周二上證50ETF低開(kāi)低走,收盤現(xiàn)貨價(jià)格微跌0.09%至2.348點(diǎn),短期上方壓力仍未有效突破,后市料上攻乏力。期權(quán)方面,認(rèn)購(gòu)期權(quán)波動(dòng)率變化不大,而認(rèn)沽波動(dòng)率再度出現(xiàn)小幅上行,顯示短期空頭頭寸開(kāi)始增加。當(dāng)月合約價(jià)格多數(shù)出現(xiàn)下行,而下月合約認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽期權(quán)也全部下跌。 圖為上證50ETF現(xiàn)貨走勢(shì) 現(xiàn)貨市場(chǎng)劇烈波動(dòng),期權(quán)周二成交142821手,其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交78902手,認(rèn)沽期權(quán)成交63919手,當(dāng)日成交PCR大幅上升至0.8101,在前期重要壓力面前,市場(chǎng)上偏多情緒開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)變,短期指數(shù)繼續(xù)承壓的概率變大。持倉(cāng)上來(lái)看,期權(quán)繼續(xù)小幅加倉(cāng),其中認(rèn)沽期權(quán)持倉(cāng)增加3145手,而認(rèn)購(gòu)期權(quán)小幅減少235手,投資者當(dāng)前持空情緒繼續(xù)增強(qiáng),現(xiàn)貨或繼續(xù)維持偏弱調(diào)整走勢(shì)。 圖為ETF日成交與價(jià)格走勢(shì) 從主力合約的交易情況來(lái)看,11月合約開(kāi)始取代10月合約成為主力合約。從成交較多的行權(quán)價(jià)格來(lái)看,主力月份成交較多的行權(quán)價(jià)格已經(jīng)下移至2.25左右,表明當(dāng)前投資者的心理價(jià)位進(jìn)一步下移,短期料現(xiàn)貨繼續(xù)走弱的概率較大。 歷史波動(dòng)率繼續(xù)小幅下挫,且當(dāng)前仍然在歷史低位運(yùn)行,短期并無(wú)迅速回暖的驅(qū)動(dòng)因素。認(rèn)購(gòu)波動(dòng)率變化不大,而認(rèn)沽波動(dòng)率小幅上行,短期均在底部區(qū)間運(yùn)行,在當(dāng)前市況下或繼續(xù)維持當(dāng)前走勢(shì)。 綜上所述,現(xiàn)貨市場(chǎng)上方壓力仍較大,短期利多持續(xù)的局面料難以維持,后市難免繼續(xù)出現(xiàn)調(diào)整。期權(quán)波動(dòng)率仍在低位運(yùn)行,短期尚缺乏上行動(dòng)力。操作上前期建議的看空價(jià)格策略已有盈利,可繼續(xù)持有,可繼續(xù)在11月合約上建立類似策略。仍持有10月合約的投資者注意周三進(jìn)行平倉(cāng)或者移倉(cāng)以免進(jìn)入交割程序。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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