設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺(tái)

七禾網(wǎng)首頁 >> 期貨股票期權(quán)專家 >> 投資機(jī)構(gòu)專家

高翔:電機(jī)巨人戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之路成效顯著

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-07-29 16:15:03 來源:西南證券

大洋電機(jī)(002249)


業(yè)績(jī)總結(jié):公司 2015 年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為 23.8 億元和 1.6億元,同比增長(zhǎng) 4.7%和 1.9%,每股收益 0.09 元。


戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移支撐公司業(yè)績(jī)平穩(wěn)過渡。上半年公司新能源車輛動(dòng)力總成及車輛旋轉(zhuǎn)電器業(yè)務(wù)分別增長(zhǎng) 433 %、43%, 在公司原有主營(yíng)業(yè)務(wù)下滑情況下, 業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過渡。


車輛旋轉(zhuǎn)電器資源整合發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。公司成功收購全球前三的重型車用電氣供應(yīng)商——佩特來集團(tuán) 100%股權(quán),為公司贏得世界著名汽車廠商優(yōu)質(zhì)客戶資源,公司車輛旋轉(zhuǎn)電器產(chǎn)品將在技術(shù)研發(fā)、質(zhì)量管理體系方面得到更大提升,產(chǎn)品銷售渠道、服務(wù)體系更為完善。


大洋本部驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)業(yè)務(wù)取得突破。 公司從 2009 年切入新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)產(chǎn)業(yè),該業(yè)務(wù)現(xiàn)已取得突破發(fā)展,2014 年、2015 年上半年?duì)I收增速同比達(dá)到 184%,433%。


驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)朝著百億級(jí)市場(chǎng)進(jìn)發(fā)。發(fā)展新能源汽車是緩解我國能源壓力、環(huán)境污染嚴(yán)重等問題的有效手段之一,同時(shí)也是我國實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),從汽車大國邁向汽車強(qiáng)國的必由之路。驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)作為新能源汽車核心系統(tǒng),預(yù)計(jì)未來 5 年驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)市場(chǎng)容量合計(jì)達(dá)到 1364 億元。


收購上海電驅(qū)動(dòng),奠定行業(yè)龍頭位置。上海電驅(qū)動(dòng)作為國內(nèi)新能源汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的龍頭供應(yīng)商,2014 年在商用車和乘用車的市場(chǎng)占有率分別達(dá)到 26.9%和21.32%,營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別達(dá)到 6 億元、6764 萬元,同比增長(zhǎng) 1.9 倍和14 倍。如果收購成功,雙方將在技術(shù)研發(fā)、供應(yīng)鏈、生產(chǎn)組織、客戶資源等方面的發(fā)揮協(xié)同作用,共享新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇。


估值與評(píng)級(jí):按照增發(fā)收購?fù)瓿珊蟮墓杀?23 .5 億股計(jì)算, 預(yù)計(jì)公司 2015-2017年 EPS 分別為 0.14 元、0.28 元和 0.38 元,以 7 月 28 日收盤價(jià) 11.99 元為基準(zhǔn),對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率分別為 87 倍、43 倍和 32 倍,首次覆蓋,給予“買入”評(píng)級(jí)。


風(fēng)險(xiǎn)提示:收購上海電驅(qū)動(dòng)公司失敗的風(fēng)險(xiǎn);新能源汽車發(fā)展增速不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。


責(zé)任編輯:黃榮益

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺(tái)

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號(hào)]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位