lián)網(wǎng)”市場(chǎng)的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。MEMS 傳感器因?yàn)閮?yōu)點(diǎn)突出，有望成為未來傳感器市場(chǎng)的主洿產(chǎn)品，相應(yīng)的封裝環(huán)節(jié)企業(yè)將會(huì)受益巨大。而中國(guó)目前涉足MEMS 的企業(yè)主要分布在封裝環(huán)節(jié)，所以投資者可以積級(jí)關(guān)注國(guó)內(nèi)封裝實(shí)力強(qiáng)勁的企業(yè)。并且，隨著未來中國(guó)MEMS 傳感器產(chǎn)業(yè)鏈的完善，這些具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)更有實(shí)力也更有可能向產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)滲透，所以投資者可以積級(jí)關(guān)注MEMS 傳感器相關(guān)封裝企業(yè)。

關(guān)注組合：蘇州固锝，華天科技，漢威電子。

風(fēng)險(xiǎn)提示：“物聯(lián)網(wǎng)”市場(chǎng)發(fā)展緩慢，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。