市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回歸,全球股市普漲,周三(10月8日)黃金從兩周高點(diǎn)回落至1150美元以下。 9月新增非農(nóng)就業(yè)人口大幅不及預(yù)期之后,本周美國(guó)8月貿(mào)易逆差創(chuàng)五個(gè)月來最高水平,IMF再度下調(diào)全球增長(zhǎng)預(yù)期,令黃金刷新兩周高位突破1151美元,創(chuàng)9月24日以來最高。 市場(chǎng)預(yù)期歐洲央行和日本央行可能采取更多刺激措施,由此產(chǎn)生的央行寬松政策背景刺激市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒回升,令黃金避險(xiǎn)需求有所回落。 從周一開始市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好全面回升,亞洲股市六連漲,港股國(guó)慶期間漲8%,印尼盾及馬幣大漲。 美國(guó)時(shí)段,對(duì)一籃子貨幣美元指數(shù)反彈至96.0以上,黃金從高位下滑10美元,最終收?qǐng)?bào)1145.40美元/盎司,下跌0.14%。 截止周三(10月8日),全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉量較前一個(gè)交易日減少1.78噸,為687.20噸,為一周來最大減持。 北京時(shí)間周五凌晨2:00,美聯(lián)儲(chǔ)公布9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。 美國(guó)合眾銀行(U.S. Bank)高級(jí)投資策略師Rob Haworth說,“市場(chǎng)將在美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議記錄中尋找決策者認(rèn)為可支持美國(guó)升息的理據(jù),以及他們就全球市場(chǎng)動(dòng)蕩進(jìn)行了如何仔細(xì)深入的討論。” 基本面利好因素: 1.美國(guó)商務(wù)部周二(10月6日)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)8月貿(mào)易逆差創(chuàng)五個(gè)月來最高水平,因出口受全球經(jīng)濟(jì)惡化打壓,且自中國(guó)的進(jìn)口激增,表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)易受到強(qiáng)勢(shì)美元和海外需求疲弱的影響,這將使得市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期持更為謹(jǐn)慎的態(tài)度。數(shù)據(jù)公布之后,美元指數(shù)跌至96關(guān)口下方;國(guó)際金價(jià)快速突破1140美元大關(guān),之后進(jìn)一步擴(kuò)大逾1%,且刷新1148.10美元/盎司的一周高位;銀價(jià)亦大漲近2%,刷新16.01美元/盎司的逾3個(gè)月高位。 2.國(guó)際貨幣基金組織(IMF)周二(10月6日)在《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》中下調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)預(yù)期,因受疲弱的商品價(jià)格和中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩影響。同時(shí)警告稱需要加強(qiáng)旨在增加需求的政策。這也是IMF今年以來第二次下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期,經(jīng)濟(jì)放緩擔(dān)憂重新升溫令避險(xiǎn)需求回歸,為金價(jià)提供支撐。 3.美國(guó)芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯敦促聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)較預(yù)期推遲升息,呼吁在加息路徑上“更加耐心”,較FOMC預(yù)期更加循序漸進(jìn),因通脹有不會(huì)按預(yù)期盡快上升的風(fēng)險(xiǎn)。 基本面利空因素: 1.美國(guó)抵押貸款銀行協(xié)會(huì)(MBA)公布,10月2日止當(dāng)周經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的抵押貸款申請(qǐng)活動(dòng)指數(shù)暴增25.5%。MBA經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的再融資申請(qǐng)指數(shù)飆升24.2%;購房貸款申請(qǐng)指數(shù)則狂漲27.2%,創(chuàng)下2008年11月以來最大升幅。 2.美國(guó)舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)周三(10月7日)表示,即便市場(chǎng)不認(rèn)同 他依然支持2015年加息。威廉姆斯自2011年3月份擔(dān)任舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席以來未投過反對(duì)票。在9月的會(huì)議中,他投票支持美聯(lián)儲(chǔ)9月17日維持利率不變的決定。 3.美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫日前表示,美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景總體看似強(qiáng)勁,“包括我在內(nèi)”的多數(shù)FOMC委員預(yù)計(jì)將于年內(nèi)首次加息。耶倫認(rèn)為,保持近零利率過長(zhǎng)時(shí)間可能導(dǎo)致之后突然快速加息的風(fēng)險(xiǎn),預(yù)計(jì)加息路徑將是“相當(dāng)漸進(jìn)的”。 4.總部位于紐約的民間研究機(jī)構(gòu)世界大型企業(yè)研究會(huì)周二公布,其消費(fèi)者信心指數(shù)在9月份升至103,為自今年1月以來最高位、八年來次高水平,8月份修正后為101.3。接受彭博調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期中值為96.8。 5.在FOMC(聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì))投票中唯一對(duì)維持利率不變持反對(duì)意見的委員--里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)發(fā)表的聲明稱,“我投了反對(duì)票,因?yàn)槲蚁嘈?,鑒于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和中期前景,我們需要提高我們的利率目標(biāo)?!睂?duì)于美聯(lián)儲(chǔ)最為擔(dān)心的通脹問題,萊克指出,“我相信,隨著油價(jià)下跌和美元走強(qiáng)帶來的暫時(shí)性不利因素減退,通脹將在中期內(nèi)回升到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。” 前景展望: 1.Kitco上周五最后一刻的投票推動(dòng)大眾投資者投票結(jié)果不分伯仲。美國(guó)非農(nóng)報(bào)告發(fā)布之前,投資者看跌情緒更為普遍。上周共有210位大眾投資者參與Kitco黃金調(diào)查,結(jié)果顯示,86人,或41%,認(rèn)為黃金本周將會(huì)走高;89人,或42%,認(rèn)為黃金本周將會(huì)回落;另有35人,或17%,認(rèn)為黃金將會(huì)走平。 2.Fastmarkets Ltd分析師James Moorer表示,“從7月走勢(shì)來看,黃金充分展現(xiàn)出了抗跌韌性,中國(guó)和印度方面溫和增持黃金儲(chǔ)備為金價(jià)提供了利好支撐。自8月以來,黃金持穩(wěn)于收斂趨勢(shì)線附近。這暗示黃金上方面臨諸多阻力,但若美元回撤走軟,黃金將迎來反彈契機(jī),并可能大幅沖高。此外,美聯(lián)儲(chǔ)推遲加息引發(fā)大量的空頭回補(bǔ),這同樣推動(dòng)黃金走高。” 3.蒙特利爾銀行資本市場(chǎng)(BMO Capital Markets)周三(10月7日)將2015年黃金價(jià)格下調(diào)了7%至1125美元/盎司,同時(shí)將2015年白銀價(jià)格下調(diào)了12%至14.71美元/盎司。BMO分析師稱:“隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的溫和復(fù)蘇以及大選的來臨,我們并不看好避險(xiǎn)需求的上升?!被谶@種觀點(diǎn),BMO將2016年黃金預(yù)測(cè)價(jià)格下調(diào)7%至1100美元/盎司,同時(shí)將2016年白銀預(yù)測(cè)價(jià)格下調(diào)11%至14.25美元/盎司。 4.iiTrader分析師稱:“歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)疲軟將進(jìn)一步支持歐洲央行擴(kuò)大寬松政策的預(yù)期。歐洲央行或在2016年9月之后延長(zhǎng)資產(chǎn)回購計(jì)劃。全球市場(chǎng)更多的刺激政策將為金價(jià)提供支撐。目前水平上,白銀價(jià)格正接近或已完成筑底?!辈⒅赋?,黃金白銀價(jià)格比依然維持在高位,同時(shí)有繼續(xù)上行的可能。 5.盛寶銀行(Saxo Bank)商品策略負(fù)責(zé)人Olen Hansen周二(10月6日)在報(bào)告中稱,黃金市場(chǎng)的情緒正在開始轉(zhuǎn)好,并表示四季度金價(jià)可能上升。Hansen維持今年年底金價(jià)在1250美元/盎司的預(yù)估。 6.凱投宏觀(Capital Economics)大宗商品首席分析師Julian Jessop周二(10月6日)表示,盡管黃金自上周五以來上行動(dòng)能強(qiáng)勁,但黃金多頭依然需要保持謹(jǐn)慎。雖然金價(jià)成功上穿9月高位,但目前尚未突破關(guān)鍵阻力區(qū)域,分別是8月高位1170美元/盎司和200日均線1178.80美元/盎司。Jessop預(yù)測(cè)道,金價(jià)在2015年底前將重回1200美元/盎司關(guān)口,并將于2016年底上漲至1400美元/盎司。 7.德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)周二(10月6日)在周度分析報(bào)告中稱,上周國(guó)際金價(jià)在觸及3個(gè)月上行趨勢(shì)支撐1104美元后大幅反彈,目前正面臨2015年下行趨勢(shì)線1150美元阻力的挑戰(zhàn)。 周四關(guān)注: 20:30 美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬人) 周五凌晨2:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布9月FOMC會(huì)議紀(jì)要 責(zé)任編輯:丁美美 |
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