七禾網(wǎng)10、很多短線炒手認為資金容量是最大的障礙，那么您的交易系統(tǒng)中，最大的瓶頸是什么？您系統(tǒng)的最大資金容量又是多少？

洪星：資金容量指的是單筆交易能夠成功建倉的資金量。交易頻率越高，市場上存在的交易對手就越少，能成交的資金也越少，因此短線交易確實不能容納很大的資金。這也是短線交易團隊通常無法對外發(fā)行資管產(chǎn)品的直接原因。

我的系統(tǒng)最大的瓶頸依然是如何保持交易員能夠適應(yīng)市場波動的變化，始終保持盈利能力。資金容量這個瓶頸是次要的。目前我們的資金容量在股指短線交易體系中，單個賬戶可以容納最多1000萬，商品是100到200萬，依據(jù)不同商品有所區(qū)別。

七禾網(wǎng)11、短線交易的過程中，如果出現(xiàn)了連續(xù)的虧損很可能會對交易心態(tài)產(chǎn)生影響，您覺得如果交易中出現(xiàn)連續(xù)虧損應(yīng)該如何應(yīng)對？

洪星：連續(xù)虧損對新手的心態(tài)影響是非常不利的因素。很多新人在短線交易訓(xùn)練的過程中，心態(tài)急躁，造成交易失控，這個時候，暫停交易是必須的調(diào)整方法。我們團隊將連續(xù)虧損分成日內(nèi)連虧和日間連虧兩種，規(guī)定日內(nèi)短線交易連虧3次，就要暫停交易5分鐘，日間連虧3天，暫停一周實盤，進入仿真訓(xùn)練。日內(nèi)連虧這個策略已經(jīng)植入聚勝微風(fēng)控系統(tǒng)，變成了鐵律，這種監(jiān)控心態(tài)并強制調(diào)整的策略，通過軟件來實施，也算是人機結(jié)合的一種探索。

七禾網(wǎng)12、你個人在交易上有沒有出現(xiàn)過類似爆倉的虧損？您的風(fēng)控體系是如何去設(shè)置的？您是否有屬于自己的一套資金管理體系？

洪星：我在期貨市場交易的時間只有5年左右，有一半的時間是在投資團隊中做量化交易，團隊交易的好處是對交易計劃的執(zhí)行和風(fēng)控不會出問題，因此沒有出現(xiàn)過虧損。但是在個人大量進行短線交易的初期，出現(xiàn)過兩次大的虧損，一次是2012年底，在鄭州直接拿26w資金炒股指，在一周之內(nèi)損失了60%，第二次是在2013年春天，在上海拿50w資金再次嘗試，每天交易300以上的回合，一個月虧損50%，然后調(diào)整了三個月，才找到感覺，從2013年底以后我的短線交易就開始比較穩(wěn)定的盈利，這要得益于聚勝系統(tǒng)帶給我的輔助執(zhí)行力。我習(xí)慣用聚勝人工開倉，策略輔助平倉，交易壓力非常小，風(fēng)險也得到極大的控制。

風(fēng)控，從專業(yè)定義上解讀，就是監(jiān)控資金賬戶的回撤，破了強平線，就強平，關(guān)閉交易通道。如果風(fēng)控就簡單的做這一件事，就不能稱為體系。我的風(fēng)控體系在單筆交易、資金管理、日間回撤三個要點上同時實施。以股指短線交易為例，我每天上午會用30秒小周期交易，所有單筆交易的止損點都放在當(dāng)前開倉K線的最高價或最低價，這樣就鎖定了單筆交易的最大虧損。如果上午交易順利，賬戶有比較好的盈利，下午我通常會切換到一分鐘K線，止損方法不變，嘗試放大盈利；資金管理方面，我會采用金字塔多次加碼的方法，提高交易勝率，累計加碼資金設(shè)置上限，這個上限計算依據(jù)止損后的回撤不會超過賬戶資金的2%為準；日間回撤的意思是如果連續(xù)三天出現(xiàn)虧損，就會暫停實盤交易一周，切換到仿真交易。這樣的三個風(fēng)控點，可以在微觀層面的所有單筆交易上避免大虧，同時關(guān)注心態(tài)因為連續(xù)虧損變壞。只有這樣才能在整體上避免出現(xiàn)連續(xù)的較大回撤和破產(chǎn)。

七禾網(wǎng)13、有人表示短線交易不需要資金管理，您是否認同？

洪星：不認同。短線交易肯定需要資金管理，而且頻率越低，資金管理的作用越大。超級短線通常是一開一平的節(jié)奏，這種模式下的資金管理關(guān)注的是單筆開倉手數(shù)。以股指為例，只有當(dāng)一手單的交易穩(wěn)定盈利額度達到一手保證金那么多時，才能變成2手，2手資金穩(wěn)定盈利額度達到2手保證金時，就變成3手，依次類推。

七禾網(wǎng)14、您在交易中是如何選擇交易品種的，是否有所偏好？

洪星：目前我們團隊大部分的交易員都主攻股指期貨這個品種，最近因為股指期貨被限制日內(nèi)交易，我們?nèi)客５袅耍灰讍T正在嘗試切換到其他商品，這需要一個適應(yīng)過程。長期來看，隨著人數(shù)的增加，我們會交易全市場品種，波動大，流動性強的品種都是可以交易的。

七禾網(wǎng)15、作為大部分短線盤手鐘愛的品種，目前股指受限，不再適用于高頻率的短線交易后，您覺得是否還有參與的價值？

洪星：目前的股指市場，流動性已經(jīng)消失，波動不連續(xù)，已經(jīng)沒有參與的價值。

七禾網(wǎng)16、我們了解到您曾花半年時間同時調(diào)研大連、鄭州和上海三地的炒單群體，這主要是出于什么考慮的？

洪星：我在部隊做過很多年的科研，我的博導(dǎo)培養(yǎng)學(xué)生非常嚴格，他對一個很小的問題通常也會研究的非常深入。這可能與我受過的教育有關(guān)，我非常清楚的知道一個項目要成功，就必須對這個項目的關(guān)鍵門檻有非常深入專業(yè)的了解，必須對全市場所有品種，不同地域的短線交易有全面了解，才有可能做好這個項目，否則失敗的風(fēng)險就會非常大。我接受的教育，就是要么不做，要做就做專業(yè)，不要浪費光陰。至于成本，我覺得相對一個長期的職業(yè)選擇，這個成本比較合理。我熟悉了短線交易的歷史和原理，也交了很多高手朋友，他們是我最珍貴的資本。

七禾網(wǎng)17、就您對三地期貨交易所炒手群體的了解，他們在交易手法上有顯著區(qū)別嗎？

洪星：鄭州是中國炒手的發(fā)源地。中國有期貨市場以來就有短線炒手存在，90年代綠豆期貨交易火爆的歲月，鄭州這個城市就有一批短線炒手，他們大概是我所知道的元老級人物，這批老交易員帶出的第二批短線交易員目前已經(jīng)分布在全國各地了，基本都實現(xiàn)了財富自由，第三代炒手基本都是80和90后，如今正活躍在交易一線。我在大連和上海調(diào)研過的炒手交易手法，他們基本都源自鄭州，但是做了很多大膽的創(chuàng)新和發(fā)展，比如高頻飄單和資金管理，都有地域特色，這與地域品種和交易員自身條件有關(guān)，華東地區(qū)的交易員很多都來自江浙地區(qū)的富裕家庭，資金實力比較強，交易的品種保證金也高，波動大，他們在資金管理上就經(jīng)常是分批建倉，或者或高頻進場轉(zhuǎn)波段；大連地區(qū)的炒手交易的品種波動比較小，資金量也小，他們比較接近鄭州，但是手法上偏謹慎，交易頻率比較低。在鄭州接觸到的炒手，他們的交易手法，大體上還是延續(xù)老一輩交易員傳授的規(guī)范，給人的感覺非常的正統(tǒng)和踏實。

七禾網(wǎng)18、您在七禾網(wǎng)私募排行榜展示的賬戶【leo7hcn】排名靠前，并實現(xiàn)連續(xù)4個月盈利且零回撤，資金曲線很不錯，請問這個賬戶是您個人交易的還是團隊交易的抑或是采用聚勝交易系統(tǒng)完成的？

洪星：是用聚勝系統(tǒng)交易的。今年的股指行情波動率創(chuàng)了歷史新高，短線交易機會非常多，這個賬戶并不是我們團隊最華麗的一個賬戶，展示這個賬戶的目的其實是為了訓(xùn)練一個交易員的心態(tài)。這個交易員交易技能已經(jīng)基本過關(guān)了，但是他抗單的毛病還是經(jīng)常出現(xiàn)，資金管理原則也不容易堅持，我在開始的第一個月，應(yīng)該是3月份的樣子，帶領(lǐng)他按照日內(nèi)小波段的交易體系，執(zhí)行了一個月，這個交易員比較愛面子，如果有人發(fā)現(xiàn)他抗單，他會覺得很丟人。因此我直接將這個賬戶公布在媒體上，讓他的交易行為曝光，這樣其實就給了他一種輿論上的監(jiān)督，他輕易不敢抗單，在接下來的三個月，他堅持的很好，我發(fā)現(xiàn)：公布賬戶資金曲線，其實也是一種很好的心態(tài)訓(xùn)練方法。

七禾網(wǎng)19、以【leo7hch】這個賬戶為例，股指的日內(nèi)小波段交易，在交易體系上同超級短線交易有什么重要區(qū)別嗎？

洪星：波段交易無論大小，都與超級短線交易區(qū)別很大，這種區(qū)別主要體現(xiàn)在勝率和盈虧比的組合上。超級短線交易勝率高，通常要求在65%以上，盈虧比抵，能夠在日周期級別上形成穩(wěn)定盈利，資金管理簡單，通常就是一開一平這樣的節(jié)奏；短線小波段交易勝率通常在50%左右，盈虧比大于1即可，能夠在周時間級別上形成穩(wěn)定盈利，對資金管理要求提高；短線大波段交易，勝率在40%左右，對資金管理要求更高，要求在月度時間級別上實現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

Leo7hcn這個賬戶，當(dāng)時在交易體系上的設(shè)計就是小波段交易，每天能做100個左右的回合，基于30秒線交易，資金管理上采用金字塔加碼建倉方法，以對抗勝率的下降。

七禾網(wǎng)20、炒單都會考慮到交易頻率，不同的交易頻率影響到了炒單的收益表現(xiàn)，您覺得交易頻率可以設(shè)計嗎？您團隊的交易員是否都是按照設(shè)計好的交易頻率進行交易的？

洪星：交易員就如同開戰(zhàn)斗機的飛行員，新手可能只能在晴朗的白天安全飛行，但是成熟的飛行員必須能夠全天候飛行，無論什么天氣，白天還是黑夜，都要有能力駕馭戰(zhàn)斗機安全的執(zhí)行任務(wù)。

短線炒單本身就是一種特種作戰(zhàn)任務(wù)，如果這名交易員不能按照設(shè)計的頻率和風(fēng)控要求交易，他就不是成熟的交易員，也沒有資格管理大資金。因此我很注重多交易體系在不同品種上的訓(xùn)練。交易頻率是可以設(shè)計的，交易員是人，他們有超越想象的適應(yīng)能力。