創(chuàng)業(yè)板熱熱鬧鬧的已經(jīng)展開了交易前的熱身，中國多層次的資本市場建設(shè)步伐已經(jīng)拉開了帷幕，下一個被證監(jiān)會提上議事日程的應(yīng)該就是融資融券和股指期貨。這是發(fā)展完善我國資本市場的兩件利器！在這個預(yù)期之下，投資者必須提前布局證券和期貨行業(yè)帶來的交易性機會。

　　融資融券可以有效的平抑市場的大幅波動，使價格游離于相對合理有效的空間內(nèi)，是降低我國證券市場高波動率最好的方法之一，頻繁的暴漲暴跌不是一個各方愿意看到的投資局面。

　　股指期貨由于是市場參與各方防范系統(tǒng)性風(fēng)險最好的對沖保護工具，對于減少市場的大幅波動同樣具有非常重要意義，雖然短期會增加波動，但對于市場的中長期走勢具有較大的波動平抑性。

　　從證券，期貨行業(yè)的盈利模式分析，主要是靠經(jīng)紀(jì)模式，前者與牛熊市聯(lián)系緊密，業(yè)務(wù)處于高度波動中，股票投資規(guī)模，日均股票交易額，和股票市場走勢是選擇的主要參考系數(shù)，這樣對于投資者的擇時能力提出了較高要求。后者則在供大于求的狀態(tài)中艱難掙扎！

　　從期貨行業(yè)的盈利模式分析，幾乎完全是靠天吃飯，一方面因為期貨是完全的對手盤交易，結(jié)局接近負和游戲，虧損的比例極高，致使產(chǎn)業(yè)的規(guī)模不能做大，另一方面大量套期保值的交易手續(xù)費由于期貨公司之間的競爭，基本不會給期貨公司帶來太大的利潤！未來期貨公司只有依靠衍生工具的全面發(fā)展才能出現(xiàn)真正的質(zhì)變，雖然這是一個趨勢，但結(jié)合目前我國的監(jiān)管體制和曾經(jīng)327國債的陰影，一時還不會獲得較大發(fā)展。站在這個角度上，從短期來講，證券行業(yè)的發(fā)展將繼續(xù)穩(wěn)步增長，期貨行業(yè)要站在一個中線的時間周期才會有一定空間，但值得期待的是，期貨的板塊會有一個跳躍性的股價短期躍升，這就是股指期貨的推出帶來的短暫交易機會！

　　投資者未來要關(guān)注的股票主要是：

　　中信證券 

　　公司是較強實力的一家綜合類的券商，其承銷所占比重上行明顯，也獲得了融資承銷的業(yè)務(wù)資格，未來直接受益于融資融券，是券商板塊的龍頭股。

　　短期自38.8元下跌以來，速度較快，短期跌幅高達37%，從K線形態(tài)分析，股價有望在25-24元形成相對底部，后市隨著大盤的上漲，股價再回到38元是一個大概率事件，從長期走勢分析，該股與大盤聯(lián)動性非常強，中長線也同樣值得期待！

　　可以樹立一個中線投資的策略，短線分析該股運行的區(qū)間在24-28元是一個小型的箱體，突破后完全可以看到再創(chuàng)新高的局面！

　　太平洋 

　　該股一直爭議較大，主要由于虧損的額度大，但從財務(wù)報表分析，公司自09年以來全面扭虧，業(yè)績開始步入增長期，由于公司流通盤較小，易出現(xiàn)暴漲暴跌的行情！

　　從中線分析，該股自49元下跌以來，在11-16元一帶形成了非常強的支撐帶，股價在此橫盤超過六個月，有望形成一個大型圓弧底的形態(tài)，根據(jù)對稱性原則，該股未來有望出現(xiàn)快速暴漲的行情，到達35元附近是一個可以看到的結(jié)果，從短線分析，股價預(yù)計將繼續(xù)在14-16元形成整理態(tài)勢，后市有望突破16元，再創(chuàng)新高！

　　該股從技術(shù)形態(tài)上分析，正在構(gòu)筑一個大型圓弧底，似乎預(yù)計著公司有什么潛藏的利好！操作上可以利用一小部分的資金參與，自然穩(wěn)健型的要參與中信證券，激進型的參與太平洋是一個基本的交易策略。

　　弘業(yè)股份

　　公司的題材比較多元，主營業(yè)務(wù)外貿(mào)目前受金融危機影響較大，同時參股股指期貨但受制于股指期貨上市日期未定，參股一家生物醫(yī)藥創(chuàng)投公司是未來的一個亮點。

　　從周線圖分析，該股長期橫盤于9.5元-15元的空間內(nèi)，表現(xiàn)為蓄勢等待狀態(tài)，一旦在相關(guān)消息刺激下，不排除其暴漲的可能！短線分析，最近該股不斷異動，9月25日盤中一度大漲，目前股價再次接近前期的支持位11.7元，一旦二次探底完成，后市將再度演繹一波上升的行情。

　　為了防止該股突然出現(xiàn)較大幅度的拉升，只能提前埋伏部分資金先行潛入！但由于股指期貨的推出至少在09年是不可能的，股票的暴漲還需加以時日，故現(xiàn)在不必重倉介入！防止浪費時間成本！

　　站在總體的操作路徑分析，作為證券市場的晴雨表，券商板塊直接反映著市場的變化，而且是在熊市中具有一定的放大作用，即跌幅可能更大，牛市中又會漲過頭，可以講是一個大盤指數(shù)的期權(quán)權(quán)證，作為資產(chǎn)的配置，券商期貨板塊是一個標(biāo)配！從中期來分析，隨著國家建設(shè)多層次資本市場的步伐加快，股指期貨，各種金融衍生工具的不斷推出，對于該板塊具有中長期的利好！當(dāng)然券商板塊中對于經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)占比太大的券商公司如東北證券(000686,股吧)，投資者要注意回避！像券商自營本身也是一把雙刃劍，牛市助漲，熊市助跌是自然規(guī)律。

　　至于期貨公司的選擇目前的參股期貨股主要是缺乏業(yè)績的支撐，這就需要一個真正的龍頭出現(xiàn)，中國中期(000996,股吧)000996目前難當(dāng)重任，未來隨著券商參股的期貨公司風(fēng)起云涌，一定會出現(xiàn)一家真正意義上的以股指期貨交易為主的大型期貨公司，這是一個值得期待的事件！

　　筆者認(rèn)為在2010-11年隨著融資融券和股指期貨的相繼推出，券商和期貨板塊必會再現(xiàn)一輪較大的牛市行情。