周三(10月14日)國際白銀上漲1.35%,報(bào)收16.13?,F(xiàn)貨白銀上漲1.95%,報(bào)收3296。今年以來白銀受到最大壓力就來自對美聯(lián)儲(chǔ)今年升息的預(yù)期,近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟表現(xiàn)下,升息預(yù)期的迅速減弱提振銀價(jià)。值得關(guān)注的是,白銀持續(xù)反彈引發(fā)機(jī)構(gòu)投資者大幅增持。 基本面利好因素: 1.美國商務(wù)部(DOC)周三公布的數(shù)據(jù)顯示,素有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國9月零售銷售增幅不及預(yù)期,前值也遭下修。美國商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示,美國9月零售銷售月率增長0.1%,市場預(yù)期增長0.2%,前值下修為持平。同時(shí),美國9月核心零售銷售月率下滑0.3%,預(yù)期下跌0.1%,前值亦為下跌0.1%。 2.美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國9月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)月率下跌0.5%,創(chuàng)今年1月以來最大降幅,預(yù)期下跌0.2%,前值持平。 3.美國9月孍 調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口僅增加14.2萬人,大幅不及預(yù)期,同時(shí)薪資數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差,失業(yè)率持穩(wěn)于5.1%,市場預(yù)期10月加息無望,12月加息也大幅下降。 4.美聯(lián)儲(chǔ)(FED)理事布雷納德周一稱,美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)暫緩升息,等到確認(rèn)全球經(jīng)濟(jì)放緩、中國問題以及其他國際風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)令美國復(fù)蘇偏離方向。這是目前對謹(jǐn)慎調(diào)整利率政策的最強(qiáng)烈辯護(hù)之一。 5.美聯(lián)儲(chǔ)理事塔魯洛(Daniel Tarullo)周二表示,美聯(lián)儲(chǔ)今年不應(yīng)加息。塔魯洛為本周第二位呼吁對加息時(shí)點(diǎn)宜謹(jǐn)慎對待的理事。塔魯洛接受CNBC訪問被問及今年應(yīng)否加息時(shí)說道:“鑒于我對經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的看法,我認(rèn)為加息不是合適之舉?!?/p> 6.中國國家統(tǒng)計(jì)局周三公布數(shù)據(jù)顯示,9月份居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比上漲1.6%,低于8月份2%的同比漲幅和彭博調(diào)查得到的1.8%的預(yù)估中值。9月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格(PPI)同比下降5.9%,連續(xù)下降時(shí)間延長到43個(gè)月。 基本面利空因素: 1.舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯上周四重申美聯(lián)儲(chǔ)需要在2015年晚些時(shí)候首次加息。他還表示,不在9月份加息是個(gè)艱難的決定。他還表示,就業(yè)市場呈現(xiàn)積極跡象,他認(rèn)為9月非農(nóng)表現(xiàn)符合他本人展望,對大家認(rèn)為9月就業(yè)報(bào)告表現(xiàn)不好感到驚訝。 2.在FOMC(聯(lián)邦公開市場委員會(huì))投票中唯一對維持利率不變持反對意見的委員--里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(JeffreyLacker)發(fā)表的聲明稱,“我投了反對票,因?yàn)槲蚁嘈?,鑒于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和中期前景,我們需要提高我們的利率目標(biāo)?!睂τ诿缆?lián)儲(chǔ)最為擔(dān)心的通脹問題,萊克指出,“我相信,隨著油價(jià)下跌和美元走強(qiáng)帶來的暫時(shí)性不利因素減退,通脹將在中期內(nèi)回升到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。” 3.美國亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特周一講話重申支持在年底加息,他同時(shí)力挺美國通脹和就業(yè),認(rèn)為勞動(dòng)力市場已經(jīng)接近充分就業(yè)。洛克哈特在AUBER秋季會(huì)議發(fā)表演說中,重申他支持在年底加息。他表示,“10月或12月可能是升息的適當(dāng)時(shí)機(jī),但仍然要看數(shù)據(jù)情況。重點(diǎn)是有序地升息,不至于“很快地”倒退 ”。 4.埃文斯周一指出,盡管對他而言,等到2016年中期再加息是“最好選擇,”但提早升息也未必?fù)p及他對經(jīng)濟(jì)的預(yù)估。他在演說后表示,升息時(shí)機(jī)“有彈性空間”,與他個(gè)人視為最理想的狀況相比,他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)甚至可承受略更快的升息步伐。 5.圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德周二表示,就業(yè)增長盡管緩慢,但每月新增15萬就業(yè)崗位就足夠表現(xiàn)勞動(dòng)力市場復(fù)蘇。布拉德認(rèn)為通脹會(huì)在2016年底前回到正常水平,并表示中國經(jīng)濟(jì)將放緩,但不會(huì)硬著陸,而新興市場已對美聯(lián)儲(chǔ)加息做好準(zhǔn)備。布拉德還補(bǔ)充說,他感覺美元應(yīng)該會(huì)企穩(wěn),他認(rèn)為美元已消化了美聯(lián)儲(chǔ)升息和歐洲目前的寬松計(jì)劃。 前景展望: 1.BK Asset Management的策略師Boris Schlossberg稱,近期銀價(jià)的上漲將注定是失敗的。Schlossberg認(rèn)為,近期白銀市場的上行主要是因?yàn)橥顿Y者們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)延遲升息后的空頭回補(bǔ)帶來的,一旦美聯(lián)儲(chǔ)決定升息,銀價(jià)的上漲就將結(jié)束。 2.經(jīng)紀(jì)商Marex Spectron的貴金屬分析師戈懷德(David Govett)則表示,“我認(rèn)為白銀市場已經(jīng)在此前的高位耗盡了動(dòng)力,顯得過分?jǐn)U張,接下來貴金屬市場將面臨回調(diào)。” 3.花旗也表示,應(yīng)當(dāng)對近期銀價(jià)的反彈保持謹(jǐn)慎態(tài)度,當(dāng)前銀價(jià)上揚(yáng)是受到市場對于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的悲觀情緒所致,但一旦情緒有所消散,白銀當(dāng)前升勢將隨之減退。 周四關(guān)注: 20:30 美國9月未季調(diào)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(年率) 20:30 美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)(萬人) 22:30 紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利參加布魯金斯學(xué)會(huì)舉行的一項(xiàng)活動(dòng),主題為“美聯(lián)儲(chǔ)該如何就適當(dāng)?shù)睦仕阶龀鰶Q定” 22:30 圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德在該行主辦的第40屆年度秋季政策會(huì)議致開幕詞 責(zé)任編輯:丁美美 |
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