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富達(dá)總裁:程序化交易是流動(dòng)性工具 看怎么用

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-10-19 12:22:39 來(lái)源:財(cái)新網(wǎng) 作者:王玲

富達(dá)國(guó)際投資金融服務(wù)業(yè)務(wù)總裁Brian Conroy認(rèn)為,市場(chǎng)波動(dòng)時(shí),監(jiān)管者為恢復(fù)市場(chǎng)信心做出一些限制的做法并不特殊。


2015年夏的股災(zāi)讓程序化交易備受關(guān)注,監(jiān)管者正加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管。10月14日,富達(dá)國(guó)際投資(Fidelity Worldwide Investment,下稱(chēng)富達(dá))金融服務(wù)業(yè)務(wù)總裁Brian Conroy向財(cái)新記者表示,程序化交易是解決市場(chǎng)流動(dòng)性的工具之一,某些情況下可以增加流動(dòng)性,也可以降低流動(dòng)性,關(guān)鍵看怎么用。


10月9日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券期貨市場(chǎng)程序化交易管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(下稱(chēng)《辦法》),首次對(duì)程序化交易下定義(指通過(guò)既定程序或特定軟件,自動(dòng)生成或執(zhí)行交易指令的交易行為),并以25條規(guī)定,明確監(jiān)管范圍,建立申報(bào)核查管理、接入管理、指令審核、收費(fèi)管理、嚴(yán)格規(guī)范境外服務(wù)器的使用、監(jiān)察執(zhí)法等監(jiān)管制度。


證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍就《辦法》表示,中國(guó)市場(chǎng)的投資者以中小散戶(hù)為主,而程序化交易主要為機(jī)構(gòu)或大戶(hù)所采用,過(guò)度發(fā)展程序化交易不利于公平交易。此外,他提及中國(guó)資本市場(chǎng)特點(diǎn)包括:發(fā)展宗旨是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),在市場(chǎng)流動(dòng)性已經(jīng)較為充足、換手率較高的情況下,通過(guò)程序化交易進(jìn)一步提高流動(dòng)性不是當(dāng)前面臨的主要問(wèn)題;市場(chǎng)投機(jī)炒作等問(wèn)題仍較明顯,通過(guò)程序化交易完善價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制還有很長(zhǎng)的路要走。


問(wèn)及對(duì)散戶(hù)為主的中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展程序化交易的看法,Brian Conroy做出上述回應(yīng)。對(duì)于證監(jiān)會(huì)的新規(guī),他表示,市場(chǎng)波動(dòng)時(shí),監(jiān)管者為恢復(fù)市場(chǎng)信心做出一些限制的做法并不特殊。


“我們的觀點(diǎn)是開(kāi)放市場(chǎng),注入流動(dòng)性,讓市場(chǎng)里的投資者多樣化,有益于市場(chǎng)穩(wěn)定,但所有的市場(chǎng)都會(huì)經(jīng)歷波動(dòng),雖然我還沒(méi)有看新規(guī),但在我自己的交易員生涯中,也經(jīng)歷過(guò)類(lèi)似情況,這并非不尋常”。曾為助理足球教練的Brian Conroy于1987年加入高盛做交易員,轉(zhuǎn)戰(zhàn)多家金融機(jī)構(gòu)后,2005年加入富達(dá)。


富達(dá)國(guó)際投資成立于1969年,主要業(yè)務(wù)是資產(chǎn)管理(美國(guó)和加拿大以外),旗下?lián)碛?00多只股票、固定收益、地產(chǎn)和資產(chǎn)配置基金,截至2015年3月31日,管理客戶(hù)總資產(chǎn)逾2800億美元。同時(shí),它也在3月成為央行和主權(quán)基金之外、持最大QFII額度(12億美元)的單一機(jī)構(gòu)。QFII是合格境外機(jī)構(gòu)投資者的簡(jiǎn)稱(chēng),是外國(guó)機(jī)構(gòu)投資中國(guó)的渠道之一。


國(guó)家外匯管理局3月26日宣布,富達(dá)基金(香港)有限公司獲得12億美元QFII投資額度,這是除主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局外,首家突破QFII投資額度10億美元限制的市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)。富達(dá)亞太區(qū)董事總經(jīng)理陶博宏(Mark Talbot)介紹,過(guò)去幾個(gè)月,12億美元的額度已基本用完,投資了8億美元到A股市場(chǎng);14%的額度用于投資中國(guó)國(guó)內(nèi)的固定收益產(chǎn)品。


“雖然中國(guó)A股市場(chǎng)有大幅波動(dòng),但是我們也發(fā)現(xiàn)了有很多投資的機(jī)會(huì)”,陶博宏稱(chēng),除了中國(guó)國(guó)內(nèi)的基金,他們研究中國(guó)股票的投研團(tuán)隊(duì)在外資中應(yīng)該最大。


牌照原因,進(jìn)入中國(guó)大陸15年的富達(dá)目前還無(wú)國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者投資,更多的基金從海外投資中國(guó)股市。富達(dá)稱(chēng),這些是相對(duì)比較穩(wěn)定的投資人和機(jī)構(gòu),對(duì)中國(guó)股市有一定積極作用。


富達(dá)正在積極布局中國(guó)市場(chǎng)。此番Brian Conroy來(lái)華,富達(dá)宣布在大連成立新的全資子公司,雇員約400,主要支持富達(dá)整個(gè)的技術(shù)和運(yùn)營(yíng)。為何選擇在大連?富達(dá)稱(chēng),因?yàn)榇筮B每年有7萬(wàn)名畢業(yè)生,特別是在互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)技術(shù)方面,人才豐富。


此外,富達(dá)正積極備戰(zhàn)中港基金互認(rèn),計(jì)劃于2016年上半年推出面向中國(guó)市場(chǎng)的首個(gè)基金互認(rèn)產(chǎn)品。5月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)就開(kāi)展兩地基金互認(rèn)正式簽署監(jiān)管合作備忘錄,并發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》,自7月1日起實(shí)行。截至9月下旬,證監(jiān)會(huì)收到十家香港資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)16只互認(rèn)基金注冊(cè)申請(qǐng)材料,包括股票型、債券型、混合型基金等產(chǎn)品類(lèi)型。


責(zé)任編輯:張文慧

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