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股神罕見表態(tài) 對小散戶的幾點(diǎn)忠告

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2015-08-21 14:29:06 來源:搜狐網(wǎng)

  北京時間8月19日,投資教育專家梅里曼(PaulMerriman)在MarketWatch撰文介紹了巴菲特的一些關(guān)于投資的名言,并進(jìn)行了解讀。盡管散戶很難指望自己獲得巴菲特那樣的投資成就,但是學(xué)習(xí)巴菲特的方法、巴菲特的邏輯和巴菲特的紀(jì)律,卻可以讓我們在投資,乃至于更廣闊的人生當(dāng)中受益匪淺。


  以下即梅里曼的文章全文:


  我最鐘愛的學(xué)習(xí)方式之一就是記憶那些言辭精煉卻飽含智慧的名言,而在這方面,應(yīng)該沒有誰能夠超過巴菲特(Warren Buffett)了。


  下面我將介紹一些我最喜歡的巴菲特語錄,他向我們講述了耐心、簡單化、指數(shù)基金,以及對自己知道什么和不知道什么必須有正確認(rèn)識等。他顯然更喜歡由繁入簡,返樸歸真。


  我將為各位舉些例子,再加上一點(diǎn)我自己的解讀和評論。


  既然這篇文章是關(guān)于學(xué)習(xí)的,我們不妨從這里開始:


  “我向歷史學(xué)習(xí)之后的發(fā)現(xiàn)是,人們總是不肯向歷史學(xué)習(xí)?!碑?dāng)投資者過分貪婪或者過分恐懼的時候,他們總是會拿“這次不一樣”來當(dāng)借口,十有八九,事后他們會追悔莫及。


  恐懼與貪婪


  “恐懼與貪婪是兩種超級傳染病,投資世界永遠(yuǎn)無法徹底根治,而其大規(guī)模發(fā)病的時間完全不可預(yù)測……我們只是盡量在他人貪婪時做到恐懼,在他人恐懼時做到貪婪?!笔裁唇凶瞿鎰萃顿Y?這就是了,言簡意賅。

 

  耐心


  “不管你多有才能,多努力,有些時候,你都必須堅(jiān)持足夠的時間。要生一個嬰兒,只能是一位女性懷胎十月之后的事,如果只有一個月,十位女性一起懷胎也沒用。”


  “我們最喜歡的持有周期是永遠(yuǎn)?!边@才是買進(jìn)持有投資,純粹、簡單。


  “我從來都不指望能飛躍七英尺的橫桿,我只會去找那些一英尺的橫桿,一步跨過?!痹谖铱磥?,指數(shù)基金正是一英尺橫桿的終極形態(tài)。


  只做了解的事


  “不知道自己到底在做什么,這就是風(fēng)險(xiǎn)的根源。”


  “多元化是針對無知的保護(hù)措施?!蔽艺J(rèn)為這話切中要害,我們都需要這種保護(hù)。想要完全了解全球經(jīng)濟(jì)的所有變化,以及我們面前眾多的投資選擇,根本就是不可能的。


  “只有退潮之后,你才能發(fā)現(xiàn)誰在裸泳?!痹谂J挟?dāng)中,每個人都是天才。可是,熊市卻能夠讓我們看清楚誰掌握了獲得長期成功的訣竅,而誰沒有。


  “永遠(yuǎn)不要投資你無法理解的生意?!边@正是個不要選擇個股的好理由。我發(fā)現(xiàn),任何一家企業(yè),或者一個行業(yè),都有諸多紛繁復(fù)雜的難解之處,要完全理解幾乎是不可能??墒?,我卻可以通過近九十年的歷史表現(xiàn)記錄去了解一個特定資產(chǎn)門類,而我也可以通過一支指數(shù)基金去捕捉這一資產(chǎn)門類的整體回報(bào)。


  “就大多數(shù)人而言,他們投資的成敗與其說是取決于他們了解的東西有多少,還不如說是取決于他們是否能夠客觀地判斷自己不了解的有多少?!辈恍业氖牵绞亲砸詾闊o所不知的人,下注的膽子越大。因?yàn)榭偸菬o法汲取歷史(也包括自己的歷史,如前文所說)經(jīng)驗(yàn),他們的錯誤還會一再重復(fù)。


  聰明與成功


  “你不需要是火箭科學(xué)家。投資并不是一個智商160的人戰(zhàn)勝智商130的人的游戲?!?/p>


  “它不見得一定要是做非凡的事情,得非凡的結(jié)果……只要定期投資一支指數(shù)基金,一個什么都不懂的投資者就可以獲得其實(shí)好過大多數(shù)投資專家的表現(xiàn)?!?/p>


  在這個問題上,我的想法是:如果你想在風(fēng)險(xiǎn)低于平均水準(zhǔn)的前提下獲得高于平均水準(zhǔn)的回報(bào),唯一的解決方案就是規(guī)律投資指數(shù)基金,直至真正需要用錢之前都不要去動這筆投資。


  下面我們再來看看巴菲特話語當(dāng)中隱藏的另外一些閃光的寶石,在這些地方,他談到了自己對價(jià)值型投資、預(yù)測的無意義、從眾心理和黃金的投資意義等的看法。


  價(jià)值型投資


  “不管是買襪子還是買股票,我都喜歡在高級貨打折時入手?!边@就是價(jià)值型投資的要義。


  從眾心理


  “大多數(shù)人在其他人對股票感興趣時,也都會產(chǎn)生興趣??墒瞧鋵?shí),真正應(yīng)該對股票感興趣的時候,恰恰是在其他人沒興趣的時候。買進(jìn)最受歡迎的股票,還指望著獲得優(yōu)秀表現(xiàn),這是不可能的?!睆谋娍赡軙且环N非常危險(xiǎn)的行為。不信的話,去問問那些1999年把全部身家都押在科技板塊上的人們吧。


  預(yù)測


  “很長時間以來,我們一直都覺得,股票預(yù)言家存在的唯一價(jià)值,就是讓算命先生顯得可信多了?!弊屛页泽@的是,居然還有那么多投資者會認(rèn)真看待那些預(yù)測,哪怕這些預(yù)言家的記錄早已告訴大眾他們多不靠譜。


  虧損


  “第一條原則,永遠(yuǎn)不要賠錢。第二條原則,永遠(yuǎn)不要忘記第一條。”正如我曾經(jīng)指出的,巴菲特也曾經(jīng)違背過這兩條,但是即便如此,他還是積累起了規(guī)模驚人的財(cái)富。


  “當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己已經(jīng)陷在洞里,最重要的事情就是不要再往下挖了?!边@當(dāng)然可以解讀為,虧損的投資該賣就賣。不過我想,更好的解讀應(yīng)該是:當(dāng)你意識到自己在拿自己的錢干傻事,趕快收手。


  好習(xí)慣


  “習(xí)慣的鎖鏈最初總是太輕,難以察覺,可當(dāng)你感覺到它的沉重時,已經(jīng)難以掙脫了?!边@說的是壞習(xí)慣。


  “正確的方法不是花錢之后把剩下的儲蓄起來,而是在儲蓄之后花剩下的錢?!边@是好習(xí)慣,如果你能夠在年輕時建立,它將為你帶來巨大的好處。


  “如果普通股票短期內(nèi)價(jià)值縮水50%就足以讓你陷入極度痛苦,那么你一開始就不該持有股票?!鳖愃七@樣的虧損并不常見,但是出現(xiàn)的時候,往往都足夠正常,投資者應(yīng)該可以有一定心理準(zhǔn)備。向投資組合引入債券,可以大大削弱風(fēng)險(xiǎn)。


  “有了足夠的內(nèi)幕消息,再加上一百萬美元,你可能只要一年就破產(chǎn)了?!焙冒?,我曾經(jīng)目睹了不止一位投資者輸?shù)袅俗约嚎赡茌數(shù)舻囊磺?,只因?yàn)樗麄兲嘈拍切┳约赫J(rèn)為靠譜的內(nèi)幕消息。


  黃金


  “關(guān)于黃金,可以這么去想。如果你把全世界的黃金都收集在一起,大約可以鑄成一個每邊67英尺的立方體……這樣一個黃金立方體,按照現(xiàn)在的市場價(jià)格,總價(jià)值大約是7萬億美元——或許相當(dāng)于全美所有上市公司股票總價(jià)值的三分之一。用7萬億美元,你可以買下美國所有的農(nóng)田,買下七家埃克森美孚(76.23, -1.67, -2.14%),還剩1萬億的零花錢……如果你認(rèn)為我應(yīng)該選擇那個67英尺的金立方,每天看著它……你可以說我瘋了,但我會選擇那些農(nóng)田和那些??松梨?。”


  我最喜歡的巴菲特名言


  “一生中,你真正需要辦好的事情其實(shí)很少,只要不把太多的事情辦砸就可以了?!边@是我最喜愛的一句。長期成功其實(shí)正是屬于那些持續(xù)專注于辦好該辦好的事情,更警惕不要犯錯誤的投資者。

責(zé)任編輯:張文慧

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