量化對(duì)沖=“量化”+“對(duì)沖”。“量化”注重投資的“數(shù)量化”。“對(duì)沖”注重投資的“盈虧相抵”，兩者相互結(jié)合能達(dá)到合理避險(xiǎn)，最終獲得相對(duì)穩(wěn)定收益的最佳效果。尤其是在當(dāng)前銀行利率超低，銀行理財(cái)產(chǎn)品和寶寶類理財(cái)產(chǎn)品收益下行，股市行情又“沒(méi)底”的情況之下，風(fēng)險(xiǎn)合適的收益穩(wěn)定的量化對(duì)沖產(chǎn)品就成了投資者所青睞的產(chǎn)品之一，比如套利基金，量化對(duì)沖基金等。但是，對(duì)于五花八門的量化對(duì)沖產(chǎn)品該如何正確挑選呢？根據(jù)眾多投資者的疑問(wèn)，國(guó)內(nèi)知名第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)嘉豐瑞德的資深理財(cái)師Willam總結(jié)出挑選量化對(duì)沖的產(chǎn)品必看的四點(diǎn)，來(lái)教會(huì)大家正確投資。

1、看量化投資的團(tuán)隊(duì)實(shí)力

俗話說(shuō)“姜還是老的辣”，選擇量化對(duì)沖產(chǎn)品也是同樣的道理，首先看產(chǎn)品投資經(jīng)理，學(xué)歷如何，是否具有豐富的投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，帶領(lǐng)的投資團(tuán)隊(duì)的業(yè)績(jī)是否突出。了解投資團(tuán)隊(duì)可以從團(tuán)隊(duì)的人員構(gòu)成、學(xué)歷和個(gè)人素質(zhì)；投資的能力、經(jīng)驗(yàn)和過(guò)往業(yè)績(jī)；投資決策的研發(fā)能力和操作風(fēng)格等方面考察。

2、看產(chǎn)品的量化對(duì)沖策略

量化對(duì)沖投資策略，是以低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益的投資為主，也因此受到穩(wěn)健投資者的關(guān)注，這是這類產(chǎn)品投資致勝的關(guān)鍵。那么，量化對(duì)沖產(chǎn)品主要采取哪些投資策略呢？嘉豐瑞德的資深理財(cái)師Willam表示，量化對(duì)沖策略主要分為三種：一是尋找市場(chǎng)中的相近資產(chǎn)的定價(jià)偏差，利用價(jià)值回歸理性的時(shí)間差，從中賺取差價(jià)來(lái)獲得持續(xù)的收益；第二種是套利策略，就是對(duì)市場(chǎng)中兩個(gè)相近資產(chǎn)同時(shí)進(jìn)行買入、賣出的反向交易來(lái)獲取價(jià)差；三是相對(duì)價(jià)值策略，就是利用資產(chǎn)間相對(duì)的價(jià)值偏差來(lái)獲取收益。整體來(lái)看，量化投資確實(shí)能在一定程度上規(guī)避市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的收益。

3、看產(chǎn)品的夏普比率

夏普比率=收益率/風(fēng)險(xiǎn)，即衡量產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益的比例，目前市場(chǎng)上大部分產(chǎn)品的夏普比率都在1.5-2之間，此比例是越高越好，意味著此類產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)能夠獲得比較大的收益，再設(shè)有回購(gòu)保障，就進(jìn)一步保障投資者的本金和收益。尤其是關(guān)注運(yùn)作期限較長(zhǎng)的量化對(duì)沖產(chǎn)品的夏普比率，如果越高，那么投資價(jià)值就越高。

4、看產(chǎn)品以往業(yè)績(jī)

雖說(shuō)收益率并不是衡量一款量化對(duì)沖產(chǎn)品好壞的指標(biāo)，但是嘉豐瑞德的資深理財(cái)師Willam認(rèn)為產(chǎn)品的收益率高低也看出了一個(gè)量化投資團(tuán)隊(duì)的投資能力，所以查看量化對(duì)沖產(chǎn)品以往的業(yè)績(jī)也很有必要，但又不可聽(tīng)從產(chǎn)品經(jīng)理們的一面之詞，需多方面咨詢，特別是那些買過(guò)此類產(chǎn)品的投資者，問(wèn)問(wèn)他們的投資感受，是否真正能拿到正收益，一般他們的感受都比較真實(shí)。此外，投資者也不可都一味地追求高收益率投資，避免走進(jìn)誤區(qū)。

挑選量化對(duì)沖產(chǎn)品除了必看以上四點(diǎn)外，嘉豐瑞德的資深理財(cái)師Willam建議還要關(guān)注產(chǎn)品的回購(gòu)保障，最終是否能保障投資人的投資本金及到期收益，比如無(wú)論投資成功與否，都能保障投資者8%的固定收益；其次，產(chǎn)品最好也能設(shè)有分級(jí)保障，設(shè)有優(yōu)先劣后級(jí)別，能最大程度地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。