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全球金融危機拖累美國鋁業(yè) 中國尋求突圍

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2009-02-16 15:10:59 來源:文華財經(jīng)

  “現(xiàn)在是一個快魚吃慢魚的時代?!泵绹X業(yè)(Alcoa,簡稱“美鋁”)亞太兼中國區(qū)總裁陳錦亞如此表述美鋁身處的競爭環(huán)境,并試圖從中尋求美鋁中國的突圍策略。

  眼下,這家全球一體化鋁業(yè)巨頭的處境,并不比必和必拓、力拓等資源巨頭更加輕松。

  2009年1月,美國鋁業(yè)發(fā)布的2008年年報顯示,其全年年虧損7400萬美元,而其2007年凈利潤一度高達25.64億美元。第四季的情況尤其糟糕,由于鋁價大幅下跌和訂單銳減,其當(dāng)季收入為56.88億美元,同比減少20%,并最終錄得虧損11.9億美元。

  當(dāng)月,美鋁中國采取了一系列“瘦身”措施。美鋁中國公關(guān)總監(jiān)黃志湘透露,美鋁中國的汽車電子電氣和銅箔業(yè)務(wù)將被剝離出售,分別是美鋁上海電子電氣系統(tǒng)有限公司、渤海鋁業(yè)中的鋁箔部分和美鋁(上海)有限公司。

  陳錦亞表示,“那些被剝離的部門經(jīng)營狀況不怎么好,中國的鋁箔業(yè)務(wù)一直虧損,只有賣掉了我們才能更好的賺錢”。黃志湘進一步強調(diào),“相關(guān)中國部門的剝離,只是配合美鋁的全球策略”。

  但國內(nèi)鋁業(yè)資深專家、尚輕時代金屬信息咨詢公司的董春明表示,美鋁在中國的整個經(jīng)營并不理想,“主要是運營成本相對高于國內(nèi)的一些好的民營鋁加工企業(yè)”,“有點水土不服”。而且記者也從美鋁證實“除了被剝離的業(yè)務(wù),美鋁中國的其它業(yè)務(wù)也將被精簡,只是不會大塊出售”。

  安泰科鋁加工資深分析師王偉東則說得更為直接,“一兩個廠不賺錢還行,這么多年了,它的幾個廠一直都賺不了錢,那肯定要調(diào)整調(diào)整了”。

  中國市場門檻

  黃志湘向記者表示,中國的巨大市場、低廉的成本以及高速的經(jīng)濟增長是吸引美鋁三個主要因素。“放棄中國,美鋁就不再是名符其實的全球化企業(yè)。”黃志湘進一步向記者表示。

  1993年美鋁正式在中國設(shè)立辦事處。不過,美鋁初期的動作非常謹慎。

  王偉東指出,上個世紀,美鋁在中國并沒有什么重大投資。它的第一筆大型投資是渤海鋁業(yè),不過那只是美鋁一筆收購的副產(chǎn)品。2000年美鋁完成對美國雷諾茲公司的收購,后者所擁有的渤海鋁業(yè)有限公司股份被轉(zhuǎn)移到美鋁旗下。

  黃志湘也坦言,1993年至2000年是美鋁在中國的探索期,主要進行市場調(diào)查和銷售。

  在完成初期的探索后,中國市場所展現(xiàn)出來的美好前景令美鋁怦然心動。據(jù)權(quán)威統(tǒng)計資料,從2005年至2007年,中國原鋁消費量從占世界22%一路攀升至32%,氧化鋁也從24%到33%,中國已經(jīng)成為全球最大的鋁制品消費國。

  黃志湘稱,2001年-2006年是美鋁在中國的快速投資期。陳錦亞表示,“我們在中國必須做到最大最強最好,中國只要有機會,我們都會進入”。目前,在北京、上海、秦皇島、昆山、蘇州、廣州和香港等地,美鋁建立了辦事機構(gòu)和15家生產(chǎn)廠,產(chǎn)品主要包括鋁箔、板帶、緊固件、汽車部件和建筑產(chǎn)品。

  除了下游鋁加工,美鋁還試圖把觸角伸入上游。“前幾年,電解鋁和氧化鋁的價格先后達到歷史最高點。”衡昆說,“豐厚的利潤,使得美國鋁業(yè)有了向上游拓展的動力。”

  不過,雖幾經(jīng)努力,美鋁終還是沒有辦法在上游取得進展。黃志湘透露,美鋁至今都沒有在中國擁有氧化鋁和電解鋁項目。

  衡昆認為,在礦山資源方面,國家的監(jiān)管很嚴,美鋁要想在中國獲得礦產(chǎn)資源非常困難。另一方面,國家對鋁冶煉項目嚴格限制的政策門檻和不斷上漲的電價,也阻礙了美國鋁業(yè)進入鋁產(chǎn)業(yè)上游的進程。董春明指出,從2003年下半年開始,高耗能產(chǎn)業(yè)受到國家宏觀調(diào)控的影響,電解鋁、氧化鋁項目基本停批,想要獲批一個新的電解鋁、氧化鋁項目非常困難。

  在成本上,電力和稅收對鋁企收益影響明顯。衡昆認為,美鋁在中國難以取得電價優(yōu)惠和稅收優(yōu)惠。電力成本占電解鋁總成本的30%以上。

  在擴大直接投資受挫后,美鋁轉(zhuǎn)而尋求一些本土企業(yè)的控股權(quán)。2007年底,美鋁與山西陽泉煤業(yè)合作建鋁廠的消息傳出,2008年中,美鋁又試圖收購四川明珠鋁業(yè)。陳錦亞證實,上述項目仍在進行中。

  但在衡昆看來,這很難獲得當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)的認同,而且,美鋁的出價并不高。

  美鋁的全球標準,限制了其對中國的上游投資給出高價。董春明表示,他曾經(jīng)去訪問過美鋁在澳大利亞的鋁土礦和氧化鋁廠,對美鋁資源性產(chǎn)品生產(chǎn)的高效率、低成本、可持續(xù)性印象深刻,“估計美鋁的氧化鋁每噸運營成本才100美金左右,即便在目前價格低迷的情況下仍然有得賺”。陳錦亞也向記者透露,美鋁的能源成本很低,其自身的能源業(yè)務(wù)“僅次于那些專業(yè)能源公司”。

  陳錦亞進一步表示,2007之后,美鋁在中國的投資策略主要是尋求戰(zhàn)略合作伙伴,比如與中鋁一起投資力拓。

  受累全球衰退

  “全球性經(jīng)濟危機,誰也逃不過,美鋁當(dāng)然不會例外?!标愬\亞對本報記者表示。

  2008年前,鋁價大幅增長。美國鋁業(yè)在利益驅(qū)動下不斷加大對氧化鋁和電解鋁的投入。作為世界第三大鋁生產(chǎn)商,美國鋁業(yè)的氧化鋁和鋁產(chǎn)品銷售額,從2002年的50億美元到2007年的93億美元,增幅接近一倍。

  但隨著危機的深入,2008年下半年LME鋁價跌幅超過50%,鋁業(yè)利潤迅速下滑。陳錦亞向記者證實,“我們(全球的)部分電解鋁廠的生產(chǎn)成本,已經(jīng)高于現(xiàn)在的鋁價”。

  根源在于,危機使得鋁加工制成品的需求銳減。董春明指出,建筑業(yè)和汽車零部件消耗的鋁加工產(chǎn)品,超過鋁消費總額40%以上,因此,鋁行業(yè)最先感受經(jīng)濟危機的風(fēng)寒。

  以汽車零部件業(yè)務(wù)為例,2008年12月,在美國汽車市場上,通用、福特和克萊斯勒的銷售量同比分別下降了31%、34%和53%。董春明指出,美鋁是三者的汽車鋁材重要供應(yīng)商,自然難以幸免。

  在糟糕的2008年第四季度后,美鋁宣布,其電解鋁產(chǎn)能將縮減18%(75萬噸),而其氧化鋁產(chǎn)能則將縮減150萬噸。相應(yīng)的,其將全球范圍裁員13%(13500人)。

  多面突圍

  “我們在中國的投資馬上就要超過8億美元了?!秉S志湘對記者表示,“對中國的投資有利于美鋁減少經(jīng)濟危機帶來的損失?!钡谥袊?,美鋁首先必須克服自身水土不服。

  雖然,從整體來看,在所有跨國鋁業(yè)公司中,美鋁目前已是在中國銷售額最大的,并且通過財務(wù)投資獲得巨額回報——在獲得中鋁股份(601600.SH)7%的股份后,2007年,美鋁通過出售套現(xiàn)20億美元,收益達18億美元左右,再減去美鋁在中國的累積投資8億美元左右,凈收益10億美元左右。不過,其在中國的直接投資,回報不理想,

  “美鋁技術(shù)是有,但它在中國生產(chǎn)的產(chǎn)品沒有體現(xiàn)它的技術(shù)優(yōu)勢,成本過高,使得它缺少競爭力?!币晃唤咏冷X的人士向記者透露,“在中國,美鋁只屬于中等規(guī)模,優(yōu)勢談不上?!?/p>

  而且,“它的管理比較復(fù)雜,效率還不如本地的企業(yè)。那些高管大多是外國人,經(jīng)常飛來飛去,渤海鋁業(yè)那些高管的費用,幾乎與下面所有員工的費用差不多?!?/p>

  鑒于美鋁全球“2009年資本支出將減少到15億美元”,并且,超過一半的資金將投入巴西的鋁土礦和氧化鋁冶煉項目,黃志湘坦承,2009年,美鋁中國的首要任務(wù)將是改進現(xiàn)有加工產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營運作,以降低成本、提高效率、保留現(xiàn)金。

  黃志湘還表示,美鋁中國只有在達到較高的資金運作效率后才會考慮其它的行動,現(xiàn)在公司并沒有制訂具體的新投資計劃,“對中國的投資要看項目開發(fā)的情況”。

  但對于美鋁目前已啟動并“具有較強技術(shù)優(yōu)勢”的項目,比如渤海鋁業(yè)的印刷電路板生產(chǎn)線,“將不會有任何影響”,陳錦亞進一步稱,這一項目將“加速建設(shè)盡早投產(chǎn)”。

  至于誰將接手美鋁中國決意剝離的鋁箔業(yè)務(wù)和汽車電子電氣系統(tǒng),業(yè)內(nèi)認為有三種可能性,一是被諾威利斯(Novelis)、阿萊利斯(AlerisInternational)等企業(yè)收購,成為它們進軍中國的捷徑,不過,資金緊張是目前國際鋁企的普遍狀況;二是,被國內(nèi)企業(yè)接手,特別是一些民營企業(yè),美鋁中國有一定技術(shù)優(yōu)勢,雖然運營成本較高,但成本控制恰是民營企業(yè)擅長的,不過,這需要美鋁在價格上做出讓步;三是,與全球業(yè)務(wù)一起打包出售給第三方,就像當(dāng)年加鋁把諾威利斯整體出售給印度Hindalco公司。

  而通過貿(mào)易形式進入中國,未來對美鋁仍至關(guān)重要。

  “除了直接投資,美鋁在中國還有間接投資,那就是貿(mào)易,它的很多產(chǎn)品都是以國際貿(mào)易形式賣給中國的?!倍好鲗Ρ緢笥浾咧赋?,其高端產(chǎn)品,比如汽車、軌道交通、航天航空鋁材等由于技術(shù)壁壘較高,利潤空間較好,加大與中國的貿(mào)易,美鋁可以獲得更多的收益。

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