七禾網(wǎng)10、您創(chuàng)立了自己獨到的交易理念：“突破交易原理﹑三浪結(jié)構(gòu)交易原理﹑右側(cè)交易原理”。請您介紹一下何為“突破交易原理”？

張明偉：突破原理分為很多種，比如說一個平臺，突破這個平臺上漲；或者是一個三角形，突破三角形均線之后上漲，或者突破均線下跌；也可以是突破平行四邊形、旗形、布林通道線等都是一種突破。

七禾網(wǎng)11、何為“三浪結(jié)構(gòu)交易原理”？

張明偉：比如一個很簡單的平臺，突破之后沒有跟進，一般行情不會一次性把上漲走完，等上漲了一段之后，有一部分多頭會平倉，這個時候K線會下跌，如果K線沒有觸及突破平臺的最低點，那可能會有一個C浪再上漲，比如在回調(diào)時，我在適當(dāng)?shù)奈恢眠M多單，抓取這一波再上漲。

七禾網(wǎng)12、何為“右側(cè)交易原理”？

張明偉：所謂右側(cè)交易是指一波行情下跌完成以后有一個反彈，這個反彈的力度很大，然后再回探幾步，如果底部沒有破，再開始上漲的時候，我就可以逢低進一下多單。

我這三個交易理念還有一個重要補充，就是一定要做好止損。如果進場后碰到止損線，就要及時進行砍倉，證明是看錯了，如果進去以后很快就盈利，那就是看對了，可以適當(dāng)?shù)亩嗄靡幌隆?/strong>

七禾網(wǎng)13、一般而言，您一筆單子的持倉時間有多長？如何設(shè)置止損和止盈？

張明偉：時間上沒有什么限制，有可能一進場很快就出來，比如3~5分鐘，也有可能進場之后持續(xù)1~2個小時甚至一天的時間，所以有時候一天會有幾十個來回，甚至有上百個來回。剛開始做短線的時候，最多的一天375個來回，后來隨著資金量變大，交易頻率逐步減少。

止盈我會看一下盈利的幅度有多大。以PTA為例，買進去之后就賺了50個點，一般回到賺30個點就止盈。我也會看其他的聯(lián)動品種，比如說橡膠、銅、塑料等，如果這些系列品種都保持在強勢，我有可能不輕易平倉，因為今天有可能會漲停，我就會以回吐30個點為代價，甚至我不賺錢出來也要等下一波加速地上漲。但是如果橡膠、塑料等品種很弱，我就準備隨時平倉，因為關(guān)聯(lián)的品種可能會把它帶下來。

止損一般我在進倉的時候就會先設(shè)置好止損線，比如說我在4000整數(shù)進了倉位，就要考慮如果到3990附近該怎么辦，如果到3980我就不計較代價先砍倉再說，基本上每次進場的時候我就知道在哪個地方要出局，沒有一個合理的止損區(qū)間，我就不會進場。

七禾網(wǎng)14、您賬戶的倉位一般在多大范圍內(nèi)？您會不會在某些情況下放手一搏？

張明偉：基本上倉位都在50%以上，看準的時候會滿倉。比如有一個很明顯地突破或者有一個很明顯的C浪我就會滿倉進去放手一搏，因為我止損很小，以PTA為例，我止損了20個點，可能會賺100個點，我就會拿這20個點賭一下，虧了就是20個點，賺了則是100個點，甚至是漲停、跌停。

七禾網(wǎng)15、您非常專注PTA 品種的研究和操作，就您看來PTA 這個品種最大的波動特性是什么？

張明偉：PTA的波動特性是快，漲或跌都很凌厲，不像鐵礦石、螺紋鋼，漲跌都很慢，磨磨蹭蹭，走一個禮拜還在原地踏步。PTA在鄭州商品交易所，在鄭州做短線的人又多，當(dāng)自己看漲的時候，別人也是看漲，大家一起往上推，很快就漲，跌的時候也一樣，因為PTA品種相對比較小，參與的人也比較集中，相當(dāng)一部分都是鄭州的，有人退了就跟著退，跌的也快，所以砍倉的時候一定要及時，如果不及時，別人把單撤掉以后，自己的單就平不掉了。

七禾網(wǎng)16、全國期貨實盤大賽冠軍馮成毅二十多年只做銅這一個品種，您是否只做PTA？為什么？

張明偉：PTA占我交易的90%，甚至更高，一天如果交易100次，可能有95次都是PTA。其他品種也會嘗試，因為我的方法是突破C浪，其他品種如果有非常明顯地突破，肯定要參與一下，而且我的方法適合所有的品種。

七禾網(wǎng)17、就您切身參與市場的感受來看，PTA這個品種的資金容量大不大？大概多少資金可以在PTA上游刃有余地操作？

張明偉：日內(nèi)短線的話500萬到1000萬沒有問題，如果日內(nèi)波段的話5000萬也沒有問題。

七禾網(wǎng)18、您操作PTA時，會不會和PTA的現(xiàn)貨企業(yè)、現(xiàn)貨專家溝通？會不會進行PTA現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)的實地調(diào)研？

張明偉：有時候會看一下PTA的現(xiàn)貨情況或者它的供求關(guān)系的情況，我們也的參加過幾次交易所的調(diào)研，參觀一些廠。但是基本面有滯后性，我們做日內(nèi)的大部分還是看技術(shù)面。有可能參與實地調(diào)研或者與專家交流之后反而干擾了思路。我還記得去年P(guān)TA下跌之前，當(dāng)時橡膠、焦炭、焦煤都在很凌厲地下跌，但是PTA每一次下跌之后都會反彈，并且非常快，當(dāng)時我們在做突破，突破之后就進空單，瞬間就被拉上去，我們就需要砍倉，后來了解到因為PTA的幾個工廠聯(lián)合限產(chǎn)，限產(chǎn)之后PTA就有一波上漲，其他品種如鐵礦石、焦炭焦煤都在下跌，PTA也是處于下跌通道之中，但它就是跌不下去，我們?nèi)フ{(diào)研的時候發(fā)現(xiàn)這些工廠限產(chǎn)，發(fā)現(xiàn)PTA基本面有很強大的支撐?？墒侨ツ赀^完十一以后，其他商品都是平開，唯獨PTA低開了4%左右，過完節(jié)的交易日漲跌停幅度會加大，在6%或7%跌停，我當(dāng)時一看PTA情況不妙，平時它是最強的，過完十一節(jié)假日，原油沒跌，其他商品也平開了，只有PTA低開了那么多，然后它一路狂跌，當(dāng)天跌停，我納悶當(dāng)天那么大的擴板怎么還會跌停，后來一問才知道PTA幾個限產(chǎn)的工廠聯(lián)盟崩盤，大家散伙了。如果我們從技術(shù)上一直做空的話，這波跌勢是不會錯過的，但因為有限產(chǎn)的這個信息所以最終沒做到這波行情，所以實地調(diào)研等既有好處也有壞處。

七禾網(wǎng)19、不少人都說商品現(xiàn)在處在熊市末期？對此您是否認同？

張明偉：在今年5、6月份的時候我就感覺熊市要到底了，所以我就抄了一把鐵礦石的底部，最后差點讓我大虧。所以如果沒有明顯的趨勢上漲，我最多只是謹慎做多，除非市場已經(jīng)形成了底部，反彈已經(jīng)開始，我才大力進多單，就算底部到了，如果倉位重的話，也容易大虧，比如美國又降息了、或者商品又出現(xiàn)一兩個跌停就能把自己打爆，把倉位打爆之后才是真正的底，那個時候資金已經(jīng)虧完了，底就和自己沒關(guān)系了，所以我不去預(yù)測底部。

七禾網(wǎng)：您剛剛也說道95%做PTA，少量做其他品種，那您在其他品種上面是盈虧情況是怎樣的？

張明偉：除了鐵礦石有過比較大的虧損，其它品種基本上都是賺錢的，因為在其它品種上我不經(jīng)常出手，偶爾出手也只有看得比較準的情況下才出手。鐵礦石的虧損當(dāng)時是違背交易紀律的，人在疲憊的時候容易犯低級的錯誤。

七禾網(wǎng)20、不同的商品板塊，比如黑色、能源化工、有色、貴金屬、油脂、軟商品等，現(xiàn)在所處的行情階段是否有所不同？

張明偉：每個品種都有自己的特性，不能說鐵礦石到底了，就說螺紋鋼也到底了，這是比較籠統(tǒng)的和不切實際的說法，除非螺紋鋼自己很明顯地走出來之后，才能判斷它是不是到底，螺紋鋼現(xiàn)在一噸是2000多，據(jù)我了解，現(xiàn)在生產(chǎn)螺紋鋼的很多企業(yè)都還沒有破產(chǎn)，都在扛著，有人說到1600企業(yè)才會扛不住，但這個市場上每個人的看法都不一樣，也可能到1500或者1800是底部，也許現(xiàn)在就是底部了。當(dāng)然我不去預(yù)測這種行情。

七禾網(wǎng)21、就您看來，整個商品期貨市場，什么時候才能真正進入牛市？

張明偉：我自己的個人想法是一些大的企業(yè)破產(chǎn)的時候才是真正的牛市來的時候。所謂洗牌，如果不把一些企業(yè)洗掉，如何才會到底。就拿螺紋鋼為例，工廠都在生產(chǎn)著，雖然很多工廠都在虧損，但是沒有倒閉，只有倒了一大片之后才是真正的底部，沒有到山窮水盡的時候誰也不會愿意倒下。

七禾網(wǎng)22、您曾用六年的時間成功帶出十多名期貨高手，請問您是怎么帶團隊的？您培養(yǎng)團隊時，針對每個不同的成員，用的是同樣的訓(xùn)練方法，還是會因人而異？

張明偉：我的理解是無論什么樣的武功，最基本的都是一樣的，不管是降龍十八掌還是少林寺的伏魔袈裟功，都有最基礎(chǔ)的東西，比如心態(tài)要好、扎馬步或者勤練武功。至于說人的天賦，或者最后發(fā)展成什么樣子，那就不一定了，同樣是降龍十八掌，郭靖的、喬峰的和洪七公的功力是不一樣的，郭靖最憨厚老實，可能最中規(guī)中矩，而喬峰的降龍十八掌威力可能是最大的。

我們幾個兄弟在一起能成長起來，最重要的原因是氛圍好。最基本的技術(shù)面，比如突破、ABC三浪等，可能用半年每個人都能學(xué)會。關(guān)鍵是氛圍好，10個人里8個人都是賺錢的，另外2個不賺錢的自己都會覺得很丟臉，所以他們就會問是如何賺錢的，我就會告訴他們，說了以后他們就會慢慢調(diào)整過來。2008年的時候，有一次我們幾個做盤的朋友在吃飯，他們就好奇和我在一起工作的30多個人都是賺錢的，沒有一個虧錢的，我就告訴他們兩個字：氛圍。氛圍好，大家都愿意幫對方，沒錢了資助一些、技術(shù)不好就教一下，逐漸地，正能量的氛圍就形成了，所以大家都賺錢。