本期雜志的主題是“搶錢跟我走”。這是個(gè)非常形象的比喻，做投資，就好比搶錢，大家都會(huì)覺(jué)得頭上套個(gè)絲襪，拿著手槍去銀行或者金店搶劫特別傻，或者騎摩托車做飛車賊也沒(méi)什么技術(shù)含量。街頭搶劫如此，號(hào)稱高大上的資本市場(chǎng)更不能以兒戲心態(tài)面對(duì)。俗話說(shuō)，黃金遍地，搶錢乏力，就是這個(gè)道理?？此泼繒r(shí)每刻都存在獲利的機(jī)會(huì)，但是就是虧錢。因此，“搶錢”也是需要“技術(shù)”的，本期特別策劃就向大家詳細(xì)介紹一種穩(wěn)健“搶錢”的方法——程序化交易。

　　程序化交易系統(tǒng)是指設(shè)計(jì)人員將交易策略的邏輯與參數(shù)在電腦程序運(yùn)算后，并將交易策略系統(tǒng)化。當(dāng)趨勢(shì)確立時(shí)，系統(tǒng)發(fā)出多空訊號(hào)鎖定市場(chǎng)中的價(jià)量模式，并且有效掌握價(jià)格變化的趨勢(shì)，讓投資人不論在上漲或下跌的市場(chǎng)行情中，都能輕松抓住趨勢(shì)波段，進(jìn)而賺取波段獲利。程序化交易的操作方式不求績(jī)效第一、不求賺取夸張利潤(rùn)、只求長(zhǎng)期穩(wěn)健的獲利，于市場(chǎng)中成長(zhǎng)并達(dá)到財(cái)富累積的復(fù)利效果。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)期操作，年獲利率可保持在一定水準(zhǔn)之上。

　　使用程序化交易可以在交易過(guò)程中克服人性的弱點(diǎn)，這是程序化交易最大的優(yōu)點(diǎn)，也是我喜愛(ài)程序化交易的最主要原因。人是有弱點(diǎn)的，人的情緒化因素：貪婪、恐懼、做事不果斷、賭性等等因素都會(huì)讓一個(gè)人在正常交易的時(shí)刻突然改變?cè)械挠?jì)劃，這就是人的“劣根性”。一個(gè)人在相同的時(shí)間和環(huán)境條件下會(huì)犯同樣的錯(cuò)誤，可怕不？不過(guò)程序化交易就不一樣了，電腦完全按照設(shè)定好的參數(shù)去執(zhí)行，這樣就可以避免個(gè)人由于情緒的波動(dòng)而影響交易。使用程序化交易可以突破人的生理極限，我們都知道人的反應(yīng)速度是有限的，我們交易從大腦所想到手動(dòng)操作需要一段時(shí)間來(lái)完成，而電腦程序交易顯然比人工快的多，特別是當(dāng)我們?yōu)榱朔稚L(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行多品種組合時(shí)，人的能力是有限的，電腦則不一樣。如果我們想同時(shí)持有四個(gè)以上的品種，當(dāng)行情激烈時(shí)多品種同時(shí)發(fā)生信號(hào)交易，一個(gè)人的行為是顧及不了的，但電腦可以輕松完成。這就是程序化交易的最大優(yōu)勢(shì)。

　　不過(guò)，程序化交易也有其無(wú)法克服的缺點(diǎn)。程序化交易的盈利能力是需要長(zhǎng)期來(lái)看的，雖然有些程序化交易模型從長(zhǎng)期看是盈利，但是短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)非常大的資金回撤。一些投資者對(duì)程序化交易的認(rèn)識(shí)比較模糊，一味的認(rèn)為程序化交易就是一臺(tái)賺錢的機(jī)器，永遠(yuǎn)盈利。最后的結(jié)局往往是這些投資者在這種資金回撤下就可能難以繼續(xù)進(jìn)行程序化交易，從而錯(cuò)過(guò)后期可能出現(xiàn)的大幅盈利的機(jī)會(huì)。因?yàn)?，畢竟電腦不是人腦，在一些極端情況下，難以控制。比如在本次股災(zāi)中，股指期貨與股票現(xiàn)貨的聯(lián)動(dòng)，導(dǎo)致下跌過(guò)程中，觸發(fā)了很多程序化交易的賣出動(dòng)作，從而形成空殺空的情形，大量股票同時(shí)間大幅下跌，導(dǎo)致整個(gè)股票市場(chǎng)失靈，跌勢(shì)無(wú)法制止。這也是為什么在救市的后期，監(jiān)管層重點(diǎn)查處程序化做空交易，因?yàn)槟切┙灰追侨藶樽隹?，但卻對(duì)整個(gè)市場(chǎng)造成了非常大的傷害。

　　凡事均有其兩面性，程序化交易也不例外，如何趨利避害，這是高手應(yīng)該考慮的問(wèn)題。對(duì)于散戶們來(lái)說(shuō)，將來(lái)再見(jiàn)到“規(guī)模性”下跌，就別感慨主力出貨動(dòng)作多兇猛了，那時(shí)的程序化交易才是真正的元兇。